昨日市場(chǎng)震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，滬深兩市全天成交額1.64萬億，較上個(gè)交易日縮量949億。盤面上熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3400只個(gè)股下跌。周三，滬指跌0.17%報(bào)3312.26點(diǎn)，深成指跌0.27%報(bào)10529.41點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.37%報(bào)2144.73點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.24%，報(bào)1026.87點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額158.4億元。

    盤面上，體育傳媒、高壓直流輸電HVDC、AI影視、汽車拆解、AI編程（低代碼）、泛半導(dǎo)體廢氣治理、叉車、配套設(shè)備、第三方數(shù)據(jù)中心、空氣懸架等漲幅居前。特斯拉Cybertruck、特斯拉儲(chǔ)能和機(jī)器人、儲(chǔ)能熱管理器、水泵、熱泵、鯨鴻動(dòng)能廣告、華為機(jī)器人、家電配件、華為汽車智能、投流代理等跌幅居前；A股虛擬電廠板塊競(jìng)價(jià)活躍，浙大網(wǎng)新、潤建股份競(jìng)價(jià)漲停，中恒電氣、朗新集團(tuán)、北京科銳等股高開。阿里概念大幅高開，創(chuàng)業(yè)黑馬、杭鋼股份、數(shù)據(jù)港、居然智家、潤建股份、夢(mèng)網(wǎng)科技、浙大網(wǎng)新競(jìng)價(jià)漲停，亞康股份、先進(jìn)數(shù)通等漲幅靠前。

    公司新聞

    中芯國際：2024年第四季度營業(yè)收入為159.17億元，同比增長31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.92億元，同比下降13.5%；基本每股收益0.12元。

    寧德時(shí)代：據(jù)港交所文件顯示，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司向港交所提交上市申請(qǐng)，保薦人包括美銀、中金、摩根大通、高盛、瑞銀等。

    娃哈哈：據(jù)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局商標(biāo)局官網(wǎng)，杭州娃哈哈集團(tuán)有限公司正在對(duì)“娃哈哈”商標(biāo)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，目前“申請(qǐng)收文”環(huán)節(jié)已結(jié)束，申請(qǐng)日期為2025年1月21日，而商標(biāo)的受讓主體未顯示。

    京東：京東宣布京東外賣上線，并啟動(dòng)“品質(zhì)堂食餐飲商家”招募，2025年5月1日前入駐的商家，全年免傭金。京東方面表示，為更好地滿足消費(fèi)者對(duì)“食品安全與品質(zhì)外賣”的追求，招募只限“品質(zhì)堂食餐廳”，京東外賣將為入駐商家提供全方位支持，助商家獲益，共同推動(dòng)外賣行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

    美格智能：公司及子公司與DeepSeek開發(fā)公司杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司無直接或者間接的業(yè)務(wù)往來，也沒有任何股權(quán)關(guān)系。近期針對(duì)DeepSeek相關(guān)模型開展了模型適配及端側(cè)部署工作。前述事項(xiàng)目前處于早期研發(fā)階段，尚未產(chǎn)生明確的訂單，對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的影響受研發(fā)進(jìn)度、技術(shù)迭代、產(chǎn)品需求等多種因素影響，具有不確定性。

    萬華化學(xué)：與海陽市人民政府成功舉行《萬華綠電產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目投資協(xié)議》和《萬華綠電產(chǎn)業(yè)園綠電開發(fā)投資協(xié)議》簽約儀式。萬華綠電產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目是山東省第一批源網(wǎng)荷儲(chǔ)試點(diǎn)項(xiàng)目、丁字灣新型能源創(chuàng)新區(qū)標(biāo)志性項(xiàng)目，是海陽市綠電就地轉(zhuǎn)化應(yīng)用的示范性項(xiàng)目。萬華綠電產(chǎn)業(yè)園將依托海陽市得天獨(dú)厚的風(fēng)、光資源以及政府的大力支持，加快推進(jìn)磷酸鐵鋰四代、五代產(chǎn)品的開發(fā)與量產(chǎn)。

    中鼎股份：公司與五洲新春于近日簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。現(xiàn)階段針對(duì)人形機(jī)器人部件總成產(chǎn)品展開多維度的全方位的戰(zhàn)略合作，針對(duì)人形機(jī)器人部件總成產(chǎn)品進(jìn)行合作探討，核心產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，進(jìn)一步加強(qiáng)在產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量管理等方面的合作。探討建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，持續(xù)提升雙方的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，共同打造行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品研發(fā)、制造工藝和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，共同挖掘在人形機(jī)器人部件總成產(chǎn)品領(lǐng)域合作的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。同時(shí)在后續(xù)人形機(jī)器人業(yè)務(wù)拓展中，若涉及雙方相關(guān)產(chǎn)品，雙方優(yōu)先選擇對(duì)方作為核心配套商。

    釩鈦股份：近日，公司全資子公司成都釩鈦貿(mào)易與大連融科簽訂了《2025年釩儲(chǔ)能原料合作年度框架協(xié)議》。約定雙方采取多釩酸銨原料購銷的合作模式，2025年度預(yù)計(jì)總數(shù)量20000噸（折合五氧化二釩），該數(shù)量不含釩鈦股份與大連融科成立的釩儲(chǔ)能合資公司及其他專項(xiàng)重大儲(chǔ)能項(xiàng)目所需原料。

