節后市場迎來一波強勢反彈，滬指連升5日重回3000點，之后連續4個交易日回調，市場延續結構性行情。作為市場主要資金代表，兩融余額節后不斷回升，10月以來兩融余額新增158.1億元，其中融資余額增加130.7億元，杠桿資金入場意愿明顯。

    醫藥生物、電子、計算機、電氣設備、食品飲料、金融六大行業獲杠桿資金加倉金額居前。業績預喜股尤其受到杠桿資金青睞，六成加倉個股前三季業績預喜，其中邁瑞醫療、越秀金控、漢纜股份、浙江永強、美吉姆與創維數字等10股加倉幅度翻倍。減倉方面，ST金貴與ST華鼎兩只近期帶帽股遭融資客清倉退出。

    青睞醫藥與科技板塊

    證券時報·e公司記者統計顯示，截至10月17日，滬深兩市兩融余額達到9647.24億元，其中融資余額為9503.5億元，融券余額為143.74億元。10月份以來，兩融余額重拾上升態勢，較9月底增加158.1億元，其中融資余額增加130.7億元，與節前相比兩融余額出現明顯反彈。

    杠桿資金對哪些板塊更青睞呢？與9月底相比，大部分行業板塊融資余額呈現凈買入，醫藥生物、電子、計算機、電氣設備、食品飲料、金融業六大行業融資余額凈買入超10億元。

    9月份，4+7擴面招標及擬中標結果出爐，對不少醫藥股形成了沖擊，醫藥股整體承壓，申萬醫藥生物指數整月微跌0.13%。進入10月份以來，醫藥股有回暖趨勢，本月至今申萬醫藥生物指數上漲4.8%，位于行業漲幅第三名，遠遠跑贏大盤。與此同時，醫藥生物行業也獲得資金青睞，融資客大幅加倉醫藥股，醫藥生物行業獲期間融資客加倉金額最多。

    除醫藥生物外，近期科技股也重獲融資客青睞。市場表現來看，9月科技股表現搶眼，電子、計算機、通信三大指數漲幅居前前三名。近日科技股有所回調，以10月15日滬指調整來看，電子、計算機、通信三大熱門行業指數均呈下跌走勢，與9月份形成鮮明反差。板塊整體下跌背景下，融資客大幅仍大幅加倉電子、計算機行業。

    天風證券認為，近期科技股整體調整，業績不及預期或是主因，但在5G建設、科技創新和國產替代等疊加因素的驅動下，科技股的投資機會遠未結束。

    融資余額凈流出的有采掘、休閑服務、汽車、房地產、鋼鐵、國防軍工、家用電器與有色金屬八大行業，不難看出大多數均為傳統周期性行業。

    加倉業績預喜股

    個股來看，融資余額出現增長的標的股有886只，占兩融標的比重為55%，正值三季報披露季，三季報業績成為影響市場的重要因素，二級市場上業績預減股與預增股股價冰火兩重天，業績預喜股獲杠桿資金青睞。

    據證券時報·e公司記者統計，杠桿資金加倉標的中，截至18日收盤已有超過500家公司發布三季報業績，其中超300家公司三季報業績預喜，占比達60%。杠桿資金加倉業績預喜股中，10股融資余額增幅較9月底已翻倍。

    醫藥股邁瑞醫療期間融資余額增幅最大，該股最新融資余額9.17億元，較9月底增幅達437.21%。邁瑞醫療主要從事醫療器械的研發制造，公司主要產品涉及生命信息與支持、體外診斷以及醫學影像三大領域。10月13日晚，公司發布前三季業績預告，預計前三季度凈利潤與營收均保持同比高增長態勢。

    此外，三季報預告中公司也公布了2019年全年業績預告情況，預計2019年全年實現營業收入為158億元至172億元，較上年同期增長15%至25%；預計實現凈利潤為45億元至48億元，較上年同期增長20%至30%。

    除邁瑞醫藥外，還有兩只業績預喜醫藥股期間融資余額增幅翻倍，分別為我武生物與健帆生物。

    此外，融資余額增幅居前的業績預喜股還有越秀金控、漢纜股份與浙江永強，期間融資余額增幅超2倍，預告前三季凈利潤同比增幅下限翻倍。

    市場表現來看，融資余額增幅前20只個股中，10月份以來平均漲幅達7%，僅4只股票下跌，分別為健帆生物、璞泰來、浙江永強與邁瑞醫療。漲幅居前的有科達股份與創維數字，期間漲幅均超25%。

    科達股份近期因數字貨幣概念接連大漲，公司發布風險提示公告表示，公司相關投資與經營行為是公司在區塊鏈領域的探索與嘗試，但研究與探索尚處于前期階段，且截至目前未有盈利，并預計短期內不會實現盈利，短期內不會對公司產生重大影響。

    清倉兩只帶帽股

    與杠桿資金大幅加倉股相比，超過700股融資余額較9月底出現下降，ST金貴與ST華鼎遭融資客清倉退出，而這兩只股票均為近期帶帽股。

    ST金貴（此前簡稱為金貴銀業）主要生產白銀、電鉛、黃金及其他綜合回收產品，屬于有色金屬冶煉行業。公司自去年開始，營業收入與凈利潤均出現下滑，今年上半年營收與凈利潤仍呈下滑態勢，公司預計前三季凈利潤虧損4197萬元至1.47億元。對于業績大幅下降的原因，公司在公告中表示，主要因有色金屬鉛、銅、銻、鉍等市場價依舊處于低位，公司電鉛及綜合回收產品毛利率下降；此外，公司資金流動性緊張，融資成本有所上升。

    10月7日晚間，ST金貴公告表示，公司因存在被控股股東曹永貴非經營性占用資金，且約定時間無法償還所占用資金，公司股票觸及其他風險警示情形。

    另一只股票ST華鼎（此前簡稱為華鼎股份）主要從事民用錦綸長絲和跨境電商兩大業務板塊，公司上半年營收同比增長48.63%，凈利潤較上年同期略有下滑。

    10月8日晚間，ST華鼎公告表示，因公司控股股東通過供應商及在建工程項目等占用公司資金且未在承諾期限解決資金占用問題，根據相關規定，公司向上海證券交易所申請對公司股票實施“其他風險警示”。

    兩股帶帽之后均出現連續下跌，期間跌幅均超20%，其中ST金貴已連續8個跌停。資金方面，融資客均在10月8日以后對兩只股票進行了清倉操作，清倉前ST金貴與ST華鼎融資余額分別為1.06億元與0.45億元。

    此外，融資余額較9月底降幅較大的還有首鋼股份、順豐控股、首旅酒店、新華聯與東方通等，降幅均超20%。