本報記者 李正

    近日，中國鋼鐵工業協會召開黨委常委（擴大）會，會議指出，堅決執行“去產能回頭看和壓減粗鋼產量”有關工作要求，落實壓減粗鋼產量任務的同時，密切跟蹤下游鋼鐵需求、鋼材進出口鋼鐵產品和原材料價格庫存變化，及時調整和完善應對措施，堅決抑制主要原材料價格非理性上漲，堅決維護正常的市場秩序和產業鏈平穩運行。

    光大證券鋼鐵行業分析師王招華表示，不僅是中鋼協會議要求，部分大型國有鋼企（如寶武、柳鋼等），也在會議上提到了下半年粗鋼壓減任務，寶武集團董事長更是明確表示堅決執行限產政策。可以看出，鋼鐵行業粗鋼產量壓減確定性越來越高，下半年壓減產量成為大概率事件。根據測算，預計下半年全國粗鋼產量同比下降9%-17%。

    對此，道智投資董事長康道志在接受《證券日報》記者采訪時表示，以前我國鋼鐵生產是粗放型模式，粗鋼產量占比較大，總產能長期處于持續增加狀態，比如2020年，我國鋼鐵產量占到了全球總產量的56%。可以看出，目前在“碳達峰、碳中和”目標的大背景下，減排是大勢所趨。為減少碳排放，鋼鐵行業勢必進入去產能、優化產品結構以及通過技術升級實現單位產出比提高的階段。

    “鋼鐵是工業的核心原材料，鋼鐵產量受限，同時全球市場隨著疫情的緩解正在整體復蘇，對鋼鐵的需求強勁回升，在這種供需錯配的局面下，鋼鐵價格大概率還會上漲，成本下降和價格上漲兩方面因素都會擴大鋼鐵企業的利潤空間，鋼鐵行業的整體盈利空間會繼續保持甚至擴大。”康道志說。

    事實上，受益于多個利好消息的共同作用，今年上半年，鋼鐵企業的經營情況已經得到了較大改善。

    東方財富Choice金融終端數據顯示，截至8月12日記者截稿，A股市場鋼鐵板塊（按申萬行業分類）37家上市公司當中，已有3家發布了2021年半年報，報告期內均實現了凈利潤同比增長，此外，已有29家在此前發布了半年報預告，按業績預告類型來看，27家同比預增，占比約93.1%；2家同比預減，占比約6.9%。

    淳石集團合伙人楊如意在接受《證券日報》記者采訪時表示，鋼鐵類產品價格由于前期需求旺盛，且供應由于限產限排等政策影響，導致投機持倉加大，市場積極預期推高了價格，同時，國際經濟復蘇特別是歐美國家的需求放大，配合之前應對疫情的量化寬松政策造成鋼鐵產品價格出現了大幅度的上漲，但從未來短中期來看，市場需求在邊際減弱，特別是投機需求降低，鋼鐵需求也到達旺淡季切換階段，預計今年下半年需求不會大幅度提高，將對未來鋼鐵產業PPI進行一定的打壓，未來可能維持高位震蕩。

    對于未來鋼鐵板塊的投資價值，楊如意認為，從中長期來看，在環保、限產、減排等政策的多重壓力之下，中小鋼企如無法通過轉型降低排放，收入難以覆蓋成本，將逐步被淘汰，而其供應將逐步被龍頭企業補充，同時，國內產業對于鋼鐵的需求持續增長，鋼鐵企業的盈利有望快速擴張，但龍頭企業在節能減排，環保設備上從投入能力和已有設備中都有明顯的優勢，面臨的限產壓力會更小，因此從中長期來看行業集中度提高是大趨勢，對于鋼鐵板塊可以多關注一下行業龍頭且在節能減排上突出的企業。

（編輯 才山丹）