    機(jī)會(huì)提前看

    MSCI中國旗艦指數(shù)調(diào)整：極兔速遞、供銷大集獲納入，剔除安井食品等

    明晟公司公布了2月份指數(shù)審議結(jié)果。MSCI中國指數(shù)新納入恒玄科技、供銷大集、阿特斯和極兔速遞等8只股票，剔除安井食品、安圖生物、華熙生物、凱萊英和華陽股份等20只股票。調(diào)整將于2月28日收盤后生效。

    消息稱蘋果和阿里將為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能，兩者股價(jià)雙雙上漲

    消息稱蘋果和阿里巴巴將合作為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能。知情人士透露，此舉是蘋果應(yīng)對(duì)在中國銷售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的軟件功能。隔夜美股蘋果漲超2%，阿里巴巴收漲1.31%。

    寧德時(shí)代正式向港交所遞交招股書，募集資金將重點(diǎn)用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張

    寧德時(shí)代正式向港交所遞交上市的申請(qǐng)，開啟其在香港資本市場(chǎng)的上市進(jìn)程。文件顯示，此次港股上市募集的資金將重點(diǎn)用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張、國際業(yè)務(wù)拓展及境外營運(yùn)資金補(bǔ)充，為公司長期國際化戰(zhàn)略提供資金支持。

    中芯國際去年凈利下降兩成，預(yù)計(jì)今年一季度銷售收入環(huán)比增超6%

    中芯國際發(fā)布業(yè)績快報(bào)，2024年度未經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的凈利潤為37億元，同比下降23.3%；中芯國際給出的一季度指引為：銷售收入環(huán)比增長6%-8%，毛利率預(yù)計(jì)在19%-21%之間。

    多部門發(fā)文推動(dòng)銅產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，培育全球領(lǐng)軍銅企業(yè)集團(tuán)

    光大證券：銅礦產(chǎn)量增長受限于全球主要銅企資本開支增幅放緩，廢銅原料庫存消化后增速放緩，供給增量有限；需求整體穩(wěn)定，繼續(xù)看好2025年銅價(jià)上行。

    歐盟宣布擬設(shè)立200億歐元基金，用于建設(shè)人工智能超級(jí)工廠

    中信證券：伴隨AI向產(chǎn)業(yè)縱深演進(jìn)，2025年人工智能企業(yè)的模型能力將調(diào)升到新高度，未來1-2年中國人工智能公司和資產(chǎn)將帶來較好的超額收益。

    多部門印發(fā)行動(dòng)計(jì)劃：增開銀發(fā)旅游列車，鼓勵(lì)多元化資本投資

    東北證券：現(xiàn)階段銀發(fā)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模以10%以上的復(fù)合年增長率持續(xù)擴(kuò)張，未來養(yǎng)老消費(fèi)產(chǎn)業(yè)將涵蓋旅游出行、休閑娛樂、老年電商、康養(yǎng)產(chǎn)品、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等多個(gè)領(lǐng)域，具體長期發(fā)展?jié)摿Α?/p>

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    華西證券：DeepSeek強(qiáng)化A股“春季行情”的持續(xù)性主題投資仍將處于活躍期

    華西證券表示，DeepSeek強(qiáng)化A股“春季行情”的持續(xù)性。春節(jié)期間DeepSeek的發(fā)布引發(fā)全球資金對(duì)國內(nèi)AI的關(guān)注，投資者定價(jià)中美在AI領(lǐng)域的差距正在縮小，中美科技股估值趨向收斂，中國科技資產(chǎn)得到重估。盡管近期A股科技成長交易顯示有所擁擠，但隨著全國兩會(huì)臨近和國內(nèi)AI應(yīng)用場(chǎng)景加速落地，風(fēng)險(xiǎn)偏好支撐下春季行情有望延續(xù)，主題投資仍將處于活躍期。

    華泰證券：三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)

    華泰證券從三大維度篩選供給側(cè)反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)，即從各行業(yè)的產(chǎn)能周期位置、需求景氣變化、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)格局三個(gè)維度，層層遞進(jìn)進(jìn)行篩選，建議關(guān)注兩類企業(yè)的投資機(jī)會(huì)：

    1）產(chǎn)能周期處于“底部”或“準(zhǔn)底部”，需求有企穩(wěn)或改善跡象，同時(shí)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)格局清晰，龍頭優(yōu)勢(shì)較為明顯的行業(yè)，這類行業(yè)可能更快“困境反轉(zhuǎn)”，有配置型機(jī)會(huì)，包括消費(fèi)電子、調(diào)味發(fā)酵品、水泥、化學(xué)纖維、建筑裝飾、化學(xué)制藥、元件、橡膠；

    2）產(chǎn)能周期處于“困境位”，需求進(jìn)一步惡化，同時(shí)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)格局清晰，龍頭優(yōu)勢(shì)明顯的行業(yè)，這類行業(yè)更可能出現(xiàn)政策性或自發(fā)性的限產(chǎn)行為，若出現(xiàn)則有交易型機(jī)會(huì)，包括軍工電子、光伏設(shè)備、專用設(shè)備。

    銀河證券：通信+新基建板塊有望預(yù)期上修

    銀河證券指出，數(shù)字中國等政策不斷加碼、AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建有望夯實(shí)助力算力網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)蘇，催化光模塊、溫控節(jié)能等需求進(jìn)一步增長。5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來政策及需求關(guān)注重點(diǎn)，高景氣度結(jié)合低估值是選股重點(diǎn)方向，

    建議關(guān)注：數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建：ICT相關(guān)標(biāo)的；應(yīng)用板塊：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)；看好算力網(wǎng)絡(luò)基建+數(shù)據(jù)要素新空間的通信運(yùn)營商。