中國證監會主席 易會滿

    黨中央、國務院高度重視資本市場投資者權益保護工作。習近平總書記強調，要形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到有效保護的多層次資本市場體系。投資者是資本市場立市之本，保護投資者權益是我國資本市場監管的根本使命。目前，我國個人投資者已超過1.9億人，維護好投資者合法權益，事關上億家庭、數億群眾切身利益，是資本市場監管人民性的生動實踐，是發揮好資本市場功能、增強全球競爭力的應有之義，也是服務高質量發展的必然要求。

    30多年來，資本市場從初期的篳路藍縷、拓荒筑路，到今天的蓬勃發展、奮楫篤行，離不開廣大投資者的風雨同舟、鼎力支持。一直以來，中國證監會始終把保護投資者合法權益作為一切監管和改革工作的出發點和落腳點，堅持市場化、法治化方向，在各方大力支持下，著眼于構建“法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護”的投資者保護大格局，在基礎制度建設、體制機制創新、理念文化培育、違法違規懲戒等方面開展了大量工作，逐步走出一條符合中國國情的投資者保護道路。一是法治建設取得重大突破，新證券法增設“投資者保護”專章，刑法修正案（十一）、關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見、全國法院審理債券糾紛案件座談會紀要等出臺實施，期貨和衍生品法草案完成二讀，證券期貨投資者適當性管理等制度體系日益成型，支持訴訟、先行賠付、代表人訴訟等多元行權維權機制落地實施，投資者累計獲賠超過100億元，行政處罰、民事追償和刑事懲戒的立體追責體系初步形成。二是專門化、廣覆蓋的證券期貨領域投保組織體系更加完善，由監管部門、投保機構、交易場所、行業協會等共同參與，市場主體切實履責的投保工作機制基本形成，“12386”熱線、中國投資者網等高標準投資者服務平臺建成運行。三是投資者教育活動成果顯現，推動將投資者教育納入國民教育體系，投資者的知情權、參與權、收益權等權利得到進一步保障，尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者的理念更加深入人心。這些有中國特色的投資者保護實踐得到社會廣泛歡迎，也獲得國際組織的積極評價推薦，在世界銀行發布的《2020年全球營商環境報告》中，我國“保護中小投資者”指標連續兩年提升，從第119位提升至第28位。

    與此同時，我們清醒認識到，加強投資者保護還面臨一系列新的挑戰：如何建設好中國特色現代資本市場，加快形成更加成熟更加定型的資本市場基礎制度體系，為投資者構建良好的市場生態體系；如何加快完善與債券發行注冊制相配套的法治制度環境，進一步健全市場化法治化違約處置機制，有效保護債券持有人合法權益；如何更好適應信息技術、金融創新以及社交平臺快速發展給資本市場帶來的運行模式、行業生態的深刻變化，為投資者提供更加公平的市場環境；如何進一步健全資本市場民事賠償機制，厘清各方法律責任，讓投資者更加便捷地得到依法依規賠償。這些都需要我們更加系統深入思考，更加主動擔當作為。

    保護投資者合法權益任重道遠。中國證監會將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，牢牢站穩監管的人民立場，堅持“建制度、不干預、零容忍”，堅持敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏風險、形成強大合力的監管理念，將保護投資者合法權益貫穿于監管和改革的全流程、各環節，從健全法規制度、優化市場生態、強化理念引導等方面持續發力，努力打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    一是大力推動提高上市公司質量。完善支持上市公司做優做強的制度安排，進一步健全公司治理和內控機制，鼓勵上市公司通過現金分紅、股份回購等方式積極回報投資者，讓投資者更好分享經濟增長紅利。二是堅持“零容忍”打擊侵害投資者權益的違法違規行為。突出重點，加強行政執法與刑事司法聯動，從嚴從快查辦欺詐發行、內幕交易、操縱市場等惡性違法犯罪活動，持續提升稽查執法效能，強化監管震懾。三是進一步暢通投資者民事救濟和糾紛解決渠道。推動證券糾紛特別代表人訴訟常態化開展。實施好證券期貨行業仲裁試點，探索更加便捷的糾紛多元化解機制。配合修訂虛假陳述民事賠償等司法解釋，推動證券期貨犯罪案件刑事立案追訴標準修改，完善法律責任追究體系。深化投資者服務平臺作用，倡導理性投資、價值投資、長期投資，提升投資者自我保護能力。四是加強資本市場基礎制度建設。穩步推進全市場注冊制改革，不斷健全信息披露、交易、退市等關鍵制度，持續完善多層次市場體系。加強債券和期貨市場法治供給，優化行業機構監管制度體系，努力為投資者提供更加豐富、更加優質的產品和服務。五是強化中介機構責任。督促各類中介機構歸位盡責，落實落細適當性管理、客戶服務、訴求處理等投資者保護基本職責。對侵害投資者合法權益的機構及從業人員，嚴肅追究責任。

    《中國資本市場投資者保護實踐探索》一書回顧了我國資本市場投資者保護在探索中前進、磨礪中前行的發展歷程，系統梳理了投保理念、制度體系、組織架構、保護格局、適當性管理、教育服務、行權維權、基礎建設以及國際交流等方面的工作，輔以精選典型案例，全方位展現了中國特色的投資者保護實踐成效。謹以此書，向廣大的投資者、致力于投資者保護的各方參與者表達誠摯的敬意！