本報記者 李正

    近日，全球最大銅礦——智利Escondida銅礦的工人投票決定罷工的消息受到了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。有分析認(rèn)為，此次罷工事件將直接影響全球銅供應(yīng)。

    事實上，今年以來，受多因素影響，國內(nèi)銅價始終維持在高位。世鋁網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)顯示，上海現(xiàn)貨銅價格從1月初的58050元/噸，一路上漲至階段頂部5月10日的76900元/噸后，一直在高位維持震蕩，截至8月4日，上海現(xiàn)貨銅價格報收于70290元/噸，年內(nèi)累計上漲21.09%，同比增長38.31%。

    千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，國內(nèi)對于銅產(chǎn)能以限產(chǎn)為主，而從需求端來看，新能源車產(chǎn)業(yè)鏈對于銅的需求量持續(xù)高速增長。

    “以前新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模較小，所以銅供給可以滿足，但是現(xiàn)在新能源車快馬加鞭，對于銅的整體需求大幅增加，無論是電機當(dāng)中的卷芯銅，還是線纜當(dāng)中的銅，用量都在不斷的提升。目前，針對銅價上漲的對策是放儲，而放儲只會對短期的價格有影響。”宣繼游認(rèn)為。

    對于未來銅價的走勢，道智投資董事長康道志在接受《證券日報》記者采訪時表示，從宏觀層面來看，國際政治、經(jīng)濟(jì)形勢近期比較復(fù)雜，隨著全球通脹的加劇，人們擔(dān)憂美聯(lián)儲提前出臺貨幣緊縮政策。德爾塔病毒的肆虐，也給經(jīng)濟(jì)的持續(xù)走強蒙上了一層陰影。在國內(nèi)，銅價等過快上漲造成企業(yè)原材料成本顯著提高，這不利于國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序運行。

    “為保持有色金屬價格穩(wěn)定，之前發(fā)改委等五大部門也約談了重點企業(yè)，要求做好穩(wěn)價措施。因此，在宏觀、微觀多重因素的共同影響下，預(yù)計近期銅、鋁大概率會維持高位寬幅震蕩，之后再隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和供需變化確定方向。”康道志分析稱。

    受益于上半年銅價高位運行，A股市場有色銅板塊（按申萬行業(yè)分類）上市公司的盈利也得到了顯著提升。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月4日，有色銅板塊16家上市公司已有6家發(fā)布了2021年上半年業(yè)績預(yù)告，全都預(yù)增。

    江西銅業(yè)在半年報預(yù)告中表示，報告期內(nèi)，受益銅、硫酸等公司主產(chǎn)品價格同比大幅上升，預(yù)計報告期內(nèi)公司凈利潤同比增長301%-331%。

    宣繼游介紹，銅板塊上市公司上半年業(yè)績的增幅普遍在100%以上。“對于下半年銅板塊個股的投資價值，要從兩個方面去看。一方面，依據(jù)銅期貨價格的走勢，可以預(yù)判上市公司的利潤；另一方面，從企業(yè)庫存，可以判斷市場的運營效率及供需關(guān)系。比如，目前全球銅庫存處于中位，未來其增長或減少，都會對板塊的投資價值判斷產(chǎn)生影響。”