本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    11月29日早盤(pán)，受利好消息影響，A股市場(chǎng)三大指數(shù)高開(kāi)高走。截至上午11：30，上證指數(shù)漲2.21%，報(bào)3146.51點(diǎn)；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為2.17%和1.48%；滬深兩市合計(jì)成交額5765.1億元，較前一交易日增長(zhǎng)15.11%。總體來(lái)看，A股市場(chǎng)個(gè)股呈普漲格局，有84只個(gè)股漲停，跌停股0只。

    從資金面來(lái)看，11月29日上午，北上資金凈買入金額達(dá)81.42億元。

    兩融方面，截至11月28日，滬深兩市兩融余額為15638.11億元，較前一交易日減少22.57億元。其中，融資余額為14642.28億元，較前一交易日減少3.22億元；融券余額為995.83億元，較前一交易日減少19.35億元。

    表：11月28日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

    制表：趙子強(qiáng)

    消息面，11月28日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問(wèn)時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，并自即日起施行。

    對(duì)此，英大證券李大霄表示，這意味著時(shí)隔8年，房企在A股融資的通道被打開(kāi)。房地產(chǎn)行業(yè)含上下游占經(jīng)濟(jì)總量30%，即使在發(fā)達(dá)國(guó)家，房地產(chǎn)業(yè)亦是不折不扣的支柱產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)股市融資政策的優(yōu)化調(diào)整，是一項(xiàng)根本性的政策變化，大幅超越市場(chǎng)普遍預(yù)期，若房地產(chǎn)能夠穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的可能性就大幅提升。該政策利好房地產(chǎn)板塊以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)市場(chǎng)整體亦有正面作用。若能加大落實(shí)力度，惠及面能夠廣些，第三支箭威力巨大，銳利無(wú)比。隨著一支支箭威力不斷加大，A股港股相關(guān)最優(yōu)質(zhì)最龍頭的最有競(jìng)爭(zhēng)力的地產(chǎn)公司將會(huì)受惠，部分企業(yè)有機(jī)會(huì)獲得救援。股票市場(chǎng)會(huì)對(duì)第三支箭起強(qiáng)烈反應(yīng)。

    對(duì)于A股市場(chǎng)走勢(shì)，國(guó)盛證券表示，技術(shù)形態(tài)上，當(dāng)前滬指低開(kāi)高走，且收在60日均線與20日均線之間。隨著時(shí)間推移，20日均線將上穿60日均線。疊加各方政策多箭齊發(fā)穩(wěn)樓市，市場(chǎng)預(yù)期房地產(chǎn)流動(dòng)性危機(jī)緩解，進(jìn)而預(yù)期封殺權(quán)重股下跌空間，權(quán)重托底背景下，滬指整體有望蓄勢(shì)上行。但因近期量能縮減至萬(wàn)億元以下，后期整體在上行中或仍有反復(fù)。

    操作角度，中原證券表示，中長(zhǎng)期政策利好正在增多，我們?cè)诒^的氛圍中繼續(xù)保持樂(lè)觀的態(tài)度，不改對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)底部區(qū)域的判斷。倉(cāng)位繼續(xù)維持90%以上。中長(zhǎng)期布局自主可控、高景氣度和景氣反轉(zhuǎn)的板塊，短期關(guān)注旅游、養(yǎng)殖、券商等板塊。

    東方財(cái)富行業(yè)方面，截至11月29日11：30，86類行業(yè)中79類上漲，占比91.86%，其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)漲幅居首，達(dá)6.68%，房地產(chǎn)服務(wù)（5.99%）、保險(xiǎn)（5.89%）和旅游酒店（5.33%）等行業(yè)漲幅均超5%。光伏設(shè)備跌幅居首，達(dá)0.87%。

    從早盤(pán)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)看，截至11月29日11：30，該行業(yè)交易中的113只個(gè)股全線上漲，其中79只漲幅超5%。從資金流向看，該行業(yè)今天上午大單資金凈流入額達(dá)28.6億元，居行業(yè)第2位。

    對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，中國(guó)銀河證券表示，“三箭齊發(fā)”強(qiáng)勢(shì)托底，為行業(yè)再注強(qiáng)心劑。“第一支箭”：國(guó)有六大行向優(yōu)質(zhì)房企提供萬(wàn)億級(jí)授信額度，為“16條”的政策落實(shí)；“第二支箭”：支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資，額度為2500億元；“第三支箭”：重啟房企股權(quán)融資。在短短20天的時(shí)間內(nèi)，政策端“三箭齊發(fā)”，具有較強(qiáng)的信號(hào)意義，大幅提振各方的信心。政策從多角度、多方式向房企提供資金支持，一方面，支持存量貸款、債券合理展期，有效避免房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蔓延；另一方面，從開(kāi)發(fā)貸、債券、信托、股權(quán)等多渠道向房企提供資金支持，信托和股權(quán)通道更是在多年之后迎來(lái)了再次重啟，此次政策支持力度不言而喻。供給側(cè)的資金支持將有效減少未來(lái)房企暴雷數(shù)量、避免房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蔓延，預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定但由于行業(yè)資金趨緊而短期流動(dòng)性緊張的房企，將率先脫困，迎來(lái)信用修復(fù)。

    標(biāo)的方面，中銀證券建議關(guān)注：1.當(dāng)前仍有增發(fā)預(yù)案處于進(jìn)程中的標(biāo)的：新城控股（2016年3月申請(qǐng)、預(yù)計(jì)募集資金38億元）、我愛(ài)我家（2021年3月申請(qǐng)、預(yù)計(jì)募集資金7億元）；2.從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來(lái)說(shuō)，邊際受益于再融資政策利好的房企：金地集團(tuán)、萬(wàn)科、綠地控股、金科股份；3.仍將持續(xù)受益于整體板塊估值提振、自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、同時(shí)具備收并購(gòu)動(dòng)力的央國(guó)企：招商蛇口、保利發(fā)展、建發(fā)國(guó)際集團(tuán)、華發(fā)股份；4.低PB、高凈負(fù)債率、歷史曾有大額增發(fā)的國(guó)企：首開(kāi)股份、上實(shí)發(fā)展、城建發(fā)展、光明地產(chǎn)；5.率先布局REITs的房企：華潤(rùn)置地；6.房地產(chǎn)基金A股稀缺標(biāo)的：光大嘉寶。

（編輯 白寶玉）