金融界2月28日消息，周四A股市場(chǎng)探底回升，三大指數(shù)漲跌不一，大消費(fèi)股表現(xiàn)活躍，滬深兩市全天成交額2萬(wàn)億；板塊方面，海南自貿(mào)區(qū)、零售、食品、固態(tài)電池等板塊漲幅居前，銅纜高速連接、國(guó)資云、CPO、軟件開(kāi)發(fā)等板塊跌幅居前；周五A股小幅低開(kāi)，上證指數(shù)跌0.4%報(bào)3374.66點(diǎn)；深證成指跌0.6%報(bào)10861.82點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.81%報(bào)2238.34點(diǎn)；滬深300跌0.45%，報(bào)3950.19點(diǎn)；科創(chuàng)50跌0.69%報(bào)1118.52點(diǎn)；北證50跌0.19%報(bào)1363.4點(diǎn)。

    盤(pán)面上，網(wǎng)絡(luò)可視化、光伏輔料、辦公桌椅、泛半導(dǎo)體廢氣治理、果蔬、智慧社區(qū)、硅基負(fù)極、林業(yè)、LED設(shè)備、其他零部件等漲幅居前。鋁邊框、汽車(chē)拆解、電源設(shè)備、導(dǎo)熱材料、藍(lán)牙音頻SoC芯片、Deepseek概念股、薄膜鈮酸鋰、充電模塊、測(cè)繪地理信息、光模塊等跌幅居前。小米汽車(chē)概念板塊競(jìng)價(jià)活躍，津榮天宇、金博股份、凱眾股份均高開(kāi)漲停，禾昌聚合、海泰科等漲超11%，寧波華翔等跟漲。

    公司新聞

    寒武紀(jì)：2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.74億元，同比增長(zhǎng)65.56%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-4.43億元。主要原因是報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入較上年同期大幅增長(zhǎng)及信用減值損失轉(zhuǎn)回。

    中微公司：2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入90.65億元，同比增長(zhǎng)44.73%；凈利潤(rùn)16.26億元，同比下降8.93%；基本每股收益2.63元。2024年公司研發(fā)投入約24.52億元，較上年增長(zhǎng)11.9億元，同比增長(zhǎng)約94.31%。

    寶通科技：公司近期與杭州宇樹(shù)科技有限公司進(jìn)行了友好交流和技術(shù)探討，探索工業(yè)機(jī)器人技術(shù)在礦山開(kāi)采、金屬冶煉、水泥建材、碼頭轉(zhuǎn)運(yùn)等場(chǎng)景的創(chuàng)新應(yīng)用與落地，相關(guān)工作尚在推進(jìn)中。

    至純科技：公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)北京威頓國(guó)際貿(mào)易有限公司等24名交易對(duì)方持有的威頓晶磷83.78%股份并募集配套資金。本次交易完成后，威頓晶磷將成為公司的控股子公司。公司股票將于2025年2月28日開(kāi)市起復(fù)牌。本次收購(gòu)將有助于推動(dòng)公司導(dǎo)入泛半導(dǎo)體領(lǐng)域高純電子材料業(yè)務(wù)，進(jìn)一步完善公司業(yè)務(wù)版圖。

    沃爾核材：2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69.31億元，同比增長(zhǎng)21.11%；凈利潤(rùn)8.6億元，同比增長(zhǎng)22.7%；基本每股收益0.68元。

    博實(shí)股份：公司近日收到與中石油吉林化工工程有限公司簽訂的商務(wù)合同，合同金額為6696萬(wàn)元。該合同為公司智能制造裝備領(lǐng)域的產(chǎn)品銷(xiāo)售合同，不含稅金額占公司2023年度營(yíng)業(yè)收入的2.31%。預(yù)計(jì)對(duì)公司2026年度業(yè)績(jī)有積極影響。

    海信視像：海信電視接入DeepSeek，支持滿(mǎn)血R1和V3版本自由切換，成為行業(yè)首個(gè)搭載深度思考智能體的電視品牌。目前，所有搭載智能體的海信電視都已完成升級(jí)并全面支持DeepSeek，即將上市的海信電視2025年新品也將深度融合DeepSeek模型能力，升級(jí)用戶(hù)智能交互體驗(yàn)。

    奔馳：近日，有消息人士透露稱(chēng)，德國(guó)汽車(chē)制造商梅賽德斯—奔馳集團(tuán)及其在華子公司正計(jì)劃在中國(guó)裁減高達(dá)15%的員工，裁員主要集中在金融和銷(xiāo)售部門(mén)。另有消息顯示，此輪被裁員工可獲得N+9的賠償。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)盛傳的消息，奔馳中國(guó)發(fā)表聲明稱(chēng)，業(yè)務(wù)的整合或削減將不可避免地涉及部分員工的工作安排。

    機(jī)會(huì)提前看

    沖擊高端！小米SU7Ultra定價(jià)52.99萬(wàn)元，開(kāi)售2小時(shí)大定過(guò)10000臺(tái)

    2月27日晚，小米集團(tuán)董事長(zhǎng)雷軍宣布，小米SU7Ultra新車(chē)定價(jià)為52.99萬(wàn)元，定位為“新豪車(chē)”，較小米2024年透露的81.49萬(wàn)元的預(yù)售價(jià)大幅降低近30萬(wàn)元。小米SU7Ultra開(kāi)售2小時(shí)，大定過(guò)10000臺(tái)。

