國務院總理李克強日前簽署國務院令，公布《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施辦法》，自2022年1月1日起施行?！掇k法》以行政法規形式對行政執法當事人承諾制度作出規定，明確了承諾金的使用和管理方式等內容。11月29日，證監會就《辦法》的兩項配套制度征求意見。

    司法部、證監會負責人表示，證券期貨行政執法當事人承諾制度在提高執法效率、及時賠償投資者損失、盡快恢復市場秩序等方面具有重要意義。適用行政執法當事人承諾，是堅持“零容忍”要求的具體體現，不意味著當事人可以“花錢買平安”。證監會將嚴格落實“零容忍”要求，加大對資本市場違法行為執法力度，嚴厲打擊各類違法違規行為，持續凈化資本市場環境。

    以行政法規形式作出規定

    根據《辦法》，證券期貨行政執法當事人承諾制度是指國務院證券監督管理機構對涉嫌證券期貨違法的單位或者個人進行調查期間，被調查的當事人承諾糾正涉嫌違法行為、賠償有關投資者損失、消除損害或者不良影響并經國務院證券監督管理機構認可，當事人履行承諾后國務院證券監督管理機構終止案件調查的行政執法方式。

    “2019年修訂的證券法第171條對證券領域行政執法當事人承諾制度作了原則規定，并要求國務院制定具體辦法。”

    司法部、證監會負責人介紹，《辦法》在總結試點經驗基礎上，以行政法規形式對行政執法當事人承諾制度作了規定。《辦法》通過明確基本流程、嚴格限定適用范圍、健全監督制約機制來規范行政執法當事人承諾制度的實施，確保制度公開公平公正實施，切實保護投資者合法權益、提高執法效能、防范道德風險。

    《辦法》共21條，主要明確了證券期貨行政執法當事人承諾制度的內涵和適用原則，適用證券期貨行政執法當事人承諾的基本流程，不適用證券期貨行政執法當事人承諾的情形，承諾金的使用和管理方式，以及監督制約機制等內容。

    11月29日，證監會就《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施規定（征求意見稿）》和《證券期貨行政執法當事人承諾金管理辦法（征求意見稿）》兩項配套制度公開征求意見。

    更好保護投資者合法權益

    兩部門負責人指出，證券期貨行政執法當事人承諾制度在提高執法效率、及時賠償投資者損失、盡快恢復市場秩序等方面具有重要意義。

    一是有效提高執法效能，化解資本市場執法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的矛盾。二是及時賠償投資者損失，增強其獲得感和滿意度。通常情況下，證券期貨行政處罰案件的罰沒款直接上繳國庫，而受到損失的投資者通過民事訴訟求償可能面臨舉證難、成本高、時間長等問題。適用行政執法當事人承諾，當事人交納的承諾金可用于賠償投資者損失，投資者獲得及時有效救濟的新途徑，更加有利于保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。三是切實提高違法成本，增強監管實效。行政執法當事人承諾具有涉嫌違法當事人履行意愿強、履行速度快等優勢，且國務院證券監督管理機構認可的承諾金數額通常高于罰沒款數額，使涉嫌違法當事人付出較高的經濟代價。四是行政執法當事人承諾制度能夠盡快實現案結事了、定紛止爭，從而妥善化解社會矛盾，及時恢復市場秩序，穩定預期。

    專家表示，通過適用執法當事人承諾制度，資本市場投資者利益將得到更好保護。

    “在當事人簽署并履行承諾認可協議后，受損失的投資者可通過法定程序從當事人交納的承諾金中獲得賠償，彌補損失。這對投資者而言，大大降低了維權的時間和金錢成本，能夠快速高效地進入求償程序，獲取相應賠償金。”中信證券合規總監張國明告訴中國證券報記者，在行政執法當事人承諾制度下，投資者獲得保護和救濟的方式更加多元，獲得賠償的路徑更為直接和高效。而這也有助于資本市場形成保護投資者、維護良好金融秩序的價值導向，市場主體更易立信，投資者更有信心，從而促進良性市場氛圍形成，助力我國金融市場繁榮穩定。

    不意味著可以“花錢買平安”

    兩部門負責人強調，適用行政執法當事人承諾，是堅持“零容忍”要求的具體體現，不意味著當事人可以“花錢買平安”。

    《辦法》為此作出如下規定：一是當事人承諾具有嚴格適用條件；二是承諾金兼具懲戒和賠償功能，承諾金數額的確定應當綜合考慮當事人因涉嫌違法行為可能獲得的收益或者避免的損失、當事人涉嫌違法行為依法可能被處以罰款和沒收違法所得的金額，以及投資者因當事人涉嫌違法行為所遭受的損失等因素，通常情況下數額要高于行政處罰的罰沒款數額；三是除要求當事人交納承諾金外，國務院證券監督管理機構還可以要求當事人采取自我核查整改、完善內部控制制度、增加合規檢查頻次、主動調整相關業務等措施，以糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失、消除損害或者不良影響。

    此外，為確保公平公正適用行政執法當事人承諾，防范道德風險、利益沖突和執法不公，《辦法》就建立內部制約機制，加強外部制衡和社會監督，限制適用范圍，防止制度濫用作出規定。

    兩部門負責人表示，證監會將嚴格落實“零容忍”要求，加大對資本市場違法行為執法力度，嚴厲打擊各類違法違規行為，持續凈化資本市場環境。同時，貫徹落實《辦法》規定，及時回應解決證券期貨行政執法當事人承諾制度執行中出現的新情況、新問題，依法保護投資者合法權益，維護公開、公平、公正的資本市場秩序，促進資本市場平穩健康發展。