本報記者 昌校宇

    為進(jìn)一步優(yōu)化科創(chuàng)板新股發(fā)行承銷制度，促進(jìn)買賣雙方博弈更加均衡，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，上交所于9月18日發(fā)布新修訂的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第1號——首次公開發(fā)行股票》（以下統(tǒng)稱“科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則”），并自發(fā)布之日起施行。

    8月20日至9月5日，上交所就修訂科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則向市場公開征求意見，通過官方網(wǎng)站、信件、會議交流等方式，共收到63條反饋意見。總的來看，市場各方普遍支持本次科創(chuàng)板新股發(fā)行機(jī)制的優(yōu)化調(diào)整安排，認(rèn)為相關(guān)規(guī)則修訂有利于促進(jìn)博弈均衡、提升發(fā)行效率，同時也對一些具體條款提出了意見和建議。經(jīng)認(rèn)真研究，上交所采納了部分意見，進(jìn)一步完善了相應(yīng)規(guī)則條款。

    本次修訂主要包括4個方面內(nèi)容：一是最高報價剔除比例由“不低于10%”調(diào)整為“不超過3%”。二是明確初步詢價結(jié)束后如確定的發(fā)行價格超過網(wǎng)下投資者報價平均水平的，僅需在申購前發(fā)布1次投資風(fēng)險特別公告，無需采取延遲申購安排。三是對于定價不在投價報告估值區(qū)間范圍內(nèi)的，取消發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)出具說明的要求。四是強(qiáng)化報價行為監(jiān)管，進(jìn)一步明確網(wǎng)下投資者參與新股報價要求，并將可能出現(xiàn)的違規(guī)情形納入自律監(jiān)管范圍。在發(fā)行承銷業(yè)務(wù)或者詢價報價過程中涉嫌違法違規(guī)的，上交所將相關(guān)線索上報中國證監(jiān)會查處；涉嫌構(gòu)成犯罪的，由司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。在新舊銜接方面，規(guī)則修訂發(fā)布前已刊登招股意向書與初步詢價公告、啟動發(fā)行工作的，適用原規(guī)定；規(guī)則發(fā)布后啟動發(fā)行的，適用新規(guī)則。

    此外，上交所第二屆科創(chuàng)板股票公開發(fā)行自律委員會（以下簡稱“自律委”）于近日召開了第一次工作會議，研究討論了促進(jìn)科創(chuàng)板股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則修訂實施平穩(wěn)過渡的針對性措施，包括最高報價剔除比例的業(yè)務(wù)實踐安排，審慎評估定價是否超出“四個值”的孰低值與超出幅度，以及規(guī)范參與股票發(fā)行業(yè)務(wù)等，提出了行業(yè)倡導(dǎo)建議。上交所對于自律委提出的行業(yè)倡導(dǎo)建議表示支持，呼吁市場各方共同遵守，并將在發(fā)行方案備案工作中，對發(fā)行人和主承銷商遵守行業(yè)倡導(dǎo)建議的有關(guān)情況予以重點關(guān)注。

    上交所表示，下一步，遵循“建制度、不干預(yù)、零容忍”的工作方針和“四個敬畏、一個合力”的監(jiān)管理念，在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，將繼續(xù)強(qiáng)化發(fā)行承銷過程監(jiān)管，督促買賣雙方認(rèn)真履職盡責(zé)，與市場各方共同維護(hù)好發(fā)行秩序，支持科創(chuàng)板市場平穩(wěn)發(fā)展。

（編輯 才山丹）