    OpenAI推出GPT4.5研究預(yù)覽版情商更高、幻覺(jué)更少

    北京時(shí)間周五凌晨，美國(guó)初創(chuàng)公司OpenAI舉行直播活動(dòng)，發(fā)布最新大模型GPT-4.5。根據(jù)早期測(cè)試，GPT?4.5在需要更高情商和創(chuàng)造力的應(yīng)用中特別有用，例如寫(xiě)作輔助、溝通、學(xué)習(xí)、輔導(dǎo)和頭腦風(fēng)暴。

    國(guó)家能源局：光伏內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)仍未根本解決正在配合有關(guān)部門(mén)研究政策

    國(guó)家能源局新能源和可再生能源司新能源處處長(zhǎng)邢翼騰表示，光伏制造業(yè)的內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)仍未從根本上解決，國(guó)家能源局正在配合國(guó)家發(fā)改委、工信部等部門(mén)研究制定和完善政策措施。

    兩部門(mén)：支持能源體系低碳轉(zhuǎn)型加大對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的金融支持

    上海證券：政策層面的推動(dòng)對(duì)充電樁市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響，隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)，特別是高壓快充技術(shù)的發(fā)展，充電樁作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的需求預(yù)計(jì)將大幅增加。

    算力一體機(jī)概念持續(xù)發(fā)酵，機(jī)構(gòu)看好DeepSeek快速部署帶動(dòng)需求增長(zhǎng)

    浙商證券：預(yù)期DeepSeek快速部署需求有望帶動(dòng)一體機(jī)需求增長(zhǎng)，2025年到2027年一體機(jī)需求量將分別達(dá)到15萬(wàn)臺(tái)、39萬(wàn)臺(tái)、72萬(wàn)臺(tái)，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間分別為1236億元、2937億元、5208億元。

    百度與寧德時(shí)代簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦無(wú)人駕駛、數(shù)智化領(lǐng)域

    東莞證券：隨著人工智能、傳感器技術(shù)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等關(guān)鍵技術(shù)的持續(xù)突破，自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的性能與安全性將大幅提升，成本有望降低，從而加速商業(yè)化落地進(jìn)程。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    銀河證券：2025年全年降息降準(zhǔn)的空間仍在

    銀河證券指出，適度寬松取向不改，但降息節(jié)奏可能發(fā)生改變，再次降息需要等待。2025年貨幣政策取向轉(zhuǎn)向適度寬松仍是基本敘事，全年降息降準(zhǔn)的空間仍在，全年可能累計(jì)調(diào)降政策利率（7天逆回購(gòu)利率）30-40BP，引導(dǎo)5年期LPR下行40-60BP。全年可能累計(jì)降準(zhǔn)100-150BP。央行公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債全年累計(jì)凈買(mǎi)入可能在2萬(wàn)億元之上。降息窗口可能會(huì)在二季度美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期重燃之后逐漸打開(kāi)。降準(zhǔn)和買(mǎi)斷式逆回購(gòu)都會(huì)是釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性的重要工具，同時(shí)降準(zhǔn)可以節(jié)約銀行成本，支持信用擴(kuò)張，1季度落地的概率仍然較大。

    銀河證券預(yù)測(cè)2025年，10年期國(guó)債收益率的年內(nèi)波動(dòng)區(qū)間為1.5%-1.9%。如果央行全年調(diào)降政策利率40BP，根據(jù)測(cè)算，1.64%可能是較為合理的水平。美元兌人民幣匯率可能?chē)@7.3波動(dòng)。

    中信建投：AI大模型與智能手機(jī)結(jié)合有望驅(qū)動(dòng)新一輪換機(jī)周期

    中信建投指出，2023年全球智能手機(jī)市場(chǎng)跌幅收窄，2024年有望實(shí)現(xiàn)反彈，AI大模型與智能手機(jī)結(jié)合有望驅(qū)動(dòng)新一輪換機(jī)周期，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：大模型驅(qū)動(dòng)智能化升級(jí)，云端混合將是一段時(shí)間內(nèi)的主流解決方案；大模型輕量化與硬件升級(jí)支撐本地運(yùn)行更強(qiáng)大AI大模型；AI賦能操作系統(tǒng)內(nèi)核，個(gè)人智慧助理式操作系統(tǒng)成為趨勢(shì)；“堆疊硬件”競(jìng)爭(zhēng)局限有望被打破，大模型能力決定紅利分配，手機(jī)廠商具有重要話(huà)語(yǔ)權(quán)；具有高算力與本地部署大模型的AI手機(jī)銷(xiāo)量有望快速增長(zhǎng)，并推動(dòng)智能手機(jī)價(jià)值量提升。

    國(guó)泰君安：價(jià)格進(jìn)入上漲通道看好光伏向上催化

    國(guó)泰君安表示，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入價(jià)格上漲通道，板塊已處于預(yù)期底部位置，行業(yè)基本面底部企穩(wěn)，供給側(cè)和需求側(cè)的積極催化有望陸續(xù)登臺(tái)。后續(xù)行業(yè)景氣上行與供需改善預(yù)期持續(xù)提升，板塊機(jī)會(huì)有望顯現(xiàn)，維持行業(yè)增持評(píng)級(jí)。建議重點(diǎn)關(guān)注：1）庫(kù)存持續(xù)向下，盈利有望率先改善的電池、硅片、光伏玻璃環(huán)節(jié)，以及各環(huán)節(jié)格局較優(yōu)的龍頭企業(yè)。2）新技術(shù)持續(xù)突破，BC電池組件效率優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，銅漿、疊柵等技術(shù)創(chuàng)新逐步應(yīng)用。