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2022-08-03 06:38  來源：上海證券報

    隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，社保基金最新持股路徑逐漸浮出水面。截至8月2日收盤，在已公布半年報的A股上市公司中，社?；鸪霈F(xiàn)在21家上市公司前十大流通股股東名單中。其中，部分社保基金重倉股還與劉格菘、朱少醒、趙蓓等明星基金經(jīng)理的持倉標的高度重合，而這些公司大多呈現(xiàn)出業(yè)績提升明顯、市值較大的特征。

    據(jù)Wind數(shù)據(jù)，已披露的上市公司半年報數(shù)據(jù)顯示，今年二季度社?；鹦逻M買入標的共5只，分別為江河集團、健民集團、航民股份、容知日新及譜尼測試；加倉標的有9只，包括艾德生物、廈鎢新能、恩華藥業(yè)、山東赫達、華特達因、藍曉科技、萬澤股份、上海鋼聯(lián)及華工科技。

    值得注意的是，不少社?；鹦逻M買入和加倉的標的，同時也受到了明星基金經(jīng)理青睞。如廈鎢新能，全國社保基金103組合去年四季度買入該股后，已連續(xù)兩個季度加倉，目前持有該股流通股市值占比達3.69%，在十大流通股股東名單中位居第一。同時，該股也是唐曉斌、楊冬的新晉重倉股，由他們管理的廣發(fā)瑞譽一年持有期混合、廣發(fā)多因子混合等基金，在今年二季度也大舉買入該股。4月以來，該股漲幅已超過60%。

    類似的還有幾只醫(yī)藥股，如全國社保基金1106組合二季度加倉華特達因。丘棟榮管理的中庚價值領(lǐng)航混合二季度也加倉華特達因358萬股，成為其第二大流通股股東；劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級混合和廣發(fā)創(chuàng)新升級混合繼續(xù)維持此前倉位不變。

    二季度，聚焦兒童領(lǐng)域用藥的健民集團不僅迎來了全國社保基金115組合，也迎來了醫(yī)藥明星基金經(jīng)理趙蓓的入場。由趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療、工銀瑞信醫(yī)療保健行業(yè)等兩只基金，目前位居該股第二、第七大流通股股東，持股總數(shù)超748萬股。

    富國基金“老將”朱少醒管理的基金與部分社?；鸬倪x股偏好接近，山東赫達、上海鋼聯(lián)同時獲得了兩者青睞。此外，還有多家上市公司在二季度獲得社?；鸺懊餍腔鸾?jīng)理的同時關(guān)注，如譜尼測試、航民股份等。

    近期社?；疬x股主要有兩大特征：首先，目前社?；鸬闹貍}標的中，很少出現(xiàn)市值低于50億元的小市值股票；其次，這些重倉股的盈利水平大多有明顯提升。其中，藏格礦業(yè)、艾比森、譜尼測試歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長分別達438%、313%、244%。

    國金證券研究發(fā)現(xiàn)，從歷史來看，社?；鸪止善骄兄狄恢狈€(wěn)定高于A股的平均市值，且持股的整體ROE水平一直穩(wěn)定高于A股的整體水平。由于社保基金的資金久期較長且規(guī)模較大，這一特性決定了其投資風格以長期價值投資為主。

    隨著上市公司業(yè)績快報、半年報等逐步披露，市場進入“聚焦業(yè)績”階段，上市公司業(yè)績表現(xiàn)成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點。

    星石投資副總經(jīng)理萬凱航認為，7月中下旬以來，核心賽道股的定價已經(jīng)很充分了，但目前市場有部分投資者開始關(guān)注相關(guān)題材擴散概念股，風險逐漸積累。