本報記者 任小雨

    10月8日，交通運輸部召開部務會，強調加快建設交通強國，重在落實《交通強國建設綱要》，加快推進《國家綜合立體交通網規劃綱要（2021年—2050年）》編制工作，開展好交通強國建設試點，鼓勵地方在試點領域率先突破。

    根據投資項目在線審批監管平臺顯示的數據，9月份，全國申報基建項目投資總額合計6.2萬億元，環比增長119%，同比增長164%，創近年來新高，地方基建項目申報顯著提速。分地區來看，東部、中部、西部申報投資額分別為1.5萬億元、1.5萬億元、3萬億元，環比分別增長67%、184%、213%，同比分別增長6%、375%、525%，中西部申報力度顯著加大。

    對此，分析人士表示，當前基建政策面頻吹暖風，當前基建板塊估值處于歷史低位，橫向比較具有較強吸引力，基礎設施建設的進展，更為行業中長期發展拓展了新空間，驅動板塊迎來估值修復機會。

    節后的兩個交易日里，基建板塊走強，累計上漲0.75%，38只成份股股價實現上漲，占比近八成。其中，山東高速（5.72%）、貴州燃氣（5.05%）、深圳燃氣（4.35%）、華能水電（3.77%）等個股近2日累計漲幅居前，均逾3%。

    資金流向方面，近2日板塊內共有20只基建股備受場內主流資金的追捧，合計吸金28.39億元。其中，中國鐵建（7.77億元）、中國中鐵（4.60億元）、葛洲壩（2.28億元）、中國中冶（1.94億元）、中國核電（1.87億元）、上港集團（1.78億元）、白云機場（1.62億元）和國投電力（1.33億元）等個股期間累計大單資金凈流入均超過1億元。

    估值方面，截至目前，基建板塊最新動態市盈率為12.45倍，有39只個股最新動態市盈率低于這一水平，占比近八成。其中，葛洲壩、中國建筑、中國鐵建、上海電力、中國交建、中國中鐵、唐山港、上海建工、中國中冶、隧道股份、中國電建、華能水電等12只個股最新動態市盈率均不足10倍。

    進一步統計發現，上述39只個股中，包括山東高速、華電國際、中國中鐵、中國中冶、浙能電力、中國鐵建、中國電建、隧道股份等在內的17只個股最新股價處于破凈狀態，具有較強的安全邊際，估值優勢凸顯。

    在政策+估值雙優支撐下，近期機構對基建板塊龍頭標的的關注度開始升溫。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，上述39只低估值股中，近30日共有22只個股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，華電國際、中國交建、中國中冶、葛洲壩、中國化學、中油工程、中國鐵建、浙能電力、山東高速等9只破凈股，近30日內機構看好評級家數均達到或超過2家。

    建筑行業業績和估值或觸底回升。銀河證券表示，從訂單看，建筑行業新簽訂單增速有望回升。從估值看，建筑行業市盈率和市凈率均處于歷史低位，具有較強的安全邊際。經濟增長下行壓力加大，逆周期調節的基建和貨幣政策確定性高，基建產業鏈個股將顯著受益。

    廣發證券也表示，建筑板塊低估值優勢明顯，短期經濟下行壓力客觀存在，基建穩增長預期有望提升，建議關注三條主線：1.基建投資有望加碼，利好業績穩健高增的前端檢測行業龍頭（國檢集團）及設計公司（如蘇交科、中設集團等）；2.低估值基建央企（如中國鐵建、中國中鐵、中國交建等）及地方龍頭國企（如上海建工等）；3.年初以來公共空間及房建類訂單維持高景氣，后期地產竣工回暖利好裝飾龍頭公司（如金螳螂等）。

（編輯 喬川川 策劃 張穎 吳珊）