■本報記者 吳珊

    經(jīng)過前期震蕩調(diào)整后，5月份以來，具有防御性特征的行業(yè)開始嶄露頭角，成為帶領(lǐng)股指上行的重要力量，其中，農(nóng)林牧漁行業(yè)就大漲逾4個百分點(diǎn)，位居申萬一級行業(yè)漲幅榜前列。

    個股方面，5月份以來，益生股份、民和股份、羅牛山、量子高科、圣農(nóng)發(fā)展、正邦科技、佩蒂股份、溫氏股份等個股期間累計漲幅均超10%。

    資金流向方面，《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，5月份以來，29只農(nóng)林牧漁行業(yè)內(nèi)成份股獲大單資金追捧，合計大單資金凈流入7.28億元。其中，15只個股期間累計大單資金凈流入均超1000萬元，雛鷹農(nóng)牧期間累計大單資金凈流入居首，達(dá)到12193.48萬元，安琪酵母（9347.50萬元）、生物股份（8023.63萬元）、正邦科技（6824.90萬元）、民和股份（5446.65萬元）等個股期間累計大單資金凈流入也均超5000萬元。

    對于農(nóng)業(yè)板塊近期良好的走勢，綜合機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)板塊風(fēng)險基本釋放，積極配置農(nóng)業(yè)股已逐漸成為共識。包括國泰君安證券、招商證券、太平洋證券、中信證券、申萬宏源證券、中泰證券等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布研報力挺農(nóng)業(yè)股后市機(jī)會。

    事實上，今年以來，農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)相對低迷，但是當(dāng)前階段，正出現(xiàn)一些積極的變化：政策端，利好政策不斷落地；價格端，底部已經(jīng)顯現(xiàn)；估值端，存在修復(fù)需求；業(yè)績端，龍頭公司業(yè)績增速明顯。

    首先，政策利好紛至沓來。5月7日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā)《農(nóng)墾農(nóng)業(yè)綠色優(yōu)質(zhì)高效技術(shù)模式提升行動方案》；此外，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、財政部決定開展2018年國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園創(chuàng)建工作，突出其產(chǎn)業(yè)融合、農(nóng)戶帶動、技術(shù)集成等功能作用，打造現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)樣板區(qū)和鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)興旺引領(lǐng)區(qū)；5月9日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部與中國郵政儲蓄銀行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域金融合作助推實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》。

    其次，農(nóng)產(chǎn)品價格進(jìn)入全球性復(fù)蘇通道。中泰證券指出，近期禽鏈中游開始出現(xiàn)產(chǎn)能淘汰及價格上漲現(xiàn)象，從大周期傳導(dǎo)及產(chǎn)能擴(kuò)張逐步制約的角度來看，未來1年禽鏈景氣度有望持續(xù)向上，短期行情啟動的必要條件也得到滿足。5月份豬價維持弱勢震蕩，6月份預(yù)計價格有所反彈。與此同時，中信證券也表示，農(nóng)產(chǎn)品價格進(jìn)入全球性復(fù)蘇通道，國內(nèi)種植產(chǎn)業(yè)鏈價格也已經(jīng)觸底，尤其是玉米、水稻收購價連續(xù)下調(diào)之后，市場悲觀預(yù)期充分釋放。預(yù)計5月份至8月份，種植、養(yǎng)殖等兩個鏈條的農(nóng)產(chǎn)品價格將迎來共振，當(dāng)前時點(diǎn)，建議積極加大農(nóng)業(yè)板塊配置。

    第三，估值具備較大的安全邊際。數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，36只農(nóng)林牧漁行業(yè)內(nèi)成份股最新動態(tài)市盈率低于行業(yè)平均水平，新希望（13.43倍）、唐人神（15.51倍）、禾豐牧業(yè)（15.85倍）、溫氏股份（17.85倍）、天康生物（17.85倍）、中糧糖業(yè)（18.11倍）、大北農(nóng)（18.34倍）等個股最新動態(tài)市盈率均不足20倍。

    第四，行業(yè)景氣度持續(xù)上升，部分子領(lǐng)域復(fù)蘇跡象明顯。一季報披露顯示，近六成農(nóng)林牧漁公司一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長，15家公司一季度凈利潤同比翻番，此外，截至目前，32家公司披露中報業(yè)績預(yù)告，16家公司中報業(yè)績預(yù)喜，占比達(dá)五成。百洋股份、圣農(nóng)發(fā)展、大康農(nóng)業(yè)等3家公司預(yù)計中報凈利潤同比翻番，分別為：270%、219.94%、131.20%。中信證券表示，龍頭公司正處于快速發(fā)展期，集中度提升、盈利能力提升和行業(yè)空間提升的三重紅利剛剛處于釋放階段。