最高人民法院周四發布《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，將民間借貸利率司法保護上限定為一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍。按照最新LPR報價計算，目前司法保護的民間借貸利率上限為15.4%。

    一直以來，民間借貸如影子銀行般徘徊在正規金融體系之外，雖然是正規融資的補充渠道，但利率往往遠高于持牌金融機構貸款利率。為保護借款人利益，2015年，最高法院確定民間借貸利率在司法認定環節，以年利率24%和36%為兩條紅線，劃分出三個區域：

    一是24%以下的貸款年化利率受法律保護；二是貸款年化利率在24%-36%之間，借款人已支付的利息不得申請返還，金融機構對尚未支付的利息不得要求支付；三是貸款年化利率超過36%，借款人已支付的利息可申請返還。

    簡單來說，就是民間借貸年利率只要不大于24%都是受到法律保護的。

    近年來，隨著我國金融利率市場化改革的推進，中國人民銀行逐步放開了金融機構的利率決策權，已取消公布基準利率，并于2019年8月17日發布公告決定改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制。

    “原規定中確定的24%的利率即是按照當時基準利率6%左右的4倍計算而出。現基準利率不復存在，故有必要根據我國貨幣政策調控機制的改變對司法解釋進行相應修改。”最高法稱。

    事實上，早在今年的全國“兩會”上，就有政協委員提議將民間借貸保護利率上限從24%下調至年利率12%-15%之間。當時并未引起業界重視，直到7月22日最高人民法院、國家發改委發布《關于為新時代加快完善社會主義市場經濟體制提供司法服務和保障的意見》，明確“要大幅降低民間借貸利率司法保護上限。”

    分析人士認為，隨著民間借貸利率司法保護上限調低，貸款產品利率可能都將跟著作出相應調整。

    以支付寶“借唄”為例，借唄的利息是按使用天數收取，日利率區間為萬分之一點五到萬分之六點五，因每個賬戶綜合評估情況不同，所以利率也不同。若以日利率上限0.065%計算，年利率將達到23.73%，遠超修改后15.4%的司法保護上限。

    “借唄”的貸款人為重慶市螞蟻商城小額貸款有限公司。西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文撰文指出，自2005年人民銀行開啟小貸公司試點以來，小額貸款公司的監管身份一直不明，并沒有納入發放金融業務許可證的范疇，而是交由地方金融辦（局）負責監管，即小貸公司并非持牌金融機構，屬于民間金融的創新組織，適用于民間借貸的司法解釋。

    界面新聞聯系了螞蟻集團客戶與公眾溝通部，對方表示目前沒有官方回復。

    蘇寧金融研究院副院長薛洪言對界面新聞表示，雖然限定的是民間借貸利率，但調整后的民間借貸利率已經明顯低于不少持牌機構的平均利率水平。可以預計，民間借貸利率下調之后，持牌金融機構利率也會面臨很大的下調壓力。

    “一旦利率定價大幅下調，會對‘高進高出’的商業模式產生明顯的擠出效應，那些不能迅速壓降綜合成本的貸款機構會被快速淘汰出局。”他說。

    最高法本次修改民間借貸司法解釋帶來的另一個問題是，利率降低的同時，會否出現“按下葫蘆起了瓢”的問題，反而造成融資難呢？

    對此，中央財經大學教授郭田勇對界面新聞表示，民間借貸利率上限下調，對借款人、消費者來說是好事。至于會否帶來“改善融資貴，加劇融資難”的問題，他表示，不一定。

    “現在央行貨幣環境還是比較寬松的，市場流動性并不緊張，在這種大環境下，降低借貸成本是有充分條件的。現在中央要求商業銀行普惠金融貸款利率下降，但他們也沒有出現融資難的問題，放的量比以前還大。所以，我覺得在當前這種大環境之下，不會出現加劇融資難的情況。”他說。

    薛洪言則認為，從對借款人的影響上看，小微企業所受影響有限，因為低息發放小微貸款是銀行的硬指標，小微貸款市場的資金供應是充足的。相比之下，針對個人的高息現金貸業務會受到明顯沖擊，相當大一個群體會被擠出借款市場。