■本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 喬川川

    編者按：11月26日，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)發(fā)布基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年度報(bào)告，2017年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資收益額87.83億元，投資收益率5.23%。分析人士表示，這是養(yǎng)老基首次披露年度投資收益，由于投資收益穩(wěn)健，將引發(fā)投資者對(duì)養(yǎng)老金持倉股的關(guān)注。今日本報(bào)特從持倉、市場表現(xiàn)和機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等三角度對(duì)22只養(yǎng)老金持倉股進(jìn)行分析解讀，供投資者參考。

    4只個(gè)股持倉市值超億元

    在當(dāng)前市場持續(xù)震蕩的背景下，投資收益穩(wěn)健、秉承價(jià)值投資理念的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金持倉情況愈發(fā)引起投資者關(guān)注。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)以及今年三季報(bào)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金共計(jì)出現(xiàn)在22家上市公司前十大流通股股東名單中。從持倉市值來看，以今年三季度末收盤價(jià)計(jì)算，銀輪股份、偉星新材、九陽股份、大亞圣象等4只個(gè)股養(yǎng)老金持股市值均在1億元以上，分別為：18031.09萬元、13448.71萬元、11198.69萬元和10963.75萬元；天地科技、伊力特、環(huán)旭電子、百聯(lián)股份、偉星股份和中牧股份等6只個(gè)股養(yǎng)老金持股市值也均在5000萬元以上，其余持倉的12只個(gè)股分別為：黔源電力、至純科技、重慶水務(wù)、盤江股份、東軟載波、石英股份、輕紡城、迎駕貢酒、聯(lián)發(fā)股份、岳陽興長、甘肅電投和重慶建工。

    上述22家公司業(yè)績情況也較為突出，其中16家公司2017年凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，盤江股份、甘肅電投、黔源電力、重慶水務(wù)、環(huán)旭電子和石英股份等2017年凈利潤同比增幅居前，均在30%以上。大亞圣象、銀輪股份、偉星新材、石英股份等4家公司2015年、2016年、2017年連續(xù)三年凈利潤增長均在10%以上，顯現(xiàn)出較穩(wěn)定的成長性。

    年報(bào)業(yè)績預(yù)告方面，上述22家公司中，7家公司已披露2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，這些公司業(yè)績?nèi)款A(yù)喜。其中，偉星股份、偉星新材、銀輪股份、九陽股份等4家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤同比增幅在20%及以上，分別為：30.00%、30.00%、25.00%和20.00%，其余3家公司分別為：岳陽興長、聯(lián)發(fā)股份和黔源電力。

    值得一提的是，養(yǎng)老金重倉持有且業(yè)績表現(xiàn)突出的九陽股份四季度以來受到其連續(xù)增倉。公開資料顯示，截至11月5日，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金共計(jì)持有該股1003.25萬股，較三季度末增加315.37萬股。

    近六成個(gè)股四季度以來跑贏大盤

    二級(jí)市場上，上述22只個(gè)股四季度以來整體表現(xiàn)突出，13只個(gè)股期間股價(jià)表現(xiàn)跑贏同期大盤（滬指期間累計(jì)下跌8.70%），占比近六成，其中甘肅電投期間累計(jì)上漲6.88%，重慶水務(wù)、偉星新材、輕紡城、聯(lián)發(fā)股份等4只個(gè)股期間股價(jià)出現(xiàn)微跌，累計(jì)跌幅均在5%以內(nèi)，其余跑贏大盤的個(gè)股分別為：黔源電力、偉星股份、東軟載波、岳陽興長、百聯(lián)股份、環(huán)旭電子、銀輪股份和盤江股份。

    從近5個(gè)交易日市場表現(xiàn)來看，上述22只個(gè)股中，東軟載波表現(xiàn)最為搶眼，累計(jì)上漲2.34%，另外，黔源電力、伊力特、偉星股份、偉星新材、重慶水務(wù)、九陽股份和聯(lián)發(fā)股份雖小幅下跌，但也均跑贏同期大盤。

    資金流向方面，九陽股份、重慶水務(wù)和中牧股份等3只個(gè)股實(shí)現(xiàn)了大單資金逆市追捧，近5日大單資金凈流入額分別為：304.50萬元、48.69萬元和21.06萬元。

