周四A股三大股指小幅低開(kāi)，上證指數(shù)跌0.13%報(bào)3397.97點(diǎn)；深證成指跌0.37%報(bào)10208.3點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%報(bào)2057.2點(diǎn)；滬深300跌0.23%報(bào)3885.52點(diǎn)；科創(chuàng)50跌0.23%報(bào)978.69點(diǎn)；北證50跌0.53%報(bào)1420.33點(diǎn)。周三，A股市場(chǎng)震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指再度站上3400點(diǎn)，兩市成交額1.26萬(wàn)億。

    題材方面，港口航運(yùn)板塊競(jìng)價(jià)活躍，南京港跌超7.5%，連云港跌近7%，寧波海運(yùn)、國(guó)航遠(yuǎn)洋均跌超4%，寧波遠(yuǎn)洋等跟跌。多晶硅還原爐、體育傳媒、光波導(dǎo)概念、印刷、肝素、工程服務(wù)、海外倉(cāng)業(yè)務(wù)、AI礦山、廚房小家電、活性炭等漲幅居前。智能卡、首展、嬰童玩具、ETC、穩(wěn)定幣概念、能源IT、中歐班列概念、注塑機(jī)、數(shù)據(jù)庫(kù)、汽車軸承等跌幅居前。

    公司新聞

    興業(yè)證券：公司關(guān)注到有市場(chǎng)傳聞稱公司將與華福證券有限責(zé)任公司進(jìn)行合并，截至本公告披露日，公司未得到任何來(lái)自政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司股東有關(guān)上述傳聞的書面或口頭的信息。經(jīng)公司與控股股東福建省財(cái)政廳確認(rèn)，控股股東不存在籌劃上述傳聞所稱事項(xiàng)或其他涉及公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，公司亦無(wú)應(yīng)披露而未披露的信息。

    *ST亞振：公司股票于2025年5月6日至6月11日連續(xù)二十六個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到107.83%，多次觸及股票交易異常波動(dòng)。公司股票短期漲幅與同期上證指數(shù)、家具制造業(yè)存在嚴(yán)重偏離。為維護(hù)投資者利益，公司將就股票交易情況進(jìn)行核查。經(jīng)申請(qǐng)，公司股票自2025年6月12日開(kāi)市起停牌，自披露核查公告后復(fù)牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)3個(gè)交易日。

    興森科技：公司擬以掛牌底價(jià)3.2億元進(jìn)場(chǎng)參與購(gòu)買子公司廣州興科半導(dǎo)體有限公司的少數(shù)股東國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司所持有的廣州興科24%股權(quán)。該交易已經(jīng)中華人民共和國(guó)財(cái)政部辦公廳批復(fù)同意。公司最終能否取得標(biāo)的股權(quán)，以及最終交易價(jià)格存在不確定性。

    鼎龍股份：公司擬以2.4億元價(jià)格受讓建信信托持有的鼎匯微電子8%股權(quán)。交易完成后，公司對(duì)鼎匯微電子的持股比例將由91.35%提升至99.35%，鼎匯微電子仍為公司并表范圍內(nèi)的控股子公司。此次交易旨在優(yōu)化鼎匯微電子的治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)決策效率與戰(zhàn)略執(zhí)行力，同時(shí)增厚上市公司歸母凈利潤(rùn)水平。

    科達(dá)利：公司與偉創(chuàng)電氣、銀輪股份、上海開(kāi)普勒機(jī)器人有限公司、深圳市偉立成長(zhǎng)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）擬共同投資設(shè)立公司依智靈巧并簽署《合資設(shè)立公司協(xié)議》。科達(dá)利表示，公司此次擬投資依智靈巧是基于具身智能機(jī)器人在未來(lái)的發(fā)展前景，各方預(yù)期具身智能機(jī)器人核心零部件靈巧手將具有廣闊的市場(chǎng)前景。

