新年的鐘聲即將敲響，云南上市公司云南能源投資股份有限公司（002053.SZ，以下簡稱：云南能投）提前收到了一份新年最“珍貴的禮物”，公司發行股份購買資產暨關聯交易事項獲得中國證監會審核無條件通過。

    12月28日，云南能投發布公告稱，公司定增項目獲得證監會審核通過，這一場延續一年半備受投資者關注的“定增賽”，終于吹響了完美的“哨聲”。業內人士表示，云南能投定增順利過會意義重大，此次借殼上市的四家標的公司給云南能投注入了“強心劑”，將每年給公司帶來上億的凈利潤，云南能投開啟“掘金”模式，。

    定增“加時賽”完美收官

    據云南能投12月12日最新發布的《發行股份購買資產暨關聯交易報告書（草案）》（修訂稿）顯示，云南能投擬以發行股份購買資產方式購買云南能投新能源投資開發有限公司（以下簡稱“新能源公司”）持有的大姚云能投新能源開發有限公司100%股權、馬龍云能投新能源開發有限公司100%股權、會澤云能投新能源開發有限公司100%股權以及瀘西縣云能投風電開發有限公司70%股權。

    公告顯示，本次交易的四家標的公司符合《首次公開發行股票并上市管理辦法》規定的發行條件，已構成借殼上市。

    以2018年5月31為基準，四家標的公司的合計估值為14.22億元，經雙方協商一致，最終確定交易價格為13.70億元。此次定增在去年確定發行價格為11.32元/股，2018年實施了云南能投2017年度利潤分配后，此價格調整為11.22元/股。

    此外，在可調價期間內，由于2018年資本市場出現明顯波動和下滑，股市低迷觸發了調價機制，在今年12月，定增發行價格最終下調為6.76元/股，發行股份增至2.0265億股。

    云南能投此次定增打了個“加時賽”，發行草案雖幾經調整，但公司對此項目信心滿滿，并在最新的修訂稿中業績承諾方面新增了一條，“若本次交易未能在2018年實施完畢，而在2019年實施完畢的話，本次交易項下標的資產業績承諾期相應順延一年（到2021年）”，2017年至2021年新能源公司承諾的標的資產凈利潤分別為7575.46萬元、1.19億元、1.38億元、1.42億元、1.45億元。但好飯不怕晚，公司在2019年來臨前定增順利過會，無異于新年最“珍貴的禮物”。

    對于此次項目時間跨度較長問題，《證券日報》記者采訪了業界知名分析師李婷。“云南能投此次定增項目構成借殼上市，從準備階段到審計、評估階段，再到證監會審核，是一個繁瑣的過程，與IPO審核流程一樣，過程復雜意義深遠，但最終證監會無條件審核通過，說明此標的非常優秀。”李婷說，云南能投定增項目順利過會無疑給低迷的二級市場注入一針“強心劑”。

    標的或每年貢獻過億凈利

    云南能投為何如此執著此次定增交易？即使遇到諸多波折也要注入風電資產？

    公告顯示，公司早在2015年通過資產置換計劃，實現了“鹽業+天然氣”雙主業模式，在2016年由“云南鹽化”更名“云南能投”后，除大力發展天然氣業務外，開始著力將公司打造成為以“鹽與清潔能源業務”為驅動的雙主業發展平臺。

    公司表示，“通過本次交易，云南能投將快速進入風電運營領域，實現在清潔能源領域內的進一步拓展，一方面建立新的盈利增長點，進一步增強上市公司能源業務比重，強化自身市場競爭力；另一方面，公司獲取了新能源運營的管理經驗，為未來在清潔能源領域內的進一步拓展奠定堅實基礎。”

    值得一提的是，上述業績承諾表明，這四家風電公司在未來三年總計將為云南能投帶來超4億元的凈利潤。除此之外，《證券日報》記者查閱資料發現，截至2018年5月31日本次交易標的公司合計裝機容量為37萬千瓦，且均已建成并實現全部并網發電、投入商業運營。

    更可喜的是，公告顯示，根據新能源公司與各地方政府簽訂的測風協議，新能源公司前期已完成測風的風資源情況不少于100萬千瓦，根據新能源公司的承諾，交易完成后相關權利將無償讓渡給標的公司，預計四家標的公司未來裝機規模將進一步提升，并在云南省風電開發中處于有利地位。

    云南能投表示，結合云南省電力市場化改革進程來看，云南省將持續對風電實行保障性全額收購政策，標的資產的發電量將不受市場供需情況的影響，預計2019年至預測期結束標的資產發電量將保持穩定。