    除業(yè)績優(yōu)異外，估值偏低或成為市場熱衷參考養(yǎng)老金持倉標(biāo)的的另一重要原因。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，22只持倉股中，16只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率在20倍以下，其中大亞圣象（7.96倍）、聯(lián)發(fā)股份（8.19倍）、盤江股份（9.21倍）和甘肅電投（9.60倍）等4只個(gè)股估值優(yōu)勢更為明顯，最新動(dòng)態(tài)市盈率均在10倍以下。估值最低的大亞圣象，最新收盤價(jià)為10.60元，中泰證券表示，公司內(nèi)部管控效率預(yù)期向好，長期受益精裝房政策推行，業(yè)績有望持續(xù)穩(wěn)健增長。預(yù)計(jì)公司2018年-2020年?duì)I業(yè)收入分別為74.79億元、82.33億元、89.03億元，同比增長分別達(dá)到6.11%、9.86%、8.80%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤分別為8.07億元、9.38億元、10.88億元，同比增長分別為22.42%、10.08%、8.14%，對(duì)應(yīng)每股收益分別為1.43元、1.65元、1.84元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

    對(duì)于養(yǎng)老金持股市值居首且近期市場表現(xiàn)居前的九陽股份，華創(chuàng)證券表示，股份回購彰顯信心，公司堅(jiān)定向“品質(zhì)生活小家電”戰(zhàn)略與品牌提升轉(zhuǎn)型。公司10月20日公告顯示，擬使用自有資金4000萬元到8000萬元，以集中競價(jià)方式回購公司部分股份，回購價(jià)格不超過20元/股。考慮到小家電抗周期性強(qiáng)，公司股價(jià)調(diào)整基本到位，向好趨勢明顯，近期回購計(jì)劃亦彰顯信心，給予“買入”評(píng)級(jí)。

    9只個(gè)股被券商集中推薦

    在養(yǎng)老金買入、優(yōu)異的業(yè)績、偏低的估值等綜合優(yōu)勢下，上述22只個(gè)股后市表現(xiàn)受到機(jī)構(gòu)的普遍看好，16只個(gè)股近30日內(nèi)被券商給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，9只個(gè)股被券商集中推薦，近30日內(nèi)券商看好評(píng)級(jí)家數(shù)均在3家及以上，銀輪股份、偉星新材近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)居前，分別為17家、13家，其余7只機(jī)構(gòu)扎堆推薦的個(gè)股分別為：中牧股份、環(huán)旭電子、盤江股份、天地科技、百聯(lián)股份、至純科技和迎駕貢酒。

    養(yǎng)老金第一重倉、機(jī)構(gòu)聯(lián)袂看好的銀輪股份，為國內(nèi)汽車熱交換器龍頭企業(yè)，渤海證券表示，公司在鞏固原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上加快發(fā)展乘用車散熱器、新能源汽車熱處理以及尾氣處理業(yè)務(wù)，市場前景廣闊，并有望持續(xù)發(fā)力乘用車和新能源汽車市場。預(yù)計(jì)公司2018年-2020年?duì)I業(yè)收入分別為52.62億元、63.66億元、75.64億元，同比增長分別為22%、21%、19%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別為3.71億元、4.66億元、5.62億元，同比增長分別為19%、26%、21%，維持“增持”評(píng)級(jí)。

    偉星新材方面，華泰證券表示，公司2018年前三季度業(yè)績?cè)鲩L較為穩(wěn)定，盈利能力高位維持，基于對(duì)公司營收和盈利能力的樂觀預(yù)期以及考慮到新產(chǎn)品防水涂料業(yè)績的逐步提升，維持公司2018年-2020年每股收益預(yù)測值分別為0.72元、0.89元、1.08元，同時(shí)考慮到目前房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈估值承壓影響，出于審慎原則調(diào)低2018年公司估值區(qū)間，對(duì)應(yīng)公司目標(biāo)價(jià)為15.84元-17.28元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

    值得一提的是，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述22只個(gè)股中，有11只個(gè)股券商給予目標(biāo)價(jià)預(yù)測，且較昨日收盤價(jià)而言，均有上漲空間。其中，中牧股份、銀輪股份和環(huán)旭電子等3只個(gè)股機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)目標(biāo)漲幅均在50%以上，分別為：67.80%、61.81%和51.83%。偉星新材、伊力特、盤江股份、百聯(lián)股份、大亞圣象和偉星股份等個(gè)股機(jī)構(gòu)預(yù)測目標(biāo)漲幅則均在30%以上。