近日，滬深港通交易日歷優化工作正式啟動，兩地市場因不滿足結算安排而關閉的共同交易日將被打開。權威人士表示，新增交易日對資金流動規模影響有限。同時，中國結算還將在日間提供三批次的資金預清算數據，供結算參與人準備資金時參考。

    從公告發布之日起至優化正式實施，需要6個月準備時間。記者采訪獲悉，在此期間，相關機構需要完成系統開發改造。后續結算參與人將進一步加強資金調撥管理，機構投資者在管理港股通交易資金頭寸時，也將更加精細化。

    新增交易日對資金流動影響有限

    8月12日，中國證監會與香港證監會發布《聯合公告》，正式啟動滬深港通交易日歷優化工作。根據《聯合公告》，上海證券交易所、深圳證券交易所和香港聯合交易所有限公司，將同時開放目前兩地市場因不滿足結算安排而關閉的共同交易日。

    新增交易日對資金流動規模影響有限。證監會市場一部負責人表示，優化后，中國結算在假期前支付跨境資金涉及金額不到80億元，香港在假期前支付跨境資金涉及金額約63億元，規模整體不大、影響較小。

    據上述負責人介紹，目前港股通日均應付資金22.74億元，滬深股通為31.56億元。盡管每天交易金額很大，但支付數是軋差數，金額不大，優化之后對資金流動影響有限。

    中國結算相關負責人表示，新增交易日對應港股交收日落在內地節假日，中國結算需在放假前將人民幣交收資金跨境劃撥至香港，在節假日加班完成港幣換匯，以及和香港結算之間的交收。內地結算參與人不需要加班，在節假日后完成與中國結算的交收。

    優化后增加了哪些交易日？據悉，以2022年為例，優化前，港股通比港股少18個交易日，優化后可以增加8個交易日，分別是春節前的1月27日、28日，清明前的3月31日、4月1日，五一前的4月28日、29日，十一前的9月29日、30日。優化前，滬深股通比A股少10個交易日，優化后可以增加4個交易日，分別是4月14日、5月6日、6月30日、12月23日。

    做好后續保障工作

    記者獲悉，從公告發布之日起至優化正式實施，需要6個月準備時間。在此期間，機構需要完成系統開發改造。結算參與人需要加強資金調撥管理，機構投資者在管理港股通交易資金頭寸時，也需要更加精細化。

    中國結算相關負責人表示，為保證中國結算在節假日前把應付資金劃撥到香港，結算參與人應在新增交易日日終前將應付資金劃撥至中國結算。經紀和自營業務結算參與人可根據日間交易數據自行計算并準備應付資金，托管業務結算參與人需和其客戶一起建立應付資金及時到賬的保障安排。中國結算將在日間提供三批次的資金預清算數據，供結算參與人準備資金時參考。

    易方達基金董事總經理、集中交易室總經理倪勇表示，作為機構投資者，接下來將做好五個方面的準備工作：一是學習、熟悉兩地交易所和登記結算機構就新增交易日安排所制定的規則和指南，以及相應的風險管理措施。二是根據交易所及結算機構業務規則及相關流程的變化，在內部進行相應的技術系統改造，修訂內部相關業務流程并制定相應的風控措施。三是與交易券商、托管機構做好新增交易日的結算業務安排和技術銜接。四是在內部系統完成改造后參與全市場聯合測試，確保內部技術系統升級后運行平穩。五是做好內部相關崗位人員的業務培訓。

    國信證券相關負責人表示，證券公司既要做好交易結算系統交易日歷、交收日歷的調整，同步調整相應的結算業務流程，支持新增交易日的交易和結算，也要做好市場宣導和投資者教育，確保滬深港通交易所日歷優化順利實施。

    深化兩地資本市場互聯互通

    滬深港通自開通以來，為兩地投資者投資對方市場提供了暢通的交易渠道。目前，南北向資金均已連續5年多凈流入，其中北向資金累計凈買入金額已超1.7萬億元，南向資金累計凈買入金額超2萬億元。

    匯豐中國證券服務部總監鐘詠苓認為，在前期ETF納入互聯互通標的等各項推動互聯互通機制優化完善的基礎上，此次交易日歷優化有利于支持更多的境內外投資者通過滬深港通投資兩地市場，擴大跨境人民幣資金雙向流通渠道，助推香港成為更具深度的國際金融中心。

    “此次滬深港通交易日歷優化，進一步夯實了資本市場制度，增加了市場活力，積極回應了境外投資者對中國資本市場發展的期待，有助于讓更多境外投資者了解中國資本市場、進入中國資本市場，乃至深度參與中國資本市場。”鐘詠苓說。

    國泰君安零售客戶部總經理王新宇認為，滬深港通交易所日歷優化后，將直接增加可交易天數，有利于活躍市場環境，充分發揮市場價值發現作用，有助于深化兩地資本市場互聯互通。同時，投資者交易的連續性得到了一定保障，將提升投資者風險管控能力。此外，基金產品披露凈值的連續性也將增強。現有交易日歷下，配置港股通的基金產品在非港股通交易日無法進行凈值披露，投資者無法知曉非港股通交易日下基金的整體運行情況。