本周最后一個交易日，A股三大指數有所分化。截至昨日收盤，滬指下跌0.40%；深證成指上漲0.70%；創業板指大漲2.27%，盤中最高探至3366.69點，續創5年半新高。創業板本周累計漲幅達到8.68%。

    昨日，高景氣度的醫藥、新能源板塊成為引領創業板走強的關鍵力量。從上漲原因來看，近期多家醫藥、光伏、風電行業公司發布業績預增預告，投資者的關注度大幅提升。

    在大盤高位震蕩之際，資金面出現了一些降溫跡象。北向資金連續流入勢頭中止，昨日凈賣出20.19億元。南向資金也放緩了買入“步伐”，全天凈買入93.67億港元，今年以來單日凈買入額首次低于百億港元。

    醫藥及新能源大漲

    昨日醫藥生物板塊領漲兩市。其中，新冠檢測概念連續兩日大漲，利德曼漲停，碩世生物、之江生物等漲逾10%。

    華安證券表示，據測算，核酸檢測服務規模約為600億元至1200億元，為核酸檢測產品生產廠商提供了百億級別的新增市場。對于檢測服務提供商來說，則帶來千億級別的市場增量。

    昨日CRO（藥物研發外包服務）概念股整體表現強勁，藥明康德尾盤封住漲停，股價再創歷史新高，總市值首次突破4000億元。康龍化成、凱萊英等紛紛跟漲。

    業績向好是股價上漲的“催化劑”。藥明康德21日晚間發布年報預增公告，預計2020年凈利潤同比增長50%至60%。

    新能源產業鏈也大幅升溫，光伏、風電等板塊昨日紛紛走強。光伏板塊中，陽光電源漲超5%，股價再創歷史新高；龍頭股隆基股份漲超4%。風電板塊中，金風科技漲超9%，天順風能、明陽智能等紛紛跟漲。

    國泰君安表示，新能源發電政策利好不斷，碳中和背景下風電、光伏產業大有可為。長期來看，我國承諾到2060年實現碳中和，預計未來30年風電、光伏發電量有望增長20倍。

    創業板指今年以來漲超13%

    創業板指自1月4日突破3000點大關后一路向上，今年以來累計上漲13.21%，大幅領先滬深300指數。

    興業證券統計發現，自創業板指數基日（2010年5月31日）起至今，A股市場共出現7個大幅上漲月份，其中創業板指漲幅超過中證500指數的有7次，超過滬深300指數的有6次。也就是說，當A股市場大幅上漲時，創業板指往往彈性更強。

    不過，創業板今年以來漲幅中位數為-5.53%，并非普漲。漲幅居前的英科醫療、晶盛機電、歐普康視、華大基因、陽光電源、億緯鋰能均為市值數百億元乃至超千億元的龍頭公司。昨日，創業板重要成分股邁瑞醫療漲超4%，股價報收478.18元，創出歷史新高。寧德時代昨日也漲超4%，股價重回400元以上。

    數據顯示，今年以來創業板前十大市值公司悉數上漲。其中，市值最大的寧德時代漲超16%，東方財富、億緯鋰能、芒果超媒等漲超20%。未跑贏創業板指的僅有2家公司。作為對比，創業板市值最小的10家公司今年以來悉數下跌。

    由此可見，機構抱團趨勢有所分化，但核心資產仍是資金最愛。國盛證券表示，居民資金與外資仍在加配A股，在A股機構化浪潮下，市場定價體系從估值向盈利切換，行業景氣度越來越成為決定市場走勢的核心變量。未來行業龍頭將持續受到資金青睞，龍頭公司或長期享受溢價。

    南北向資金入場熱情降溫

    昨日，北向資金全天凈賣出20.19億元，終結了連續12個交易日凈買入的勢頭。五糧液遭凈賣出11.25億元，寧德時代遭凈賣出7.32億元，伊利股份、匯川技術遭凈賣出超4億元，貴州茅臺、中國中免、三一重工、比亞迪遭凈賣出超2億元。

    根據滬深港通中央結算持股記錄顯示，多只股價處于歷史高位的白馬股遭外資明顯減倉。1月18日至1月21日，北向資金前20大重倉股中，有13只股票持股數量出現下降。其中，海螺水泥遭減倉幅度最大，持股比例下降2.20%，五糧液、恒瑞醫藥、伊利股份、三一重工、邁瑞醫療均遭北向資金減倉逾1%。

    今年以來，南向資金已連續15個交易日凈買入。昨日南向資金全天凈買入93.67億港元，單日凈買入金額有所下降，為年初以來首次低于100億港元。恒生指數昨日下跌1.6%。

    近期“火熱”的資金南下現象，也引發了一些機構的“冷”思考。開源證券首席策略分析師牟一凌表示，2020年12月下旬以來南向資金加速流入港股，但實際上當前的港股可能并不都很便宜。當下南向資金涌入港股時，需要面對持倉數倍于自己且觀點有所分歧的海外機構投資者。