回望十年兩會期間市場走勢

    3月已至，全國兩會開啟。經濟目標設定、宏觀政策方向、產業政策等都會對行情產生影響。機構認為3月成長賽道具備市場機會，聚焦穩增長、超跌優質成長股。

    證券時報·數據寶梳理了近10年兩會召開前30個交易日、兩會期間以及兩會結束后30個交易日的大盤走勢，總體表現為漲多跌少。兩會召開前上證指數上漲概率為70%，平均漲幅3.15%；兩會結束后上漲概率為60%，平均漲幅4.79%。深證成指在兩會召開前和結束后上漲概率均為60%。

    機構最新市場研判

    全國兩會將指明政策著力點和經濟增長目標，政策定調將為全年結構性機會提供重要參考。機構對3月行情普遍保持樂觀。多數機構認為，外部擾動影響有限，A股底部逐步確認，3月市場將迎來階段性修復。

    一是A股整體估值相對合理。長城證券研報認為，外部風險事件沖擊停留在情緒層面，并未對基本面產生直接影響。悲觀情緒逐漸釋放；A股整體估值回落至相對合理水平，穩增長政策多方面、多角度開始發力；中長期來看，當前處于配置的窗口期。

    中銀證券也表示，國內流動性環境維持合理充裕，財政發力有望逐步兌現。美聯儲加息預期落地，海外流動性擔憂緩和，市場資金配置需求增加。創業板盈利估值性價比較高，已具備投資價值。

    二是市場風格兼具穩增長與偏成長。光大證券認為，3月關注穩增長和消費方向。穩增長政策發力對沖經濟下行，在固定資產投資增速上行區間，穩增長相關板塊表現突出；消費板塊則受益于消費通脹剪刀差收窄，高確定性的白酒與醫藥、有補貼政策的家電及大眾消費品和疫情消退的線下消費行業或有不錯表現。

    東吳證券看好成長風格，偏向關注新能源、數字經濟等成長板塊的反彈機會。

    華鑫證券持有相似觀點，認為3月美聯儲加息力度減弱，疊加國內降準降息預期，風險偏好有所回升。恰逢一季報業績預告密集公布期，前期調整較多且維持高景氣的科技成長和高端制造方向，PEG已回到合理區間，反彈空間仍存。

    三是關注年報、一季報等數據指標。興業證券表示，3月中下旬，熱門賽道景氣度指標，如新能源車銷量等。當前市場對于熱門賽道景氣度預期分歧較大，相關數據將成為確認的重要信號。

    西部證券認為，年報業績窗口期也是市場由混沌走向有序的契機，高成長板塊的業績兌現有望成為推動市場中樞上行的重要契機。前期調整幅度較大，且業績兌現度仍然較高的景氣賽道龍頭，將迎來一輪修復性行情。

    機構推薦個股名單來了

    數據寶綜合37家機構3月A股行情研判，整理出3家及以上機構集體推薦的個股名單，25只個股上榜。超跌藍籌股、穩增長板塊以及各行業龍頭白馬獲多家機構青睞。其中，寧波銀行獲7家機構推薦居首，保利發展、貴州茅臺兩股獲5家機構次之，美暢股份、寧德時代和五糧液各獲4家機構推薦。

    從最新價較機構目標價差額來看，美暢股份、廣汽集團上漲空間居首，分別為72.93%、70.19%；先導智能、五糧液等個股超50%；東方雨虹、中鼎股份、寧德時代等5只個股在40%至50%區間。機構評級方面，貴州茅臺、五糧液、伊利股份等食品飲料股關注度居前，評級機構在40家以上；濱江集團、中航西飛、中國核電關注度較低，評級機構均不足10家。

    截至目前，17只個股已發布2021年業績報告。以快報數據或預告區間中值計算，5只個股凈利潤翻倍，北方稀土、容百科技兩股凈利潤分別同比大幅增長498.19%、327.75%。其中，北方稀土受益于供給側優化及風電、新能源車等終端消費需求支撐拉動，稀土產品市場供需得到改善；容百科技也由于新能源車行業快速發展，動力電池裝機量大幅增長帶動公司業績。華能國際大幅預虧，主要是受到外部因素影響，境內燃煤采購價格同比大幅上漲所致。

    （本版專題數據由證券時報中心數據庫提供。所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