4月6日，為深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署，進一步加大交易所債券市場對產業企業及民營企業融資支持力度，提升服務實體經濟高質量發展質效，在證監會的指導下，上海證券交易所召開“2022年上交所推進產業債及民營企業債券發行座談會”。

    證監會和部分地方證監局相關領導以及近100家證券公司債券業務條線代表參加了視頻會議。記者了解到，本次會議通過總結過往支持產業企業和民營企業債券融資的重要經驗和先進做法，調研收集相關工作推進中的難點，聽取對進一步推動產業債和民營企業債券發行的意見建議，以進一步完善產業企業和民營企業債券融資支持機制。

    聚焦企業融資難點

    各方群策群力“支招”

    證監會公司債券監管部相關負責人在致辭中表示，近年來，在各方大力支持下，交易所債券市場在暢通產業企業和民營企業融資渠道，提升服務實體經濟能力方面取得了積極成效。當前，面對復雜嚴峻的外部環境，更需市場各方進一步發揮合力，充分發揮債券市場融資功能，引導資金加大對實體產業和民營企業的支持力度，推動解決產業企業和民營企業的融資難題，幫助企業拓寬融資渠道，助力穩定宏觀經濟大盤。

    座談會上，上交所相關負責人介紹了近期在支持產業企業和民營企業債券融資方面的工作開展情況，并表示，服務實體經濟，服務產業企業和民營企業，是上交所債券市場的使命所在。目前，上交所已組建產業債和民企債專項工作推進小組，重點圍繞對接投融資兩端、推動創新產品發展、提升信息披露質量、完善二級市場建設，以及豐富風險管理工具等方面，著力暢通產業企業及民營企業債券融資渠道。

    山東、廣東和浙江證監局代表分別介紹了轄區內產業債及民企債的發行情況。近年來，多地證監局依托屬地優勢，多方走訪調研企業需求，積極推動轄區內優質產業企業和民營企業發債融資。對于產業企業和民營企業融資難問題，相關證監局代表也積極建言獻策，一方面建議鼓勵證券公司加大對產業債和民企債相關業務的投入，可以優質民營上市公司為切入點，在證券公司內部形成股債聯動，重點布局戰略新興產業、先進制造業等行業企業發行公司債券；另一方面建議加大宣傳推介力度，鼓勵產業企業和民營企業發行科創債、綠色債等創新品種，降低融資成本。

    中信證券、中金公司和國泰君安代表證券公司介紹了產業債及民營企業債券業務開展情況和市場發展難點。在他們看來，支持產業企業尤其是制造業企業以及民營企業債券融資，是服務國家戰略的必要之舉。他們建議，監管機構加大對各市場參與方的引導，豐富投資機構類型，并牽頭搭建發行人與投資者的溝通平臺；研究推出科創債、高成長債、高收益債等契合產業企業和民營企業特點的創新品種，并推動短債、可交債發行；完善增信機制，發展政策性擔保機構，支持企業使用碳排放指標、特許經營權等無形資產進行質押增信，推出組合型信用保護合約，進一步推動信用保護工具發展。

    與會各方一致認為，目前產業企業尤其是民營企業在債券市場融資的確遇到一些難題，本次座談會為監管機構聽取意見、市場機構反映問題提供了良好機會和平臺，有助于各方達成共識，為下一步繼續深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署，制定推出更加務實有效的支持措施，進一步發揮市場合力，共同服務產業企業和民營企業債券融資奠定了良好基礎。

    凝聚市場合力

    加快完善融資支持機制

    據記者了解，自2015年交易所債券市場改革以來，上交所始終致力于為產業企業和民營企業提供更加公平、暢通的融資環境，不斷提升服務實體經濟能力，已經穩步發展為企業直接融資的主要場所之一。

    公開數據顯示，2021年全年，上交所債市融資總額6.9萬億元，其中公司債券發行3.79萬億元。2015年以來，民企在上交所市場累計發行1.3萬億元，占全市場民企債券融資規模的46%；截至2021年末，上交所民企債券存量規模3912億元，占全市場民企債券存量規模的45%。同時，綠色碳中和債券、創新創業科創債券、短期公司債、信用保護工具等產品創新多措并舉，較好滿足了企業差異化的融資需求。

    此外，上交所大力支持產業企業和民營企業優先發行基礎設施公募REITs、類REITs、CMBS、知識產權證券化等資產證券化產品，充分發揮資產信用優勢，降低融資成本。上交所還積極探索“交易所搭臺、市場唱戲”的創新市場服務模式，組織召開了多場債券投融資交流會，充分發揮交易所市場組織者功能，連接投融資兩端，促進發行人和投資人交流，消除雙方信息不對稱。

    眾人拾柴火焰高。產業企業和民企融資難題的化解，需要凝聚市場各方合力。據悉，上交所將積極發揮市場組織者作用，引導市場主體轉變觀念，調動各方積極性，合力完善產業企業和民營企業債券融資支持機制，營造滿足企業合理融資需求的市場氛圍，協同各方推動產業企業和民營企業高質量發展。