本報記者 趙子強 任世碧

    作為A股市場風向標和價值投資理念引領者，社保基金、QFII、券商、險資等四大機構持倉變化備受關注，隨著上市公司2022年半年報進入密集披露期，其最新持倉情況也逐漸浮出水面。

    值得注意的是，今年7月份以來，55只社保基金重倉股中超八成跑贏上證指數，表現亮眼。分析人士認為，機構投資者資金量龐大、專業化水平高、投研能力強，能夠建立有效的投資組合，但不建議投資者盲目“抄作業”。

    社保基金二季度現身

    55家公司前十大流通股股東

    隨著上市公司2022年半年報陸續披露，被價值投資者視為市場風向標的社保基金持股動向也逐漸揭曉。

    東方財富Choice數據顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報的384家A股上市公司中，有55家公司前十大流通股股東名單中出現社保基金身影，合計持股數量72143.74萬股，以2022年二季度末收盤價計算，合計持股市值191.81億元。從持股變動情況來看，截至2022年二季度末，社保基金新進持有10只個股，增持27只個股。此外，社保基金對6只個股的持倉未變，對12只個股進行了減持操作。

    排排網財富研究部副總監劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，獲社保基金重點調研的個股，后市大概率將走強：一方面，社保基金具備較強的投研實力和專業能力，能夠獲得專業機構調研，在一定程度上表明該標的具備投資價值；另一方面，作為A股市場的重要參與者，社保基金的動向會吸引市場資金跟風布局，對股價有推動作用。

    從個股具體表現來看，社保基金持倉股的確表現相對突出。今年7月份以來，截至8月12日收盤，上述55只社保基金重倉股中有45只個股股價跑贏上證指數（同期累計下跌3.58%），占比超八成。其中，容知日新、繼峰股份的表現最為突出，期間累計漲幅分別達到53.44%、51.47%，藍曉科技、赤峰黃金、奧特維等3只個股期間累計漲幅也均超30%。

    從持股市值來看，截至2022年二季度末，上述55只個股中，44只個股被社保基金持有的市值均超1億元，社保基金持有萬華化學、中國移動、赤峰黃金等3只個股的市值均超10億元。

    在新進持倉方面，今年二季度，社保基金新進持有10只個股，江河集團、航民股份、寧波韻升等3只個股在此期間均獲社保基金新進超1000萬股。在今年二季度社保基金增持的27只個股中，久立特材、赤峰黃金、利爾化學、眾生藥業、恩華藥業、廣和通、中國移動等7只個股獲增持股份數量居前，均超1000萬股。

    對此，劉有華表示，社保基金二季度新進增持品種主要集中于四方面：高景氣賽道、持續高分紅的公司、績優藍籌股、業績增長確定性較高的消費、醫藥等板塊。

    從社保基金重倉股的行業分布來看，55只個股分布于19個申萬一級行業。其中，基礎化工行業個股數量最多，達到10只；醫藥生物行業個股數量位居第二，達到9只；電子行業位列第三，達6只。從新進增持個股的行業分布來看，醫藥生物與基礎化工行業個股數量居前，分別為8只和5只。

    “社保基金二季度新進增持品種主要集中在新能源、醫藥、消費、化工、礦業等領域。新能源板塊是長賽道機會，景氣度持續向好，政策支持明確。醫藥行業受疫情沖擊較小，業績確定性突出。經濟企穩反彈需消費發力，疊加前期消費板塊調整較為充分，估值回歸合理位置，配置價值顯現。通脹預期利好上游的化工、礦業等行業，業績向好預期也增加了這些績優品種的吸引力。”華輝創富投資總經理袁華明對記者表示。

    從中報業績來看，社保基金重倉的55家公司中，有41家公司2022年上半年歸母凈利潤實現同比增長，占比超七成。其中，13家公司報告期內實現歸母凈利潤同比翻番。

    三季度以來，大盤震蕩調整，一向低調的社保基金出現在調研機構的隊伍中。同花順數據顯示，三季度以來，截至8月12日，社保基金總計調研了杰瑞股份、華東醫藥、江山歐派、海創藥業、海能實業、三孚股份等6家A股上市公司。值得注意的是，華東醫藥、杰瑞股份、海創藥業、海能實業、江山歐派5家公司也獲QFII扎堆調研。

    QFII新進增持37只個股

    連續五個季度重倉16只

    有“聰明錢”之稱的QFII則在今年二季度“大手筆”增倉。東方財富Choice數據顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報的384家A股上市公司中，有64家公司前十大流通股股東名單中出現QFII身影，合計持股數量41931.99萬股，以2022年二季度末收盤價計算，合計持股市值117.59億元。其中，37家公司股票被QFII新進增持，占QFII持有股票總數比例達57.81%。此外，QFII對5只個股的持倉未變，對22只個股進行了減持操作。

