本報記者 吳珊

    2021年是“雙碳”目標落地實施的第一年。

    去年9月22日，習近平主席在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上宣示：“采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和”。此后，中央相關部門、地方政府都在緊鑼密鼓地制定“雙碳”行動計劃，今年7月份，全國碳排放權交易市場正式上線交易。

    如今，一年過去了，有關碳中和的討論依然熱度不減，有券商曾在分析報告中提出：“碳中和”是長達40年的主題投資機會。

    中睿合銀研究總監楊子宜在接受《證券日報》記者采訪時表示，碳中和是一個比較大的概念，實際上任何行業都能涉及，從最初期的光伏、新能源汽車、儲能再到近期的風電甚至是傳統的火電，再到生產過程中涉及大量能源的金屬冶煉甚至是一般制造業等都會受到影響。比如說，相比其他清潔能源，風電和光伏方面已經出臺了具體的開發建設政策和工作方案，政策影響下會讓市場認為受益公司未來增長的確定性強，因而在股價表現上打出較多的提前量，反映更長時間的業績預期。

    可以看到，截至9月23日，碳中和相關上市公司擴容至110家，逾六成公司股價自去年9月22日以來實現不同程度的上漲，除今年年內上市次新股外，有18只個股期間股價漲幅超過100%，云天化以475.86%的期間累計漲幅位居首位，緊隨其后的中泰化學，期間累計漲幅達到224.08%，此外，華銀電力期間累計漲幅也在200%以上，達到202.81%。

    對此，私募排排網未來星基金經理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示，碳中和概念表現活躍，一方面跟國家對碳中和的政策扶持力度有關系，碳中和是關系到整個人類命運共同體的重大問題，具備非常高的戰略地位，成為了全球的共識，是未來長期發展的重要方向，因此這一過程是堅定可持續的；另一方面也跟市場結構性行情有關系，抱團股行情瓦解之后，市場熱點匱乏，資金需要避險出處，因此碳中和概念受到了熱捧。

    方信財富投資基金經理郝心明也告訴記者，目前市場對碳中和的預期非常樂觀，給予相關板塊和個股極高熱情，從動態估值來看一定程度上預支了未來業績。站在長期視角來看，行業的確定性極高，但是短期樂觀情緒推高股價也聚集了一定風險。

    的確從估值水平來看，部分碳中和概念股市盈率已經攀升至相對高位。同花順數據顯示，截至9月23日收盤，全部A股動態市盈率為19.01倍，有72只碳中和概念股最新動態市盈率高于這一數值，占比逾六成，其中，12只個股最新動態市盈率高于100倍。

    胡泊進一步表示，碳中和是一個長期的趨勢，涉及的時間跨度長，短期的上漲更多的是借機炒作，正好疊加了順周期因素，因此整體漲幅較大，但目前來看，碳中和概念股在經歷了一輪熱炒之后，已經開始呈現出明顯的分化走勢，這并不影響長期看好碳中和概率的投資機會，建議等回調充分之后，從行業基本面出發，尋找真正受益的企業進行二次布局。

    表：去年9月22日以來實現上漲的碳中和概念股一覽

制表：吳珊

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）