本報(bào)記者 吳珊

    “一旦行情走到盤(pán)整或者回調(diào)期的時(shí)候，投資者往往需要更多的信息來(lái)輔助其進(jìn)行投資決策，所以即使是專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，也需要在這個(gè)時(shí)候加大調(diào)研的力度，通過(guò)深入研究來(lái)減少犯錯(cuò)的可能。”私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    在震蕩的主旋律下，最近1個(gè)月，A股一直上演著分化行情。投資者信心也在跌宕起伏的行情中經(jīng)歷著考驗(yàn)，機(jī)構(gòu)資金開(kāi)始謀求新的布局思路，而調(diào)研則是機(jī)構(gòu)甄選重倉(cāng)股的重要方式?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，最近1個(gè)月，共有52家計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司接待基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司、海外機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)調(diào)研，占行業(yè)內(nèi)上市公司家數(shù)比例達(dá)20.80%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前列。

    對(duì)此，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，很多時(shí)候行業(yè)調(diào)研會(huì)滯后于行情，存在“股價(jià)上漲帶動(dòng)市場(chǎng)關(guān)注度，進(jìn)而相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)研力度提升“的情況。計(jì)算機(jī)行業(yè)上半年業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)突出，市場(chǎng)關(guān)注度和熱點(diǎn)效應(yīng)使得機(jī)構(gòu)對(duì)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的調(diào)研力度一直比較大。而從三季報(bào)預(yù)告來(lái)看，計(jì)算機(jī)板塊繼續(xù)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)的可能性較大，但發(fā)展也比較大的受到了可能的外部因素和政策環(huán)境變化影響，調(diào)研有利于消除不確定性、定位風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)掘機(jī)遇。

    從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，39家計(jì)算機(jī)公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)在10家以上，值得一提的是，機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的現(xiàn)象非常明顯，有8家公司獲超百家機(jī)構(gòu)光顧。其中，德賽西威參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)最多，達(dá)到318家，緊隨其后的是中科創(chuàng)達(dá)，參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)為291家，廣聯(lián)達(dá)參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)也在200家以上，達(dá)到221家，其他參與調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)超百家的公司還有，科大訊飛（175家）、綠盟科技（123家）、虹軟科技（122家）、宇信科技（103家）、金山辦公（101家）。

    通常來(lái)看，調(diào)研行為顯示出機(jī)構(gòu)對(duì)于相關(guān)標(biāo)的投資價(jià)值的關(guān)注，因而在其疑問(wèn)獲得上市公司滿意的答復(fù)后，相關(guān)上市公司也極有可能成為機(jī)構(gòu)資金布局或增倉(cāng)的目標(biāo)，獲得增量資金的進(jìn)駐。

    最近1個(gè)月，盡管受到了機(jī)構(gòu)的關(guān)注，但是計(jì)算機(jī)板塊的調(diào)整還在繼續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，在上述獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的52家公司中，有41家公司最近1個(gè)月股價(jià)出現(xiàn)下跌，僅11家公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，道通科技、漢王科技、朗新科技等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超10%。

    胡泊告訴記者，最近這段時(shí)間，以計(jì)算機(jī)為代表的科技股出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)出高貝塔強(qiáng)周期的特征。一方面是受?chē)?guó)家政策導(dǎo)向的推動(dòng)，另一方面受中美貿(mào)易爭(zhēng)端的影響，從而導(dǎo)致多空爭(zhēng)議非常明顯。對(duì)于計(jì)算機(jī)相關(guān)的股票，我們認(rèn)為應(yīng)該在相對(duì)低位的時(shí)候去介入，當(dāng)市場(chǎng)熱情高漲的時(shí)候反而是減倉(cāng)良機(jī)。從長(zhǎng)周期來(lái)看，計(jì)算機(jī)為代表的科技行業(yè)，依舊是國(guó)家發(fā)展的重要行業(yè)，科創(chuàng)板推出的目的正是為了扶持科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

    提及短期外部環(huán)境擾動(dòng)，興業(yè)證券認(rèn)為，從中長(zhǎng)期維度，計(jì)算機(jī)各細(xì)分領(lǐng)域整體呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)，并且優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流也將為龍頭公司帶來(lái)基本面強(qiáng)支撐，建議重點(diǎn)關(guān)注龍頭公司調(diào)整機(jī)會(huì)，積極布局。

    可以看到，雖然受到疫情影響，但是上半年計(jì)算機(jī)行業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好，在上述52家公司中，有30家公司上半年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近六成，包括新開(kāi)普、美亞柏科等在內(nèi)的6家公司上半年凈利潤(rùn)同比翻番。

    “當(dāng)前計(jì)算機(jī)板塊估值比較高，市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整或是利空消息沖擊的話，短期還是存在一定的調(diào)整壓力。但另外一個(gè)方面，國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)行業(yè)處于景氣周期，板塊三季度基本面大概率延續(xù)良好表現(xiàn)。”袁華明對(duì)記者表示，當(dāng)前流動(dòng)性寬裕和投資者心態(tài)積極，加上還存在政策加碼空間，計(jì)算機(jī)板塊繼續(xù)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)的可能性還是比較大的。建議更多關(guān)注板塊中三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或是政策利好品種，等待市場(chǎng)穩(wěn)定后尋機(jī)介入。

    表：最近1個(gè)參與調(diào)研機(jī)構(gòu)在20家以上的計(jì)算機(jī)公司一覽

制表：吳珊

（編輯 袁元 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）