東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研了77家華為概念公司，其中獲得10家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司有52家，獲得50家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司有20家。

    業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，5G時(shí)代到來(lái)，隨著華為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)以及華為扶持國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，未來(lái)有望推動(dòng)華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

    12家公司獲超100家機(jī)構(gòu)調(diào)研

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日記者發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)，有12家華為概念公司獲得100家以上機(jī)構(gòu)密集調(diào)研，分別為歌爾股份、京東方A、立訊精密、滬電股份、信維通信、中科創(chuàng)達(dá)、卓勝微、神州信息、金卡智能、華工科技、深南電路、飛榮達(dá)。

    安信證券、廣發(fā)基金、工銀瑞信基金、中金資本等394家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研京東方A。京東方A是華為智能手機(jī)屏幕供應(yīng)商之一，京東方A在調(diào)研中表示，目前公司柔性AMOLED顯示產(chǎn)品已供貨華為等一線品牌客戶(hù)。10月份京東方A披露，華為是公司重要合作伙伴，公司供應(yīng)華為多款旗艦產(chǎn)品，如為華為MateX折疊屏手機(jī)供應(yīng)柔性AMOLED產(chǎn)品。

    新時(shí)代證券認(rèn)為，公司LCD業(yè)務(wù)兼具周期和成長(zhǎng)屬性，公司在高世代面板產(chǎn)線上具有明顯優(yōu)勢(shì)，未來(lái)隨著市場(chǎng)對(duì)大尺寸面板需求的增加，有望進(jìn)一步搶占更多市場(chǎng)份額；在OLED方面，公司打破三星的壟斷，成為繼三星后的第二大AMOLED面板廠，產(chǎn)能釋放后需求確定性強(qiáng)。

    393家機(jī)構(gòu)調(diào)研立訊精密。僅10月31日，立訊精密董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王來(lái)春等高管在立訊精密位于江蘇昆山的子公司接待70家機(jī)構(gòu)調(diào)研。蘋(píng)果和華為均是立訊精密客戶(hù)，立訊精密獲得華為“2018全球核心供應(yīng)商金獎(jiǎng)”。

    立訊精密表示，隨著5G時(shí)代的到來(lái)，公司基站天線、濾波器及數(shù)據(jù)中心互聯(lián)產(chǎn)品將具備充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。新時(shí)代證券認(rèn)為，公司作為國(guó)內(nèi)首屈一指平臺(tái)型“精密智造”企業(yè)，將充分受益消費(fèi)電子創(chuàng)新、IoT設(shè)備、5G通信以及汽車(chē)電子等大趨勢(shì)發(fā)展。

    滬電股份主營(yíng)業(yè)務(wù)是印制電路板（PCB），華為是公司客戶(hù)之一。公司5G用PCB已批量出貨。今年6月太平洋證券指出，目前以華為為代表的中國(guó)通信設(shè)備商的核心主設(shè)備及模塊、傳輸設(shè)備用PCB供應(yīng)鏈相對(duì)封閉，滬電股份、深南電路、生益電子三家占據(jù)超過(guò)70%的份額。

    此外，今年以來(lái)147家機(jī)構(gòu)調(diào)研華工科技。華工科技在回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)披露，公司全資子公司華工正源今年再次獲得華為金牌供應(yīng)商稱(chēng)號(hào)，是光器件領(lǐng)域唯一一家獲此獎(jiǎng)項(xiàng)的高科技企業(yè)。公司向華為提供光模塊產(chǎn)品，無(wú)線系列產(chǎn)品占比在三成以上，公司25G光模塊產(chǎn)品是國(guó)內(nèi)首個(gè)通過(guò)華為認(rèn)證，并已獲得華為訂單。

    華為概念公司備受資本關(guān)注

    國(guó)泰君安認(rèn)為，在華為產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中，集成電路設(shè)計(jì)、存儲(chǔ)芯片、PCB、連接器和光模塊5個(gè)子行業(yè)的市場(chǎng)空間相對(duì)較大，增速較快。5G時(shí)代下通信建設(shè)、智能手機(jī)以及物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用將帶來(lái)廣闊成長(zhǎng)空間。

    從華為公司業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2019年第三季度，華為公司實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入6108億元，同比增長(zhǎng)24.4%；凈利潤(rùn)率為8.7%。華為已和全球領(lǐng)先運(yùn)營(yíng)商簽定了60多個(gè)5G商用合同，40多萬(wàn)個(gè)5GMassiveMIMOAAU發(fā)往世界各地。

    今年7月，華為創(chuàng)始人兼總裁任正非接受媒體采訪時(shí)指出，華為今年5G的供應(yīng)量是60萬(wàn)個(gè)基站，明年可能會(huì)達(dá)到150萬(wàn)個(gè)。

