本報記者 田鵬

    1月23日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）正式宣布上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列和上證紅利增長指數(shù)系列的發(fā)布安排。據(jù)悉，上證紅利質(zhì)量指數(shù)、上證180紅利質(zhì)量指數(shù)、上證紅利增長指數(shù)、上證180紅利增長指數(shù)將于1月24日正式發(fā)布，為市場提供更多投資標(biāo)的。

    市場人士表示，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列反映滬市具有較強分紅和盈利能力特征的上市公司證券的整體表現(xiàn)，上證紅利增長指數(shù)系列反映滬市分紅連續(xù)增長上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    近年來，隨著上交所不斷完善分紅機制，滬市上市公司持續(xù)提高公司治理水平，分紅能力逐步提升。數(shù)據(jù)顯示，2024年，滬市上市公司分紅總額達1.9萬億元，占比77%。此外，截至2024年底，滬市有504家上市公司披露中期分紅，數(shù)量較2023年同比增長375%，分紅金額達5800億元，同比增長186%。

    市場人士表示，作為上市公司質(zhì)量與投資者回報的重要著力點，上市公司分紅表現(xiàn)不僅體現(xiàn)在短期分紅水平，更體現(xiàn)在長期分紅的可持續(xù)性與增長性。紅利增長策略作為一種創(chuàng)新型紅利策略，重點關(guān)注分紅質(zhì)量與長期分紅增長，有效平衡了上市公司分紅表現(xiàn)與成長性，在全球范圍內(nèi)備受投資者青睞，產(chǎn)品應(yīng)用廣泛。

    據(jù)了解，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列和上證紅利增長指數(shù)系列分別在紅利策略上結(jié)合質(zhì)量因子、分紅成長性，體現(xiàn)分紅水平與分紅質(zhì)量。

    具體來看，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列兼顧紅利與質(zhì)量因子特征，增厚紅利投資收益且降低回撤風(fēng)險。本次發(fā)布的上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列包括上證紅利質(zhì)量指數(shù)和上證180紅利質(zhì)量指數(shù)，經(jīng)股利支付率、股息率、ROE波動率等分紅和質(zhì)量指標(biāo)篩選后，選取綜合因子表現(xiàn)較好的上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用標(biāo)準(zhǔn)化后的綜合因子傾斜加權(quán)，以反映滬市具有較強分紅和盈利能力特征的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    上證紅利增長指數(shù)系列關(guān)注分紅質(zhì)量與長期分紅增長，平衡分紅表現(xiàn)與成長性。本次發(fā)布的上證紅利增長指數(shù)系列包括上證紅利增長指數(shù)和上證180紅利增長指數(shù)，經(jīng)股利支付率、凈資產(chǎn)收益率等分紅增長潛力指標(biāo)篩選后，選取現(xiàn)金分紅總額連續(xù)多年增長的上市公司證券作為待選樣本，最后結(jié)合分紅增速與連續(xù)分紅年數(shù)選取一定數(shù)量上市公司證券作為指數(shù)樣本，采用三年平均現(xiàn)金分紅總額加權(quán)，以反映滬市分紅連續(xù)增長上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    從行業(yè)分布看，上證紅利質(zhì)量指數(shù)系列樣本集中分布于金融、能源、可選消費等行業(yè)，上證紅利增長指數(shù)系列樣本集中分布于工業(yè)、金融、主要消費等行業(yè)。從股息率表現(xiàn)看，上證紅利質(zhì)量指數(shù)和上證180紅利質(zhì)量指數(shù)最新一期股息率分別為3.81%、4.42%，上證紅利增長指數(shù)和上證180紅利增長指數(shù)最新一期股息率分別為3.96%、4.09%，體現(xiàn)出較高的分紅水平。從歷史收益看，上證紅利質(zhì)量全收益指數(shù)和上證180紅利質(zhì)量全收益指數(shù)基日以來的年化收益率分別為17%和14%，上證紅利增長全收益指數(shù)和上證180紅利增長全收益指數(shù)基日以來的年化收益率分別為11%和13%，相較母指數(shù)具有穩(wěn)定超額收益。

    近年來，上交所和中證指數(shù)有限公司積極助力紅利指數(shù)化投資生態(tài)建設(shè)，目前已累計發(fā)布90余條紅利指數(shù)，產(chǎn)品跟蹤規(guī)模合計約1200億元，為投資者分享上市公司高質(zhì)量發(fā)展成果提供工具。本次上證紅利質(zhì)量、上證紅利增長系列指數(shù)的推出將持續(xù)豐富紅利指數(shù)體系，引導(dǎo)長期投資、價值投資和理性投資理念，更好滿足投資者中長期資金配置需求，服務(wù)居民財富管理和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 郭之宸）