上周（5月14日至18日），機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情高漲，滬深兩市共有181家公司披露機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄，數(shù)量與前周持平。其中以醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電子三大行業(yè)公司居多。

    多家公司今年以來首次接待機(jī)構(gòu)。5月16日，北方華創(chuàng)迎來約120家機(jī)構(gòu)造訪，其中不乏摩根資產(chǎn)、華夏基金、中植產(chǎn)業(yè)、中集集團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)與公司，這也是上周A股公司披露的最大規(guī)模調(diào)研，公司上一次接待機(jī)構(gòu)是去年12月。此外，斯萊克、雪迪龍、華蘭生物、華統(tǒng)股份、中國(guó)武夷、光力科技、普利特等多家公司也迎來機(jī)構(gòu)調(diào)研。

    北方華創(chuàng)為高端半導(dǎo)體工藝設(shè)備供應(yīng)商。公司今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.42億元，同比增長(zhǎng)30.85%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.15億元，同比增長(zhǎng)857.58%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系銷售及訂單、生產(chǎn)規(guī)模增加。公司同時(shí)預(yù)計(jì)，2018年1-6月份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.06億-1.32億元，同比增長(zhǎng)100%-150%。

    調(diào)研中，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注下游半導(dǎo)體生產(chǎn)線投資進(jìn)程情況。北方華創(chuàng)介紹，宏觀形勢(shì)比較樂觀，公司的營(yíng)收來源于半導(dǎo)體設(shè)備、真空設(shè)備、鋰電設(shè)備和元器件。半導(dǎo)體設(shè)備包括IC設(shè)備和泛半導(dǎo)體設(shè)備，如半導(dǎo)體照明、半導(dǎo)體顯示、光伏等，都延續(xù)了去年的景氣。元器件業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景也較好。另外，中芯國(guó)際后續(xù)如進(jìn)行成熟工藝投產(chǎn)，也會(huì)給公司帶來一定數(shù)量的訂單。

    此前，北方華創(chuàng)在2017年報(bào)中表示，計(jì)劃2018年進(jìn)一步推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)工作。包括推動(dòng)14nm工藝設(shè)備等新產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)及市場(chǎng)拓展的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)28nm及以上技術(shù)代設(shè)備的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；布局10nm、7nm前沿關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)等。

    北方華創(chuàng)此番進(jìn)一步披露了14nm設(shè)備進(jìn)展情況。公司稱，目前國(guó)內(nèi)14nm制程客戶處于研發(fā)階段，在設(shè)備研發(fā)到小批量生產(chǎn)階段，客戶可能不會(huì)大規(guī)模采購(gòu)國(guó)產(chǎn)設(shè)備，后期客戶會(huì)考慮成本因素，逐漸增加國(guó)產(chǎn)設(shè)備的采購(gòu)比例。不過，如果以批量銷售作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，公司認(rèn)為還需要2-3年。

    此外，道明光學(xué)、欣旺達(dá)是上周接待機(jī)構(gòu)場(chǎng)次較多的公司，均接待3場(chǎng)調(diào)研。其中，道明光學(xué)為綜合性反光材料生產(chǎn)企業(yè)，調(diào)研中公司主要介紹了近幾年主要產(chǎn)品變化及未來增長(zhǎng)方向。

    道明光學(xué)上市至2016年前，受項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)等影響，業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，2016年四季度公司微棱鏡型反光膜項(xiàng)目投產(chǎn)，此后業(yè)績(jī)穩(wěn)步向前增長(zhǎng)。據(jù)了解，道明光學(xué)微棱鏡型反光膜未來市場(chǎng)主要為高速公路、等級(jí)公路及城市道路標(biāo)志牌以及貨車使用的車身反光標(biāo)志。

    道明光學(xué)表示，微棱鏡型反光膜整體市場(chǎng)容量較大，但主要份額基本上集中在3M公司和艾利公司，公司目前立足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，在產(chǎn)品品質(zhì)與3M公司沒有差異的情況下，公司憑借良好服務(wù)和略低20%的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，有望迅速擴(kuò)大公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，同時(shí)通過海外銷售公司布局，逐漸滲透到3M公司壟斷的歐美市場(chǎng)，進(jìn)一步搶占市場(chǎng)。目前公司原材料進(jìn)口率為60%，未來如能夠?qū)崿F(xiàn)部分原材料的國(guó)產(chǎn)化，預(yù)計(jì)原材料成本會(huì)進(jìn)一步降低。隨著產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，未來公司微棱鏡膜產(chǎn)品的盈利能力還有進(jìn)一步提升的空間。