深化資本市場改革

    服務(wù)中國式現(xiàn)代化江西實踐

    （江西證監(jiān)局黨委）

    黨的二十屆三中全會是在以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設(shè)、民族復興偉業(yè)的關(guān)鍵時期召開的具有里程碑意義的重要會議。會議審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》，是新時代新征程推動全面深化改革向廣度和深度進軍的總動員、總部署，既是黨的十八屆三中全會以來全面深化改革的實踐續(xù)篇，也是新征程推進中國式現(xiàn)代化的時代新篇。資本市場是改革的產(chǎn)物，也是在改革中不斷發(fā)展壯大的。黨的二十屆三中全會對全面深化資本市場改革作出明確部署，為進一步深化資本市場改革、服務(wù)中國式現(xiàn)代化大局提供了根本遵循和行動指南。江西證監(jiān)局黨委將學習好貫徹好二十屆三中全會精神作為當前和今后一個時期的重大政治任務(wù)，堅決貫徹黨中央、國務(wù)院重大決策部署及證監(jiān)會黨委工作安排，緊緊圍繞推進中國式現(xiàn)代化這個中心任務(wù)，牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個新時代的硬道理，立足江西實際，堅定不移推進進一步全面深化資本市場改革在轄區(qū)落實落地，以改革開新局、謀新篇，推動轄區(qū)資本市場高質(zhì)量發(fā)展，為推進中國式現(xiàn)代化江西實踐貢獻力量。

    一、提高認識，切實增強進一步全面深化改革的政治自覺和使命擔當

    改革有破有立，得其法則事半功倍。必須深刻領(lǐng)會和把握進一步全面深化改革的主題、重大原則、重大舉措、根本保證，不折不扣貫徹到改革的各領(lǐng)域各環(huán)節(jié)，切實增強改革的政治自覺和使命擔當。

    （一）把堅持黨的全面領(lǐng)導作為改革的根本保證

    辦好中國的事情，關(guān)鍵在黨。黨的十八大以來，全面深化改革取得歷史性偉大成就，許多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)歷史性變革、系統(tǒng)性重塑、整體性重構(gòu)，這些成就的取得根本在于習近平總書記掌舵領(lǐng)航，在于習近平新時代中國特色社會主義思想科學指引。黨的二十屆三中全會吹響了進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的號角，突出以經(jīng)濟體制改革牽引帶動其他領(lǐng)域改革，形成協(xié)同推進、良性互動的改革新局面，只有堅持黨的領(lǐng)導，才能確保改革立場不移、方向不偏、行穩(wěn)致遠。資本市場是現(xiàn)代市場經(jīng)濟最活躍的組成部分，在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的作用，必須始終堅持和加強黨對資本市場的全面領(lǐng)導，發(fā)揮黨總攬全局、協(xié)調(diào)各方的領(lǐng)導核心作用，確保改革始終沿著正確政治方向前進。

    （二）堅持目標和問題導向推進全面深化改革

    改革是社會主義制度的自我完善和發(fā)展，要堅決破除各方面體制機制弊端，推動生產(chǎn)關(guān)系和生產(chǎn)力、上層建筑和經(jīng)濟基礎(chǔ)、國家治理和社會發(fā)展更好相適應。近年來，以注冊制為龍頭的資本市場改革取得積極成效，資本市場法治體系不斷健全，投融資功能逐步增強，市場生態(tài)進一步優(yōu)化。當前，我國資本市場已經(jīng)到了向高質(zhì)量發(fā)展加快轉(zhuǎn)變的階段，必須通過進一步全面深化改革來破除體制機制障礙和結(jié)構(gòu)性問題。全會首次提出“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能”，旨在強調(diào)資本市場改革要更加突出投融資兩端平衡，促進投融資協(xié)調(diào)發(fā)展，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。我們要深刻認識投資與融資是資本市場的一體兩面，突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管，落實“一個基石”“五個支柱”要求，建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制，加快建設(shè)安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    （三）在服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的實踐中檢驗改革成效

    高質(zhì)量發(fā)展是建設(shè)社會主義現(xiàn)代化強國的首要任務(wù)。我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，社會主要矛盾發(fā)生重大變化，不平衡不充分的發(fā)展就是發(fā)展質(zhì)量不高的表現(xiàn)，必須以新發(fā)展理念引領(lǐng)改革，塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢。當前，世界百年未有之大變局加速演進，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命深入發(fā)展，科技創(chuàng)新已成為中國式現(xiàn)代化的戰(zhàn)略支撐和大國競爭的核心領(lǐng)域。資本市場具有風險共擔、利益共享的特點，更加適應創(chuàng)新企業(yè)特性和內(nèi)在需要。我們要立足“兩個大局”，胸懷“國之大者”，主動融入新型舉國體制，充分發(fā)揮資本市場在價格發(fā)現(xiàn)、資源配置、促進創(chuàng)新資本形成等方面的獨特優(yōu)勢，更好服務(wù)高水平科技自立自強和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力構(gòu)建新發(fā)展格局。

