本報記者 田鵬

    為推動提升上市公司信息披露質量，貫徹落實新一輪推動提高上市公司質量三年行動計劃工作要求，根據中國證監會統一部署，8月4日，深交所發布了《上市公司自律監管指引第11號——信息披露工作評價（2023年修訂）》（以下簡稱《評價指引》）。

    信息披露是上市公司對外揭示價值的重要渠道，也是投資者作出投資判斷和決策的基本依據。深交所高度重視提升上市公司信息披露質量，自2001年起實施信息披露工作考評制度并持續根據最新監管要求修訂完善。

    隨著以信息披露為核心的全面注冊制落地，原有信息披露評價指標體系在深化分類監管、推動提升信息披露有效性等方面有待進一步加強。本次修訂立足監管實踐，以提高上市公司信息披露質量為目標，通過完善評價機制，建立信息披露與規范運作雙輪驅動的立體化評價體系，同時拓寬評價結果應用范圍，更好發揮信息披露評價的正向引導作用。

    一是構建立體化評價標準，推動上市公司提升信息披露有效性?！对u價指引》明確上市公司信息披露工作評價范圍不僅限于信息披露，還包括與信息披露相關的規范運作情況，評價結果綜合反映上市公司信息披露質量。同時，進一步完善信息披露合規性和有效性的評價內容，強化信息披露內部管理要求，引導上市公司多渠道提升投資者關系管理方式，有效運用信息披露手段促進市場平穩健康運行。

    二是完善負面清單，以信息披露為抓手敦促上市公司提質增效?！对u價指引》對觸及負面清單情形的公司實行“一票否決”，本次修訂充分體現以信息披露為抓手敦促上市公司提質增效、化解風險的監管導向。例如，針對上市公司財務報告被出具非標審計意見、上市公司因信息披露違規被立案稽查等情形，將評價結果從不得為A調整為評價不高于C；新增評價不高于C的情形，納入風險警示、高比例質押、三會無法正常運作等對公司影響較大的負面事項；新增評價為D的情形，納入內控否定或無法表示意見、評價期內被深交所公開譴責或累計兩次以上（含）通報批評等嚴重負面情形。

    三是調整加減分指標，更好適應監管新形勢新要求。加減分項目是反映信息披露質量的重要依據，本次修訂根據監管面臨的新形勢新問題，進一步完善相關標準。通過加分項引導上市公司常態化召開業績說明會，創新信息披露形式方便投資者更簡明、直觀了解公司情況，鼓勵上市公司適度提早披露定期報告等。通過減分項加強對不當信披迎合市場熱點、信披頻繁補充或更正等不合規行為的監管。

    四是拓寬評價結果應用，增強上市公司提高信披質量的驅動力。與注冊制審核機制銜接，加大對評價結果為A類公司的支持力度，明確對于信息披露質量較高的公司，并購重組、再融資審核可依據相關規定減少問詢輪次或者不問詢。同時，明確評價結果為D類的公司原則上不開通信息披露直通車，并加強對實際控制人及董事、監事、高級管理人員合規培訓，幫助公司提高信息披露質量。

    需要特別說明的是，為使評價結果更準確反映上市公司年報信息披露質量，評價期間由上年5月1日至當年4月30日調整為上年7月1日至當年6月30日。

    在本次指引修訂過程中，深交所始終堅持開門立規原則，充分征求了市場主體意見，廣泛聽取市場主體訴求，并進行認真研究論證，采納吸收了合理的意見建議。

    深交所表示，接下來，將繼續在中國證監會領導下，牢牢把握“學思想、強黨性、重實踐、建新功”主題教育總要求，進一步強化主動服務意識，不斷完善基礎制度，持續健全市場功能，加快構建簡明、清晰、友好的制度規則體系，為上市公司高質量發展提供制度支持。

（編輯 李波）