本報(bào)記者 孟珂

    全國社會(huì)保障基金理事會(huì)9月14日發(fā)布的《2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年度報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，2020年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，其中：已實(shí)現(xiàn)收益853.27億元（已實(shí)現(xiàn)收益率8.50%），交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額282.50億元。

    據(jù)社保基金相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自2016年12月受托運(yùn)營以來，累計(jì)投資收益額1986.46億元，年均投資收益率6.89%。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)現(xiàn)10.95%的收益率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了定期存款利率。近兩年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的收益率在穩(wěn)步提升，說明其主動(dòng)管理能力在增強(qiáng)。

    去年投資收益率10.95%

    2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金10.95%的投資收益率，打破了2019年創(chuàng)出的9.03%收益高點(diǎn)。而在此前2017年和2018年兩個(gè)年度，投資收益率分別為5.23%和2.56%。

    據(jù)了解，社保基金會(huì)采取直接投資與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。直接投資由社保基金會(huì)直接管理運(yùn)作，主要包括銀行存款和股權(quán)投資。委托投資由社保基金會(huì)委托投資管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)股票、債券、養(yǎng)老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。

    從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2020年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金直接投資4700.06億元，占比37.77%；委托投資7744.52億元，占比62.23%。

    陳靂表示，從往年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的收益率來看，基本實(shí)現(xiàn)了資金的保值增值。當(dāng)前國內(nèi)資本市場建設(shè)愈發(fā)健全，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步上升，在保障安全性的前提下，可以適度提高證券市場的投資比例，以取得更好的受益。

    “但也需注意，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金入市是一個(gè)中長期的過程。這類長期資金入市有利于引導(dǎo)正確的價(jià)值投資觀念，有利于市場的繁榮穩(wěn)定，同時(shí)也將提升市場的流動(dòng)性和活躍度。”陳靂說。

    資產(chǎn)總額年度規(guī)模增幅約30%

    《報(bào)告》顯示，截至2020年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額13950.85億元，權(quán)益總額12444.58億元。與2019年年末10767.80億元的資產(chǎn)總額相比，年度規(guī)模增幅約30%。

    據(jù)人社部7月份公布的2021年第二季度數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，所有省份均已啟動(dòng)2021年度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資工作，委托資金規(guī)模1.25萬億元，到賬金額1.09萬億元。

    陳靂表示，從規(guī)模上看，今年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資整體增幅不大，但總體來看規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的態(tài)勢。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由于性質(zhì)的特殊性，其投資的安全性必須要得到保障。

    在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，社保基金會(huì)圍繞總體投資目標(biāo)，針對管理運(yùn)營各環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的各類投資風(fēng)險(xiǎn)，通過專門的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量、評估、監(jiān)測和控制應(yīng)對，覆蓋投資管理活動(dòng)全領(lǐng)域、全過程；建立業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和投資決策委員會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度，形成了較為健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

    確保基金安全實(shí)現(xiàn)保值增值

    東方財(cái)富choice統(tǒng)計(jì)顯示，截至二季度末，有30個(gè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金組合現(xiàn)身136家上市公司前十大流通股東名單。其中，在二季度有76只為新進(jìn)或增持，22只減持，38只持股不變。從重倉持有個(gè)股所屬行業(yè)來看，化工、生物醫(yī)藥、食品飲料、電器設(shè)備等板塊依然受其青睞。

    陳靂表示，從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自身屬性來看，安全性是其投資考慮的第一要素，因此其投資風(fēng)格整體偏為謹(jǐn)慎，對于傳統(tǒng)行業(yè)的投資比例較大，更青睞于業(yè)績穩(wěn)定、逐年穩(wěn)步增長的行業(yè)。同時(shí)，化工板塊受益于經(jīng)濟(jì)周期上行，電子、生物醫(yī)藥則為高成長的景氣賽道，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金作為中長期資金，選擇成長賽道的優(yōu)質(zhì)科技個(gè)股，能在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間做出平衡。

    “社保基金會(huì)堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的方針進(jìn)行投資運(yùn)營管理，確保基金安全，實(shí)現(xiàn)保值增值。”社保基金會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

（編輯 上官夢露）