    天賜材料：近日，公司及全資孫公司Tinci MaterialsJorf Lasfar SAS與摩洛哥王國(guó)簽署投資協(xié)議，擬通過(guò)項(xiàng)目公司在摩洛哥投資建設(shè)電解液與原材料一體化生產(chǎn)的綜合基地，生產(chǎn)年產(chǎn)15萬(wàn)噸電解液產(chǎn)品及其關(guān)鍵原材料。項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)25.76億摩洛哥迪拉姆（約2.8億美元）。

    機(jī)會(huì)提前看

    中東局勢(shì)一夜升級(jí)!美國(guó)下令撤離部分中東人員，原油狂飆5%

    伊朗威脅說(shuō)如果核計(jì)劃談判失敗將襲擊美國(guó)基地，北京時(shí)間今日凌晨，美國(guó)命令一些工作人員離開(kāi)駐巴格達(dá)大使館，并允許軍人家屬離開(kāi)中東。隔夜WTI原油期貨大漲5.2%，最終收于68美元/桶上方，創(chuàng)下去年10月份以來(lái)的最大漲幅。

    黃仁勛稱量子計(jì)算正在接近拐點(diǎn)，英偉達(dá)將與量子計(jì)算公司合作

    英偉達(dá)CEO黃仁勛最新演講提到，量子計(jì)算正在接近一個(gè)拐點(diǎn)。與摩爾定律類似，量子計(jì)算機(jī)可處理的邏輯量子比特?cái)?shù)量將沿著每5年增加10倍、每10年增加100倍的路徑演進(jìn)。英偉達(dá)會(huì)以多種方式與世界各地的量子計(jì)算公司合作。

    美國(guó)5月CPI數(shù)據(jù)全線低于預(yù)期，特朗普：美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該降息100基點(diǎn)

    美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源成本的核心CPI同比上漲2.8%，保持在2021年3月以來(lái)的最低水平，低于預(yù)期的2.9%。交易員加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，基本預(yù)計(jì)今年將降息兩次。特朗普呼吁美聯(lián)儲(chǔ)將利率下調(diào)100基點(diǎn)。

    何立峰：中美在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域合則兩利、斗則俱傷，貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有贏家

    中美就落實(shí)兩國(guó)元首通話共識(shí)及日內(nèi)瓦會(huì)談共識(shí)達(dá)成框架。國(guó)務(wù)院副總理何立峰表示，中美在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域合則兩利、斗則俱傷。貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有贏家，中方不愿打，但也不怕打。雙方應(yīng)通過(guò)平等對(duì)話、互利合作解決經(jīng)貿(mào)分歧，中方對(duì)經(jīng)貿(mào)磋商是有誠(chéng)意的，也是有原則的。

    網(wǎng)絡(luò)游戲出海迎政策強(qiáng)支撐，浙江17部門合力推進(jìn)國(guó)際化發(fā)展

    中信證券：政策支持疊加AI、云游戲等技術(shù)迭代，推動(dòng)中國(guó)游戲出海收入CAGR超20%，預(yù)計(jì)2025年全球收入規(guī)模達(dá)328億美元，國(guó)產(chǎn)游戲的全球市場(chǎng)空間有望超預(yù)期。

    近期智能眼鏡市場(chǎng)不斷升溫!某平臺(tái)成交量同比增長(zhǎng)超8倍

    民生證券：智能眼鏡是最具智能化改造潛力的AI大模型載體之一。AI眼鏡產(chǎn)業(yè)正從預(yù)期管理階段邁向銷量落地階段。投資邏輯上看，SoC是AI眼鏡硬件的關(guān)鍵，光學(xué)則是AR眼鏡硬件的核心問(wèn)題。

