本報記者 趙子強

    據新華社6月2日消息，國務院辦公廳日前轉發國家發展改革委、交通運輸部《關于進一步降低物流成本的實施意見》（以下簡稱《意見》）。

    分析人士普遍認為，這對交通運輸板塊形成低成本利好。認為《意見》有深度和力度，除了國家發展改革委和交通運輸部之外，公安部、財政部、商務部、住房城鄉建設部、國家市場監管總局、海關總署、國家鐵路局等諸多國家部委也安排了具體負責范圍，各方出力形成一個整體物流降成本氛圍。

    接受《證券日報》記者采訪的寶新金融首席經濟學家鄭磊認為，新冠肺炎疫情期間，快遞板塊表現明顯，是最有生機活力的行業板塊，物流成本一直都處于下降過程，新文件的出現會進一步促進物流行業的成本下降，但整個行業還需要進行充分整合，才能更好的提升運營效益。

    “交通運輸是受疫情沖擊最大的板塊之一，近期推出的降低物流成本的實施意見確實給了物流板塊一個比較好的救助。”私募排排網未來星基金經理胡泊對《證券日報》記者如是說。

    從市場表現來看，6月3日，交通運輸板塊震蕩整理，回落0.29%，但該板塊自5月25日開始就開始了平穩上漲，自6月3日的8個交易日中累計上漲5.94%。

    從個股看，據《證券日報》研究部記者通過IFIND統計，最近的8個交易日中，板塊交易中的116只個股，有104只上漲，占比89.66%，即有近九成個股實現上漲。其中，申通地鐵（55.07%）、強生控股（29.17%）、ST長投（21.29%）等3只個股累計漲幅超過20%。另有多達12只個股區間累計漲幅在10%以上。

    從資金流向來看，盡管周三板塊表現為弱勢整理走勢，但仍有32只個股呈資金主動凈買入態勢，其中，包括韻達股份（8341.39萬元）、申通地鐵（7266.61萬元）、順豐控股（5745.86萬元）等在內的11只個股資金主動凈買入額均在1000萬元以上，合計達4.21億元。

    近8個交易日，則進一步顯示出資金向交通運輸行業的流入。統計顯示，近8個交易日有61只個股呈現資金主動凈買入，占比52.59%，合計實現16.86億元的主動凈買入額，其中，上海機場（35549.35萬元）、韻達股份（20851.52萬元）、順豐控股（17706.99萬元）3只個股主動凈流入金額均超1億元，合計凈流入7.41億元。

    表：近8個交易日交通運輸板塊凈主動買入額超1000萬元個股一覽

    制表：趙子強

    對于交通運輸的投資機會，胡泊認為整個板塊的機會應該拆分來看。快遞行業中，京東和順豐在疫情初期的優勢非常明顯，所以有更好的發展。航空板塊是受疫情影響最大的板塊，而且短期很難恢復。高速公路板塊之前受到高速公路免費的政策影響，收入明顯下滑，但隨著收費的恢復，高速公路板塊類似于固定收益屬性，具備一定的投資價值。隨著疫情的穩定和趨于結束，整個物流板塊中，我們更看好機場板塊的表現。另外，涉及原油運輸的VLCC板塊已經出現了一定的回調，隨著原油價格的逐漸反彈恢復，或許會有比較好的投資價值。

    中國銀河推薦關注兩大交通運輸細分板塊。第一，快遞板塊。進入第二季度，隨著疫情對快遞業的影響加速緩解，行業件量規模同比增速超預期，預計將持續位于30%以上水平。同時，考慮到“618”電商活動將至，行業將迎又一波旺季行情，有利于主要快遞企業的業績進一步釋放。繼續看好快遞板塊，推薦邁向綜合物流服務商的順豐控股，電商系市占率領先的韻達股份，管理效率逐步改善的低估值標的申通快遞。

    第二，航空板塊。隨著國內、國際疫情相繼緩解，人員流動封鎖解除，客運需求逐步恢復，疊加油價下行對航空公司成本端的利好效應，航司業績有望改善，板塊呈現利空出盡信號，或將開啟底部反彈行情。同時，考慮到當前航空板塊估值位于歷史底部，有望迎來階段性修復行情。建議積極關注春秋航空、吉祥航空、華夏航空。

（編輯 孫倩 策劃 張穎）