金融界6月26日消息A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，滬指跌0.22%，報(bào)3448.45點(diǎn)，深成指跌0.48%，報(bào)10343.48點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%，報(bào)2114.43點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.57%，報(bào)989.97點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額15831.78億元。

    板塊題材上，軍工、旅游及酒店、數(shù)字貨幣、油氣開(kāi)采、銀行板塊漲幅居前；創(chuàng)新藥、汽車整車、光刻機(jī)概念股跌幅居前。盤(pán)面上，軍工板塊早盤(pán)集體爆發(fā)，北方導(dǎo)航、建設(shè)工業(yè)、巨力索具等10余股漲停。零售、乳業(yè)、旅游等大消費(fèi)股午后異動(dòng)拉升，銀座股份、天目湖漲停，歡樂(lè)家漲超10%，騎士乳業(yè)、西部牧業(yè)、中央商場(chǎng)、黃山旅游漲超5%，國(guó)芳集團(tuán)、中百集團(tuán)、品渥食品、貝因美等跟漲。銀行板塊午后持續(xù)拉升，江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行等多股續(xù)創(chuàng)歷史新高。油氣股局部回暖，科力股份水下直線拉升漲超10%，準(zhǔn)油股份、山東墨龍逼近漲停，通源石油、首華燃?xì)狻⒇惪夏茉吹瓤焖贈(zèng)_高。

    重磅要聞

    國(guó)家發(fā)改委：第三批消費(fèi)品以舊換新資金將于7月下達(dá)

    國(guó)家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超表示，將于今年7月份下達(dá)今年第三批消費(fèi)品以舊換新資金。同時(shí)，將協(xié)調(diào)有關(guān)方面，堅(jiān)持更加注重持續(xù)性和均衡性原則，分領(lǐng)域制定落實(shí)到每個(gè)月、每一周的國(guó)補(bǔ)資金使用計(jì)劃，保障消費(fèi)品以舊換新政策全年有序?qū)嵤?/p>

    民航局：禁止旅客攜帶無(wú)3C標(biāo)識(shí)及被召回的充電寶乘坐境內(nèi)航班

    日前，為切實(shí)保障航空運(yùn)行安全，民航局發(fā)布緊急通知，自6月28日起禁止旅客攜帶沒(méi)有3C標(biāo)識(shí)、3C標(biāo)識(shí)不清晰、被召回型號(hào)或批次的充電寶乘坐境內(nèi)航班。通知要求，各航司及其代理人應(yīng)加強(qiáng)對(duì)充電寶起火冒煙事件的警示宣傳，讓更多旅客了解相關(guān)產(chǎn)品的安全風(fēng)險(xiǎn)和管控政策，積極引導(dǎo)旅客不攜帶不合格充電寶乘機(jī)。各機(jī)場(chǎng)要充分利用廣播、動(dòng)態(tài)顯示屏等形式，在安檢通道、值機(jī)柜臺(tái)等醒目位置張貼宣傳資料或增加提示環(huán)節(jié)，多場(chǎng)景密集宣傳攜帶充電寶乘機(jī)安全風(fēng)險(xiǎn)及管控政策。

    2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報(bào)操作指南出爐首度納入商保創(chuàng)新藥目錄

    國(guó)家醫(yī)療保障局近日印發(fā)《2025年基本醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整申報(bào)操作指南》，首次將商業(yè)健康保險(xiǎn)創(chuàng)新藥目錄納入調(diào)整方案，標(biāo)志著商業(yè)健康保險(xiǎn)在多層次醫(yī)療保障體系中將發(fā)揮更重要的作用，此次調(diào)整也是商保創(chuàng)新藥市場(chǎng)準(zhǔn)入的重要一步。

    券商分析

    華泰證券：消費(fèi)提振政策持續(xù)發(fā)力，龍頭價(jià)值重估與結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇并存

    華泰證券表示，繼續(xù)看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎向消費(fèi)轉(zhuǎn)型。2025年在全球貿(mào)易摩擦及國(guó)際局勢(shì)擾動(dòng)背景下，以內(nèi)需為導(dǎo)向的消費(fèi)板塊防御性與確定性相對(duì)凸顯。宏觀層面，2024年至今促消費(fèi)政策密集出臺(tái)，社零增速及消費(fèi)者信心指數(shù)U型復(fù)蘇，下半年政策面有望持續(xù)發(fā)力。微觀層面，大部分食飲企業(yè)已完成渠道庫(kù)存去化，并通過(guò)品類拓展、渠道創(chuàng)新及效率提升驅(qū)動(dòng)收入利潤(rùn)增長(zhǎng)，華泰證券認(rèn)為大眾品板塊龍頭價(jià)值重估與結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇并存。

    銀河證券：當(dāng)下國(guó)內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長(zhǎng)短錯(cuò)配，下半年恰是布局良機(jī)

    銀河證券指出，當(dāng)下國(guó)內(nèi)AI投資呈現(xiàn)長(zhǎng)短錯(cuò)配，下半年恰是布局良機(jī)。宏觀角度，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中，不同于傳統(tǒng)供給側(cè)改革依賴“減法邏輯”（去產(chǎn)能、去庫(kù)存），當(dāng)下的“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)本質(zhì)是從“要素替代”到“系統(tǒng)重構(gòu)”，而AIAgent經(jīng)濟(jì)正通過(guò)“消費(fèi)創(chuàng)造（場(chǎng)景創(chuàng)新×需求激活）、投資提質(zhì)（能算協(xié)同×空間智聯(lián)）、出口升級(jí)（質(zhì)量溢價(jià)×跨境服務(wù)AI化）三維路徑，促使全要素生產(chǎn)率提升與生態(tài)系統(tǒng)重構(gòu)，中長(zhǎng)期而言，“新供給側(cè)改革”乘法效應(yīng)將帶來(lái)十倍以上投資機(jī)會(huì)。

    國(guó)金證券：重點(diǎn)關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性方向

    國(guó)金證券指出，重點(diǎn)關(guān)注上半年電子行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性方向、AI-PCB及算力硬件、蘋(píng)果鏈及AI驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。英偉達(dá)GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，目前多家AI-PCB公司訂單強(qiáng)勁，滿產(chǎn)滿銷，正在大力擴(kuò)產(chǎn)，二、三季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)有望持續(xù)，AI覆銅板也需求旺盛，隨著英偉達(dá)GB200及ASIC的放量，AI服務(wù)器及交換機(jī)大量轉(zhuǎn)向采用M8材料，由于海外AI覆銅板擴(kuò)產(chǎn)緩慢，大陸覆銅板龍頭廠商有望積極受益，看好核心受益公司。建議重點(diǎn)關(guān)注算力核心受益硬件，蘋(píng)果鏈及AI驅(qū)動(dòng)受益產(chǎn)業(yè)鏈。