本報記者 田鵬

    近日，由杭州未來科技城管委會牽頭設計實施的全國首單全流程市場化專精特新知識產權證券化項目（ABS）“國金-杭州未來科技城知識產權第1期資產支持專項計劃（專精特新）”在深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）成功發行。

    事實上，資產證券化作為助力實體經濟盤活存量資產、拓寬直接融資渠道的重要手段，一直以來都是交易所重點推進工作內容之一，或穩步推動應收賬款、融資租賃債權、不動產等傳統基礎資產類型發行ABS，或鼓勵企業發行綠色低碳、科技創新、數字經濟等創新品種ABS。

    目前，基于在傳統基礎資產和創新品種的雙輪驅動下，深市特色資產證券化業務體系已見規模。數據顯示，截至目前，深市累計發行ABS超2700只，為企業融資超2.4萬億元，其中，創新產品發行量超1100億元。

    展望未來，深交所表示，將完整準確全面貫徹新發展理念，持續完善制度機制，優化業務創新生態，進一步提升資產支持證券融資質效，引導資金流向國家戰略關鍵環節和重點領域，持續深入服務實體經濟高質量發展。

    借力知識產權證券化

    打造服務科技創新有力抓手

    自2018年12月份全國首只知識產權證券化產品在深交所獲批，實現我國知識產權證券化“零”的突破后，深交所持續與各地方政府、知識產權監管部門及市場機構深入合作，基于知識產權衍生債權，論證推出可推廣復制的小額貸款模式、融資租賃模式和應收賬款模式，實現商標、專利、版權全覆蓋。

    截至目前，深交所已累計發行知識產權證券化產品106只，融資近240億元，發行了數字經濟、人工智能、智能制造、國高戰新、5G、專精特新、生物醫藥、中小企業、人才示范點等多個專場主題產品。深交所知識產權證券化產品發行已惠及約1500家次科技創新企業，盤活4900余項知識產權。

    談及加速推進知識產權證券化的意義時，市場人士表示，這對提高知識產權流動性、改善創始機構資產負債比率、取得較低成本之資金、提升創始機構資本報酬率、避免稀釋股權和保有產權自主性等均具有重要作用。

    深交所表示，將始終錨定支持科技創新、以創新引領高質量發展擺在突出位置，聚焦國家戰略需要，加強產品創新力度，以知識產權證券化發展為服務科技創新的重要抓手，為眾多科技創新企業、民營企業、中小企業提供融資支持、助力做優做強。

    攜手市場各方

    推動資產證券化市場高質量發展

    長期以來，深交所在證監會的統籌領導下，與市場各方齊心協力、通力合作，共同推動資產證券化市場建設。

    具體來看，一是不斷完善制度供給，為各市場參與人用好ABS融資工具打牢基礎。2022年以來，深交所分別修訂、制定了ABS掛牌條件確認業務指引第1至4號，進一步明確掛牌條件確認程序，完善分類審核機制，規范特定品種ABS申報要求，拓寬ABS業務參與主體的范圍。目前，深市也在修訂完善ABS業務規則，以及臨時報告、定期報告、信用風險管理3項業務指引等，不斷強化制度供給，便利企業和各參與機構更好地用好ABS融資工具。

    二是持續推動產品創新，助力企業積極落實服務國家戰略。深交所定位于全球資本形成中心，積極鼓勵企業開展ABS產品創新。一方面，深交所積極貫徹新發展理念，勇當創新產品的“探路者”，在供應鏈、知識產權、不動產等領域多次推出市場首單產品，包括首單供應鏈ABS，首單知識產權ABS、首單不動產持有型ABS等。另一方面，深交所持續推動創新產品規模化發展，充分發揮各類創新產品“領頭羊”優勢，總結形成可復制可推廣的產品體系，在知識產權、融資租賃、不動產等領域，不斷提增量、挖存量。

    三是優化全鏈條市場服務，助推優質資產拓寬直接融資渠道。培育端，堅持“走出去”與“請進來”相結合，通過走訪接待針對性了解發行主體的需求與困難，通過培訓交流系統性解答市場機構疑問。審核端，堅持開門辦審核，確保流程公開透明、在審核時限內不斷提高審核效率。發行端，持續完善ABS發行上市一站式服務體系，提升掛牌服務效率。存續端，持續開展存續期管理政策培訓，提升各市場參與人合規意識與風險意識，強化風險排查與報告，做到風險早發現、早處置。

    深交所表示，下一步，將繼續認真學習貫徹黨的二十大精神和中央金融工作會議決策部署，按照中國證監會部署要求，多措并舉推動資產支持證券更好服務實體經濟。

    具體措施包括，持續健全資產支持證券配套規則，實現“簡明、高效、規范、透明”；積極鼓勵企業開展產品創新，支持企業發行更多契合國家戰略的ABS創新產品；強化市場培育，深化“一企一策”精準服務，跟蹤推動更多優質項目落地。

（編輯 閆立良）