    二、立足實際，扎實做好全面深化改革與高質(zhì)量發(fā)展的“結(jié)合篇”

    習近平總書記多次強調(diào)，要堅持從實際出發(fā)，先立后破、因地制宜、分類指導。這為我們指出了改革的方法論。近年來，江西證監(jiān)局黨委充分結(jié)合江西的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資源稟賦、發(fā)展條件和特色優(yōu)勢，找準定位、因地制宜，堅持系統(tǒng)觀念，統(tǒng)籌發(fā)展與安全、監(jiān)管與服務(wù)，以目標和問題為導向，精準靶向發(fā)力，打通改革落地“最后一公里”，扎實做好全面深化資本市場改革與江西高質(zhì)量發(fā)展的“結(jié)合篇”。

    圍繞長期以來江西資本市場發(fā)展不平衡不充分的結(jié)構(gòu)性矛盾，全面落實股票發(fā)行注冊制改革，推動不同類型、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)精準對接資本市場，完善多層次資本市場功能。2018年以來，江西上市公司由39家增加至88家，新增上市公司中近六成屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，上市公司實現(xiàn)滬深北交易所全覆蓋及主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板全覆蓋；區(qū)域性股權(quán)市場納入第一批“專精特新”專板建設(shè)方案備案名單，入板企業(yè)461家；近三年省內(nèi)企業(yè)在資本市場融資超5000億元，較好滿足實體經(jīng)濟多元化融資需求。

    抓住提高上市公司質(zhì)量這個重中之重，與地方政府構(gòu)建推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展協(xié)作機制，圍繞完善公司治理、提升信息披露質(zhì)量、支持做優(yōu)做強、提升投資價值等方面打好“組合拳”。經(jīng)過多年發(fā)展，江西資本市場培育出一批創(chuàng)新“領(lǐng)跑者”和產(chǎn)業(yè)“排頭兵”，在光伏、有色金屬、新能源等領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批龍頭企業(yè)，八成上市公司主體或子公司為高新技術(shù)企業(yè)；上半年上市公司分紅家數(shù)同比增長25.61%、分紅總金額同比增長51.39%，上市公司回購家數(shù)同比增長107.69%。

    緊扣江西從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大省邁入新興工業(yè)大省的發(fā)展進程，發(fā)揮資本市場樞紐功能，引導更多資源服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域。發(fā)揮上市公司龍頭帶動作用，推動有色金屬、汽車、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)上下游整合，一批上市公司成為省制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈鏈主，有力支持江西省“1269”行動計劃。支持江西省打造千億級省市引導基金矩陣，推動共青城等私募基金小鎮(zhèn)發(fā)展，私募基金累計在贛投資1861.75億元，投向生物醫(yī)藥、新材料、新能源等領(lǐng)域，賦能新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。助力江西綠色、普惠金融改革創(chuàng)新，2023年超四成上市公司披露ESG報告或社會責任報告，家數(shù)占比較上年增長12個百分點；上半年“保險+期貨”項目落地103個，超上年全年總和；依托紅色資源開展教育幫扶，支持證券公司打造愛國主義投教基地。

    牢牢把握監(jiān)管姓監(jiān)，全面加強監(jiān)管，堅決守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風險底線。構(gòu)建證券執(zhí)法司法協(xié)作機制，嚴厲打擊財務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法行為，近三年作出行政處罰7件，罰沒款金額7098萬元。著力化解重點領(lǐng)域風險，1家上市公司平穩(wěn)退市，交易所債券市場保持“零違約”，私募基金風險分類整治基本完成，合力推動金交所順利關(guān)閉、31家“偽金交所”全部出清。與法院、仲裁等部門構(gòu)建訴調(diào)、仲調(diào)對接機制，推動糾紛多元化解，切實維護投資者合法權(quán)益。

    三、錨定目標，以資本市場高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)中國式現(xiàn)代化江西實踐

    黨的二十屆三中全會對進一步深化資本市場改革作出重要部署，與中央金融工作會議、新“國九條”對資本市場的改革部署一脈相承、一以貫之。江西證監(jiān)局黨委將深入學習貫徹全會精神，在證監(jiān)會黨委領(lǐng)導下，牢牢把握資本市場政治性、人民性，堅持市場化法治化改革方向，突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管，以改革促穩(wěn)定、以改革促發(fā)展、以改革強監(jiān)管、以改革強隊伍，不斷增強改革定力、保持改革韌性、強化改革擔當，以資本市場高質(zhì)量發(fā)展更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化江西實踐。