    從智能手機(jī)業(yè)務(wù)來(lái)看，根據(jù)Gartner報(bào)告指出，2019年第三季度全球智能手機(jī)銷(xiāo)售量前五名中，華為是唯一一家實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的廠商。華為在第三季度共售出6582萬(wàn)部手機(jī)，同比增長(zhǎng)26%。

    目前，華為持續(xù)在5G手機(jī)上發(fā)力。11月1日華為Mate30系列5G版手機(jī)上市，12月5日榮耀V30系列5G手機(jī)銷(xiāo)售，12月5日華為nova6系列5G手機(jī)發(fā)布。長(zhǎng)城國(guó)瑞證券指出，華為通過(guò)“華為”和“榮耀”雙品牌，布局以智能手機(jī)為核心的華為生態(tài)，這也成為培育中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)鏈的核心力量之一。

    二級(jí)市場(chǎng)上華為概念公司備受資本追捧。截至12月6日，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)收錄了130家華為概念公司。今年以來(lái)110家華為概念公司股價(jià)（前復(fù)權(quán)）區(qū)間漲幅為正值，其中59家華為概念公司股價(jià)漲幅超過(guò)50%，33家華為概念公司股價(jià)漲幅超過(guò)100%。

    產(chǎn)業(yè)鏈公司將受益

    中航證券認(rèn)為，從短期來(lái)看，5G建設(shè)投資進(jìn)入加速期，尤其是基站、天線、光模塊等產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，持續(xù)看好通信產(chǎn)業(yè)鏈；從中長(zhǎng)期來(lái)看，基礎(chǔ)元器件國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)愈發(fā)明顯。隨著華為開(kāi)始支持國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)上游核心材料、半導(dǎo)體元器件等技術(shù)壁壘較高的領(lǐng)域受益最大，未來(lái)有望推動(dòng)華為產(chǎn)業(yè)鏈上公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。

    飛榮達(dá)目前主要從事電磁屏蔽材料及器件、導(dǎo)熱材料及器件、基站天線及相關(guān)器件及防護(hù)功能器件等業(yè)務(wù)，客戶(hù)包括華為、諾基亞、中興、微軟、三星等。公司控股子公司博緯通信在場(chǎng)館天線、4.5G的特種天線、massiveMIMO天線有較強(qiáng)的技術(shù)積累。今年以來(lái)，東方證券、國(guó)投瑞銀基金、平安資產(chǎn)等110家機(jī)構(gòu)前來(lái)該公司調(diào)研。

    今年前三季度飛榮達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.75億元，同比增長(zhǎng)84.72%。11月初在接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)，飛榮達(dá)表示，報(bào)告期內(nèi)華為銷(xiāo)售占比大概20%多。手機(jī)終端的增長(zhǎng)一方面是三星手機(jī)今年在供貨，另一方面是華為客戶(hù)的增量；通信設(shè)備的增長(zhǎng)主要是有一些國(guó)產(chǎn)化的替代。

    中原證券分析師唐俊男指出，華為供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代正當(dāng)時(shí)。在手機(jī)供應(yīng)鏈方面，目前已有國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)，建議關(guān)注新進(jìn)入華為產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司；PCB、光模塊、濾波器、天線相對(duì)技術(shù)壁壘較低，國(guó)產(chǎn)替代能力強(qiáng)，可關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域頭部企業(yè)；建議關(guān)注新進(jìn)入華為供應(yīng)鏈且市場(chǎng)規(guī)模較大，目前華為收入占比較小但未來(lái)有望擴(kuò)大其影響力的公司。

    卓勝微專(zhuān)注于射頻前端芯片領(lǐng)域的研究、開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售，主要向市場(chǎng)提供射頻開(kāi)關(guān)、射頻低噪聲放大器、射頻濾波器等射頻前端芯片。公司于2019年上半年通過(guò)華為供應(yīng)鏈管理部門(mén)對(duì)公司業(yè)務(wù)資質(zhì)、技術(shù)能力、產(chǎn)品性能、研發(fā)管理與質(zhì)量體系、成本競(jìng)爭(zhēng)力、交付能力等一系列綜合考核成為華為合格供應(yīng)商。9月26日卓勝微表示，公司已為華為供貨并產(chǎn)生收入。

    在多家券商研報(bào)中，卓勝微被稱(chēng)為射頻龍頭。國(guó)信證券認(rèn)為，卓勝微是國(guó)內(nèi)射頻芯片領(lǐng)域隱形冠軍，空間來(lái)自射頻大平臺(tái)。未來(lái)5G產(chǎn)品需求升級(jí)帶動(dòng)射頻產(chǎn)品升級(jí)趨勢(shì)下，公司有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，從而獲得較好的盈利能力。

    長(zhǎng)城國(guó)瑞證券認(rèn)為，華為的國(guó)產(chǎn)替代化戰(zhàn)略將有望帶來(lái)類(lèi)似于蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈一樣的產(chǎn)業(yè)盛宴，在華為的培育之下，中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)一波質(zhì)變式發(fā)展。