    新進持股方面，截至今年二季度末，QFII新進持有22只個股，紅旗連鎖、中超控股等2只個股獲QFII新進持有數量均超1000萬股，另外，永新股份、豐元股份、中成股份、海目星等4只個股在今年二季度獲QFII新進持有數量也均超200萬股。

    增持方面，截至今年二季度末，QFII繼續對15只個股進行加倉操作，愛旭股份獲QFII增持數量最多，達2544.68萬股，增持后持股數量共計達到3874.82萬股，占流通股比例達5.80%；艾德生物、中谷物流、北摩高科等3只個股今年二季度也均獲QFII超300萬股加倉。

    作為投資理念更加成熟的機構，QFII長期堅守哪些品種？統計顯示，截至今年二季度末，QFII連續五個季度持有16只個股，信立泰、愛旭股份、回天新材、安琪酵母、中谷物流、蘇交科、艾德生物等7只個股今年二季度被QFII持有數量均超1000萬股。

    事實上，QFII看好業績表現向好的公司。上述QFII新進增持的37家公司中，有25家公司2022年上半年實現歸母凈利潤同比增長，占比近七成。其中，有9家公司報告期內實現歸母凈利潤同比翻番。

    QFII重倉股7月份以來股價表現同樣可圈可點。截至8月12日收盤，上述64只個股中，有37只個股7月份以來股價上漲，占比近六成。其中，宇環數控、力量鉆石期間股價表現搶眼，累計漲幅分別為78.52%、50.83%，中超控股、鞍重股份、回天新材、雙星新材、宇晶股份等5只個股期間累計漲幅均超30%。

    從QFII重倉股的行業分布來看，上述64只個股分布于20個申萬一級行業。其中，電力設備、基礎化工等兩行業個股數量最多，均為8只；醫藥生物行業個股數量緊隨其后，達7只；機械設備、計算機、電子等三行業個股數量均達5只。

    川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，“QFII以業績為導向，重點增持的個股主要集中在電力設備、基礎化工、醫藥生物和計算機等行業。”

    險資重倉33只個股

    市值居首者為中國聯通

    從險資情況來看，東方財富Choice數據顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報的384家A股上市公司中，有33家公司前十大流通股股東名單中出現險資身影，合計持股數量385226.28萬股，以2022年二季度末收盤價計算，合計持股市值243.64億元。與今年一季度末相比，險資新進10只個股，增持7只個股，減持9只個股，7只個股持倉未變。

    從市值規模來看，2022年二季度末，有20只個股被險資持有市值均超1億元，其中中國聯通被持有市值居首，達110.39億元，藥明康德、杉杉股份等2只個股被持有市值也均超10億元。

    與2022年一季度末相比，險資今年二季度新進持有10只個股，藥明康德、山西焦煤、東陽光、普利特等4只個股均獲險資新進持有超1000萬股。在增持方面，與2022年一季度末相比，險資二季度加倉7只個股，許繼電氣、涪陵榨菜、健民集團等3只個股今年二季度均獲險資加倉超百萬股。

    從市場表現來看，險資重倉股7月份以來股價表現良好，有22只個股期間股價實現上漲，占比近七成。其中，力量鉆石、勝利精密、京泉華、四會富仕、協和電子等5只個股期間累計漲幅均逾20%。

    券商新進17只個股

    加倉蘭石重裝等15只個股

    據東方財富Choice數據顯示，截至8月12日收盤，在已披露2022年半年報的384家A股上市公司中，有45家公司前十大流通股股東名單中出現券商身影，合計持股數量22425.93萬股，以2022年二季度末收盤價計算，合計持股市值36.21億元。在持倉變動方面，與今年一季度末相比，券商新進持有17只個股，增持15只個股，減持9只個股，4只個股持倉未變。

    從市值規模來看，有14只個股2022年二季度末被券商持有市值超過1億元，其中大全能源居首，達4.99億元，華峰化學、江河集團、協鑫能科、順絡電子等4只個股被券商持有市值也均超2億元。

    與2022年一季度末數據相比，券商今年二季度新進17只個股，新進數量超過100萬股的個股有8只。其中，江河集團今年二季度獲券商新進數量最多，為3363.06萬股，占流通股比例為2.97%。在券商增持方面，與2022年一季度末數據相比，券商二季度繼續加倉15只個股，蘭石重裝、大全能源等2只個股今年二季度獲券商加倉數量均超400萬股。

    7月份以來，券商重倉股股價表現普遍較好，有32只個股期間股價實現上漲，占比逾七成。其中，永安林業、新化股份、金石資源、氣派科技、宇晶股份、亞世光電等6只個股期間累計漲幅均超30%。