    突出質(zhì)量優(yōu)先，夯實資本市場穩(wěn)定發(fā)展基石。引導擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，壓實發(fā)行人第一責任和中介機構(gòu)“看門人”責任，扎實履行輔導監(jiān)管和現(xiàn)場檢查職責，從源頭上提高上市公司質(zhì)量，把好市場“入口關(guān)”。督促上市公司完善內(nèi)控體系，落實獨立董事制度改革要求，切實發(fā)揮獨立董事監(jiān)督作用，提升信息透明度和治理規(guī)范性。支持上市公司綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等方式實現(xiàn)做優(yōu)做強，充分用好回購注銷、現(xiàn)金分紅等提升投資價值。會同地方政府建立常態(tài)化走訪上市公司機制，健全協(xié)調(diào)解決上市公司困難問題長效機制。

    注重功能發(fā)揮，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。鼓勵上市公司通過產(chǎn)業(yè)并購、吸收合并、資產(chǎn)注入等方式，圍繞電子信息、新能源、新材料、裝備制造、航空、生物醫(yī)藥等江西重點產(chǎn)業(yè)開展并購重組，促進強鏈補鏈延鏈，助力構(gòu)建體現(xiàn)江西特色和優(yōu)勢的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。落實“服務(wù)科技企業(yè)十六條”“科創(chuàng)板八條”，支持高新技術(shù)企業(yè)、科技成長型企業(yè)精準對接多層次資本市場，通過并購重組、股權(quán)激勵、發(fā)行科創(chuàng)債等方式轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，加快科技創(chuàng)新和技術(shù)革新。支持區(qū)域性股權(quán)市場創(chuàng)新試點和高質(zhì)量建設(shè)“專精特新”板，充分發(fā)揮服務(wù)培育規(guī)范科技型企業(yè)的功能。發(fā)揮江西省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)引導基金撬動作用，推動私募股權(quán)投資聚集發(fā)展，引導私募股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資緊扣江西產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點領(lǐng)域“投早、投小、投長期、投硬科技”，培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。鼓勵企業(yè)充分用好債券、資產(chǎn)支持證券、公募REITs等工具，拓寬融資渠道，盤活存量資產(chǎn)。持續(xù)提升期貨市場產(chǎn)業(yè)客戶參與度，大力推廣碳酸鋰、生豬、有色等期貨品種應用，滿足企業(yè)多元化風險管理需求。督促中介機構(gòu)加強專業(yè)能力建設(shè)，完善產(chǎn)品和服務(wù)體系，引導更多金融資源向科技創(chuàng)新、綠色低碳、普惠民生等領(lǐng)域聚集，扎實做好“五篇大文章”。

    全面從嚴監(jiān)管，守牢風險底線。堅決落實監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角的要求，突出“五大監(jiān)管”，強化科技賦能，著力提升監(jiān)管針對性、適應性和有效性。持續(xù)加強上市公司全鏈條監(jiān)管，積極與有關(guān)各方構(gòu)建資本市場財務(wù)造假綜合懲防體系，嚴肅整治財務(wù)造假、資金占用等重點領(lǐng)域違法違規(guī)行為。深化執(zhí)法司法協(xié)作，加大行政、民事、刑事立體化追責力度，暢通投資者維權(quán)救濟渠道。落實早識別、早預警、早暴露、早處置的要求，穩(wěn)妥有序化解私募基金、債券違約等重點領(lǐng)域風險。深化央地協(xié)作，加強各方協(xié)同，構(gòu)建橫向到邊、縱向到底的監(jiān)管格局。

    堅持政治統(tǒng)領(lǐng)，打造“三個過硬”監(jiān)管鐵軍。深入學習貫徹習近平總書記關(guān)于全面深化改革的一系列新思想、新觀點、新論斷，堅持和加強黨的全面領(lǐng)導，發(fā)揮黨委“把方向、管大局、保落實”作用，將黨的領(lǐng)導貫穿改革各方面全過程。堅持嚴字當頭、刀刃向內(nèi)、自我革命，加強干部的思想淬煉、政治歷練、實踐鍛煉、專業(yè)訓練，深化作風建設(shè)，落實“三個區(qū)分開來”，激勵干部改革創(chuàng)新、擔當作為，著力打造堪當重任的監(jiān)管干部隊伍。

    使命催人奮進，奮斗正當其時。中國式現(xiàn)代化是在改革開放中不斷推進的，也必將在改革開放中開辟廣闊前景。江西證監(jiān)局將堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅定擁護“兩個確立”，堅決做到“兩個維護”，全面貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，堅決落實證監(jiān)會黨委決策部署，高舉改革開放旗幟，發(fā)揚釘釘子精神，銳意進取、攻堅克難，堅定不移推進進一步全面深化資本市場改革在江西落地見效，為奮力譜寫中國式現(xiàn)代化江西篇章貢獻資本市場力量。