    知情人士稱泡泡瑪特年初已擴(kuò)產(chǎn)能，但需求遠(yuǎn)超供應(yīng)鏈反應(yīng)速度

    浙商證券：全球玩具市場(chǎng)空間廣闊，預(yù)計(jì)將以5.34%的平均增速穩(wěn)步增長(zhǎng)，至2028年市場(chǎng)空間接近萬(wàn)億。預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)市場(chǎng)規(guī)模平均增速9.27%，至28年可達(dá)全球市場(chǎng)份額的1/6。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    中金公司：具身智能AI下一站，預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期潛在市場(chǎng)空間超萬(wàn)億元

    中金公司表示，人形機(jī)器人或是具身智能的最佳形態(tài)。作為具身智能的多種形態(tài)之一，人形機(jī)器人由類人形本體和智能體兩組分構(gòu)成。2020年以來(lái)，AI產(chǎn)業(yè)步入加速發(fā)展期，全球各國(guó)政府均將人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)定位為國(guó)家戰(zhàn)略，眾多科技企業(yè)加入人形機(jī)器人的市場(chǎng)角逐。向前展望，受限于技術(shù)與成本，人形機(jī)器人短期應(yīng)用仍較為有限，但長(zhǎng)期將勝任多元多樣的任務(wù)場(chǎng)景，中金公司預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期潛在市場(chǎng)空間超萬(wàn)億元。

    中信證券：新型政策性金融工具將帶動(dòng)財(cái)政加速發(fā)力

    中信證券認(rèn)為，新型政策性金融工具時(shí)隔3年重啟使用，規(guī)模為5000億元，主要用于補(bǔ)充項(xiàng)目資本金，加快投資項(xiàng)目落地進(jìn)度。從近期地方政府召開(kāi)的政策解讀會(huì)、項(xiàng)目調(diào)度會(huì)相關(guān)報(bào)道看，新型政策性金融工具的投向既包括城市基礎(chǔ)設(shè)施、水利設(shè)施、交通基礎(chǔ)設(shè)施等傳統(tǒng)基建領(lǐng)域，也包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、低空經(jīng)濟(jì)等前沿科技產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)意義上政策性金融工具具有較大的撬動(dòng)作用，化債環(huán)境下本次撬動(dòng)作用需結(jié)合企業(yè)貸款投放情況觀察，但總體上財(cái)政政策顯示出積極發(fā)力姿態(tài)，穩(wěn)增長(zhǎng)決心堅(jiān)定。新型政策性金融工具從推出到落地時(shí)滯約1-2個(gè)月，預(yù)計(jì)后續(xù)地方債發(fā)行使用將加速，特別國(guó)債支持的“兩重”項(xiàng)目也將加速落地，對(duì)今年下半年經(jīng)濟(jì)形成有力支撐。

    中信建投：穩(wěn)定幣市場(chǎng)規(guī)模高速增長(zhǎng)，跨境支付應(yīng)用場(chǎng)景活躍度不斷攀升

    中信建投表示，從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，穩(wěn)定幣市場(chǎng)增長(zhǎng)快速，5年增幅超過(guò)1100%。此外，穩(wěn)定幣在交易流中也占據(jù)主導(dǎo)地位，2024年穩(wěn)定幣的交易量高達(dá)28萬(wàn)億美元，超過(guò)Visa和萬(wàn)事達(dá)卡的總和，并支撐超過(guò)三分之一的加密貨幣交易。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，穩(wěn)定幣市場(chǎng)呈現(xiàn)出高度集中局面，主要以USDT、USDC、TUSD、BUSD等法幣支持的穩(wěn)定幣為主導(dǎo)，占據(jù)了90%以上的市場(chǎng)份額。穩(wěn)定幣市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，頭部效應(yīng)顯著。從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，穩(wěn)定幣在跨境支付結(jié)算中活躍度不斷上升。穩(wěn)定幣的應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)大，主要包加密資產(chǎn)交易、跨境支付、DeFi創(chuàng)新場(chǎng)景以及價(jià)值儲(chǔ)存等應(yīng)用場(chǎng)景。