本報兩會報道組 王思文 王寧

    國務(wù)院總理李克強5日在政府工作報告中提出，擴大高水平對外開放，推動外貿(mào)外資平穩(wěn)發(fā)展。在資本市場方面，近兩年來，基金業(yè)對外開放的實質(zhì)性成果正不斷顯現(xiàn)，不少知名外資資管公司通過新設(shè)、增資等方式進入中國基金市場。

    外資系公募管理人已達45家

    中國基金業(yè)協(xié)會最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，我國境內(nèi)共有137家基金管理公司，其中外商投資基金管理公司45家，占比超三成。

    去年，外資獨資基金正式破冰。資產(chǎn)管理規(guī)模達9萬億美元的全球資管巨頭貝萊德宣布，其在中國境內(nèi)獨資公募基金公司正式獲批開業(yè)，首只外資獨資公募基金產(chǎn)品隨之發(fā)行。同年8月份，第二家外資獨資公募基金富達基金獲批設(shè)立。隨后，9月份路博邁基金也正式獲批。截至2022年3月4日，施羅德、聯(lián)博、范達等國際資管巨頭仍在排隊申請公募牌照。

    恒生前海基金專戶部總經(jīng)理祁滕在接受《證券日報》記者采訪時表示，外資機構(gòu)進駐中國市場產(chǎn)生了非常積極正面的影響。外資背景的資管公司有相對成熟和先進的投資理念、投資策略和投資方法，能夠更好推動中國資本市場形成長期投資、價值投資、ESG投資等投資氛圍，也有利于完善投資者結(jié)構(gòu)。

    面對“狼來了”的挑戰(zhàn)，公募基金業(yè)更多展現(xiàn)出的是淡然和從容。更為可貴的是，本土公募基金已不滿足于“與狼共舞”，正大膽走出去，逐漸成為資本市場對外開放的先行者和受益者。

    在我國擴大金融開放的背景下，境內(nèi)投資者對海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的配置需求與日俱增，為此公募基金布局QDII業(yè)務(wù)進入快車道。截至2021年12月20日，我國137家公募基金管理公司中，具備QDII資格的已達47家，公募基金QDII累計批準額度合計705.4億美元，投資市場涵蓋幾乎所有發(fā)達國家和絕大部分新興市場。

    與此同時，公募基金境外子公司也正積極突圍，試圖走差異化競爭路線登上全球舞臺。據(jù)記者梳理，目前已有超過20家基金公司在新加坡、日本、歐洲、美國等國設(shè)立了子公司或辦事處。

    政信投資集團首席經(jīng)濟學家何曉宇在接受《證券日報》記者采訪時表示：“‘出海’不僅可以為國內(nèi)客戶提供全球化投資服務(wù)，同時也可以為海外客戶提供中國驅(qū)動因素的投資服務(wù)，為中國資本市場引入長期資金?；鸸究梢韵蛞涣鞴緦W習借鑒，提高管理水平。”

    A股吸引力顯著提升

    近兩年，外資私募布局中國市場的腳步也在加快。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月份合計有36家外商獨資私募證券機構(gòu)，總管理私募證券投資基金數(shù)量達174只，管理規(guī)模近400億元。

    安爵資產(chǎn)董事長劉巖接受《證券日報》記者采訪時稱，外資看好A股的主要邏輯是連續(xù)性估值下調(diào)進一步強化中國資本市場的投資安全邊際，隨著國產(chǎn)替代進程加速、中國穩(wěn)定增長的需求增加，以及產(chǎn)業(yè)企業(yè)環(huán)境進一步優(yōu)化等因素疊加，A股吸引力得以提升。

    從外資私募管理規(guī)模來看，目前橋水（中國）投資的管理規(guī)模已邁上百億元臺階，也是唯一一家“破百”的外資私募，元勝投資管理規(guī)模在50億元至100億元之間。此外，德劭投資、騰勝投資、潤暉投資、瑞銀投資等4家外資私募規(guī)模介于20億元至50億元，而多數(shù)外資證券私募在國內(nèi)還處于發(fā)展初期，有28家管理規(guī)模在5億元及以下。

    匯升首席投資官張輝告訴《證券日報》記者，外資私募在國際視野、建模技術(shù)和衍生品靈活應(yīng)用等方面能力突出，尤其是在量化高頻交易領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，但由于國內(nèi)市場金融工具不足，其優(yōu)勢得不到施展。

    據(jù)記者梳理，自去年下半年以來，包括進化論、中歐瑞博等多家百億元級私募陸續(xù)獲得了中國香港證監(jiān)會頒發(fā)的9號牌照。多家百億元級私募海外業(yè)務(wù)量占比甚至達到三分之一以上。