昨日，A股市場小幅震蕩，主要股指漲跌互現，盤中滬指一度跌破2900點整數關口，兩市總成交額小幅萎縮。盤面上，行業板塊多數下跌，半導體、黃金等板塊漲幅居前。

    半導體維持高景氣度

    半導體昨日表現最為突出，板塊指數大漲3.51%，以全日最高點報收領漲A股，成交量由前一交易日123億元放大至162億元。今年以來半導體板塊累計上漲了54.1%，漲幅遠遠超過同期大盤指數的上漲幅度。光莆股份、蘇州固锝、三安光電等漲停，韋爾股份、北京君正等漲幅居前。其中光莆股份、韋爾股份、圣邦股份、卓勝微等股價創歷史新高（復權）。

    半導體行業高度景氣一方面由于下游消費電子行業的快速增長。Wind數據統計顯示，前三季度消費電子行業凈利潤同比增長22%，毛利率達到14%，同比提升0.5個百分點，凈利率達到5.5%，同比提升0.9個百分點，盈利能力明顯提高。匯頂科技、北京君正、博通集成等半導體行業龍頭企業前三季度業績均增長超100%。

    近年國內半導體行業的高速增長，使得國內半導體設備保持高速增長。2018年，韓國和中國臺灣相關產業出現負增長時，我國以59.3%的增速位列全球第一。

    GSMA移動智庫研究報告認為，到2025年左右，中國手機5G用戶數量將高達6億。近期vivoS5、小米CC9Pro等新品接連曝光。以及我國6G技術研發工作正式啟動，相關工作組和總體專家組已成立。這將促使半導體行業需求持續提升，高景氣度將得以延續。

    另一方面，國產替代戰略的逐步落實，國產半導體廠商迎來彎道超車的機會。近日，專業拆解機構TechInsights對華為Mate30/Mate30Pro5G版芯片級拆解出爐。拆解發現，Mate30系列手機采用華為海思自研芯片占比一半以上。

    供應安全成為重要的戰略考量，華為等國產廠商逐步培育深度合作的國內廠商。在5G時代，智能手機的市場需求將進一步提升，內部組件的結構也將有所變化，未來更多的國產半導體廠商將迎來彎道超車的機會。

    華為供應鏈國產替代堅定前行，目前上市公司中卓勝微通過華為供應鏈認證后，射頻芯片加速導入、韋爾股份CIS芯片切入華為供應鏈、匯頂科技指紋識別芯片成為華為供應鏈彈性最大品種、紫光國微FPGA成為華為基站核心芯片國產替代先驅等。

    各路資金涌入

    半導體行業的高景氣度，吸引了各路資金的介入。

    日前，格力電器20億元高調參與三安光電的增發。格力電器表示，投資三安光電有助于業務板塊打入半導體制造行業。

    三安光電融資余額近日也由約22億元增長到27億元左右。本周以來，北上資金更是加倉三安光電逾千萬股，持股由9020萬股增至逾1.03億股，持倉市值也增至15.74億元，均處于歷史高位附近。

    匯頂科技前三季度實現主營業務收入46.78億元，同比增長97.77%，凈利潤17.12億元，同比增長437.22%，毛利率高達61.37%，同比提升16.64個百分點。

    良好的業績及高速的增長，令匯頂科技今年以來上漲超過160%，截至昨日收盤股價高達204元，為A股市場第6高的個股。8月底以來，北上資金趁匯頂科技股價調整之機大幅買入，持股由354萬股，增至目前872萬股，持股數創歷史新高。持倉市值也由6.98億元增至逾17億元，也為歷史新高。

    韋爾股份昨日上漲9.48%，股價創歷史新高，報收123.71元，在A股32只百元股中排22位。今年以來累計上漲323%，為今年最牛A股之一。韋爾股份前三季度實現營業收入94.06億元，同比增長39.93%，因股權激勵費用影響，凈利潤同比下滑45.4%。

    高股價，凈利潤下滑也無法阻止資金的涌入。6月以來，北上資金持股由約10萬股，一路增持至目前1453萬股，增倉了145倍，持倉市值也由457萬元，猛增至逾16億元。