1月6日截至收盤，滬指跌0.14%，報3206.92點，深成指跌0.12%，報9885.65點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%，報2014.19點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.33%，報938.71點。滬深兩市合計成交額10586.33億元，創(chuàng)2024年9月以來新低。

    題材方面，高壓直流輸電HVDC、解熱鎮(zhèn)痛原料藥、PVDF、氟化工、流感、客車、童裝、胃腸道西藥、幽門螺桿菌、煙花概念、兒童用藥等漲幅居前。百貨商場、供銷社概念、冰雪產(chǎn)業(yè)、藍(lán)牙音頻SoC芯片、LED背光源、智能卡、寵物、光波導(dǎo)概念、玄璣智能感知、封測設(shè)備等跌幅居前。

    熱門板塊

    流感概念活躍

    流感概念活躍，魯抗醫(yī)藥2連板，新華制藥、羅欣藥業(yè)、葫蘆娃、眾生藥業(yè)、百花醫(yī)藥等走高。

    點評：消息面上，近期，流感高發(fā)，據(jù)中國疾控中心最新數(shù)據(jù)，目前流感病毒陽性率持續(xù)上升，其中99%以上為甲流。

    CPO概念股走強(qiáng)

    CPO概念股走強(qiáng)，劍橋科技直線拉升漲停，中際旭創(chuàng)、太辰光、新易盛、天孚通信、景旺電子、生益電子等跟漲。

    點評：消息面上，微軟表示今年將在人工智能數(shù)據(jù)中心投入800億美元。此外，英偉達(dá)上周五大漲逾4%，創(chuàng)去年11月20日以來最大單日漲幅。

    大消費(fèi)板塊延續(xù)跌幅

    大消費(fèi)板塊延續(xù)跌幅，零售、白酒等行業(yè)跌幅居前，百大集團(tuán)、中百集團(tuán)、中央商場等多股跌停。

    機(jī)構(gòu)觀點

    海通證券：歷史上歲末年初大盤價值多占優(yōu)

    歷史上歲末年初大盤價值風(fēng)格多占優(yōu)，背后源自政策和資金層面的催化。從A股的日歷效應(yīng)來看，歲末年初（即前年12月到當(dāng)年1月，下同）期間大盤和價值風(fēng)格往往占優(yōu)。具體來看，成長/價值風(fēng)格方面，我們以上證50作為價值指數(shù)的代表，以創(chuàng)業(yè)板指作為成長指數(shù)的代表，2010年以來歲末年初時上證50跑贏創(chuàng)業(yè)板指的概率為70%、超額收益均值為5.6個百分點。大/小盤風(fēng)格方面，我們以滬深300作為大盤指數(shù)的代表，以中證1000作為小盤指數(shù)的代表，可以發(fā)現(xiàn)2005年以來歲末年初時滬深300跑贏中證1000的概率為70%、超額收益均值為4個百分點。

    中信建投：短期回調(diào)是機(jī)遇 中期牛市不變

    中信建投發(fā)布研報稱，或受微觀流動性，匯率調(diào)整，政策真空、業(yè)績預(yù)告及特朗普帶來的不確定性等預(yù)期綜合擾動，短期市場弱于預(yù)期。牛市底層邏輯未被破壞，扭轉(zhuǎn)通縮目標(biāo)依舊明確。特朗普2.0確實帶來不確定性，但外部因素是次要矛盾，其影響節(jié)奏，不影響趨勢。從金融市場看，特朗普交易演繹至今，美債利率已達(dá)高位且較充分反饋再通脹及樂觀基本面預(yù)期;本周港股及中概股整體穩(wěn)定，近期并無從基本面出發(fā)的充分理由促使A股持續(xù)調(diào)整。且國內(nèi)政策依然值得期待，央行四季度例會釋放擇機(jī)降息降準(zhǔn)信號，“兩重兩新”加碼，后續(xù)若政策實質(zhì)性落地，市場有望隨之企穩(wěn)并展開進(jìn)攻行情，回調(diào)是布局機(jī)會。關(guān)注行業(yè)：電子、通信、有色、非銀、銀行、建筑、食品等。

    華泰證券：春季行情仍有一定基礎(chǔ)，但需把握交易節(jié)奏

    華泰證券研報指出，上周A股走勢偏弱，主要源于12月PMI環(huán)比走弱、部分主題擁擠度較高、人民幣匯率波動等短期擾動因素，后續(xù)市場或?qū)⒉饺雰?nèi)外變量驗證階段，關(guān)注財報業(yè)績預(yù)告等事件。當(dāng)前場外流動性充沛、基本面溫和復(fù)蘇、政策定調(diào)積極，春季行情仍有一定基礎(chǔ)，但需把握交易節(jié)奏。外部不確定性、春節(jié)長假效應(yīng)、業(yè)績預(yù)告等因素落地后，市場屆時有望迎來機(jī)會。配置建議關(guān)注：1）紅利或階段性占優(yōu)，關(guān)注擁擠度較低的交運(yùn)、石化等；2）小盤主題繼續(xù)切換至景氣科創(chuàng)。