周四，A股三大指數(shù)震蕩走低，截至收盤，滬指小幅下跌0.33%，創(chuàng)業(yè)板指則受累于寧德時代跌逾5%，下跌幅度達1.86%。兩市成交額再度萎縮，全天成交不足8000億元。

    盤面上，受國際油價下跌影響，石油、天然氣等傳統(tǒng)能源股陷入調(diào)整。而隨著中秋節(jié)、國慶節(jié)將至，消費板塊重獲資金關注，酒店、旅游、航空、免稅等板塊表現(xiàn)活躍。此外，物流、有色、汽車整車等板塊也較為活躍。

    “雙節(jié)”將至消費股逆勢上漲

    昨日，影視板塊拉升走強，金逸影視直線漲停，幸福藍海、萬達電影等漲超3%。在近期A股市場持續(xù)調(diào)整中，影視板塊悄然走強，4月底以來上漲幅度已達30%。

    今年中秋檔影片較往年數(shù)量更多、類型更豐富。根據(jù)貓眼專業(yè)版，剔除一部重映片，目前共有13部新片定檔中秋假期，其中9月9日當天共有11部影片上映。天風證券認為，受多重因素影響，電影行業(yè)短期面臨壓力，但優(yōu)質(zhì)電影龍頭的中長期邏輯并未改變，中小企業(yè)會加速出清，龍頭公司競爭優(yōu)勢和市場份額有望持續(xù)提升。

    旅游酒店板塊也大幅走高，桂林旅游漲停，君亭酒店、同慶樓、西域旅游等個股紛紛跟漲。

    從攜程發(fā)布的中秋預測報告看，截至8月30日，中秋假期訂單較端午假期增長137%，一周內(nèi)中秋周邊游訂單環(huán)比增長267%，中秋假期有望成為今年旅游市場復蘇表現(xiàn)最好的小長假。酒店訂單數(shù)據(jù)方面，同程旅行數(shù)據(jù)顯示，中秋住宿中端酒店訂單較平日增長40%，高端酒店訂單較平日增長100%。

    海通證券表示，“雙節(jié)”臨近，旅游和消費有望復蘇。相關部門繼續(xù)部署穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策的接續(xù)政策措施，加力鞏固經(jīng)濟恢復發(fā)展的基礎。

    電力股逆勢拉升火電板塊面臨重估

    昨日，電力板塊一度大幅拉升，粵電力A漲停，國電電力、內(nèi)蒙華電等紛紛跟漲。A股電力板塊近期頻頻逆勢上漲，尤其是火電作為國內(nèi)電力“壓艙石”的作用愈發(fā)受到重視。

    消息面上，國家能源局近日表示，將會同有關部門持續(xù)深化電力市場建設，進一步完善市場化電價形成機制，推動各類發(fā)電企業(yè)直接參與市場，積極配合國家價格主管部門完善燃煤發(fā)電上網(wǎng)價格有關政策，不斷加強燃煤發(fā)電市場化改革政策執(zhí)行情況監(jiān)管。

    上半年，在煤價高企的背景之下，火電企業(yè)盈利狀況普遍不佳。不過，機構認為，隨著保供政策的逐步落實，火電企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績或逐步改善。

    川財證券表示，今年以來，國家發(fā)展改革委等部門加大了煤炭保供穩(wěn)價的力度，未來煤炭產(chǎn)能有望釋放。此外，隨著2022年煤炭長協(xié)簽訂范圍進一步擴大，電煤價格實行基準價+浮動價機制，煤價有望企穩(wěn)，火電企業(yè)盈利有望得到持續(xù)改善。

    廣發(fā)證券認為，火電股有望在未來2至3年內(nèi)被重估。受益于長協(xié)煤比例提升，火電基礎盈利能力持續(xù)改善，電價改革預期將帶來調(diào)峰、消納屬性被市場充分挖掘。

    能源股仍是市場主線

    近期，市場熱點仍是圍繞著“能源”這一條主線展開。昨日，煤炭、天然氣等板塊震蕩調(diào)整，機構關于新、舊能源之辯再起。有機構建議重點關注業(yè)績確定性高、行業(yè)基本面無憂、中期具備明確催化劑助推的能源股。

    民生證券首席策略分析師牟一凌看好傳統(tǒng)能源。他認為，當前市場與2021年9月有一定相似之處，趨勢交易者均是市場的主導力量。但是，當前趨勢交易者正處于切換期，且尚未明顯出現(xiàn)比兩融更為激進的趨勢交易者，這意味著當前傳統(tǒng)資源板塊或不如2021年9月般擁擠。

    銀河證券認為，煤炭、石油石化、有色金屬半年報ROE均超過2021年同期增速。資源材料行業(yè)稀缺性不斷提升，估值中樞有望進入更高的均衡水平，為行業(yè)帶來利潤持續(xù)高增長。

    也有不少機構人士仍堅定看好新能源。匯豐晉信基金陸彬表示，未來3至5年新能源行業(yè)仍有非常大的發(fā)展空間。繼續(xù)看好新能源行業(yè)，并從中挖掘細分結構的投資機會。隨著新能源行業(yè)發(fā)展進入中期，未來還須通過密切關注新能源行業(yè)的基本面變化、發(fā)展方向及優(yōu)質(zhì)公司，尋找新的投資機會。