本報(bào)記者 王鏡茹

    4月22日，廣東領(lǐng)益智造股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“領(lǐng)益智造”）披露了發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(shū)（草案）。領(lǐng)益智造擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券以及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方合計(jì)持有的江蘇科達(dá)66.46%股權(quán)。交易完成后，江蘇科達(dá)將成為領(lǐng)益智造的控股子公司。

    公告顯示，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年12月31日，江蘇科達(dá)100%股權(quán)的評(píng)估值為5.05億元。經(jīng)協(xié)商，確定江蘇科達(dá)66.46%股權(quán)的最終交易價(jià)格為3.32億元。

    此外，領(lǐng)益智造擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象發(fā)行股票募集配套資金，募集資金金額不超過(guò)2.07億元。

    江蘇科達(dá)主營(yíng)汽車(chē)飾件總成產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是上海汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司、比亞迪股份有限公司等多家知名整車(chē)廠商的一級(jí)供應(yīng)商。公告顯示，2023年、2024年江蘇科達(dá)歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2531.99萬(wàn)元、4097.88萬(wàn)元。2024年江蘇科達(dá)與廣東匯天航空航天科技有限公司達(dá)成合作，將共同攻關(guān)飛行汽車(chē)相關(guān)技術(shù)。

    領(lǐng)益智造相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“交易完成后，公司的汽車(chē)業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)從Tier2（二級(jí)供應(yīng)商）向Tier1（一級(jí)供應(yīng)商）的成功轉(zhuǎn)型。在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中，Tier1通常在產(chǎn)品研發(fā)階段就深度參與其中，這種長(zhǎng)期且緊密的合作模式，能夠大大增強(qiáng)客戶(hù)黏性，保障業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性。”

    據(jù)悉，領(lǐng)益智造將從動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件等Tier2業(yè)務(wù)切入汽車(chē)飾件行業(yè)，獲得汽車(chē)內(nèi)外飾件系統(tǒng)零部件及模具的設(shè)計(jì)、制造及銷(xiāo)售能力，并與江蘇科達(dá)形成互補(bǔ)的國(guó)內(nèi)外客戶(hù)資源，進(jìn)一步拓寬新的客戶(hù)渠道及產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，助力江蘇科達(dá)跟隨下游客戶(hù)完成出海建廠，從而配合整車(chē)企業(yè)開(kāi)展屬地化布局。

    目前，領(lǐng)益智造在汽車(chē)領(lǐng)域已布局動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)件，以及柔性軟連接母排、注塑件等精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。年報(bào)顯示，2024年公司汽車(chē)及低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入21.17億元，同比增長(zhǎng)52.90%。“2024年江蘇科達(dá)營(yíng)收8.99億元，完成收購(gòu)后領(lǐng)益智造的汽車(chē)及低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。”上述企業(yè)負(fù)責(zé)人表示。

    “當(dāng)前國(guó)內(nèi)頭部車(chē)企在篩選核心供應(yīng)商時(shí)，往往會(huì)優(yōu)先考慮具備消費(fèi)電子基因的企業(yè)，特別是傳統(tǒng)消費(fèi)電子巨頭，這些廠商具備大規(guī)模量產(chǎn)、精細(xì)化成本管控等優(yōu)勢(shì)，深度介入汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈后，可依托制造經(jīng)驗(yàn)，顯著拉低核心零部件的研發(fā)與制造成本。”深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    從消費(fèi)電子廠商進(jìn)入汽車(chē)電子領(lǐng)域的成長(zhǎng)路徑來(lái)看，大多數(shù)公司也是通過(guò)收購(gòu)、合作等方式參與到汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。

    以立訊精密工業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“立訊精密”）為例，2024年9月份公司發(fā)布的公告顯示，擬通過(guò)股權(quán)交易收購(gòu)Leoni AG的50.1%股權(quán)及Leoni AG之全資子公司Leoni Kabel GmbH的100%股權(quán)，以加快推進(jìn)公司汽車(chē)業(yè)務(wù)全球化進(jìn)程，提升公司汽車(chē)線束產(chǎn)品在全球市場(chǎng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力；今年4月份，立訊精密宣布與輕舟智航（QCraft）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將圍繞智能輔助駕駛軟硬一體技術(shù)打造解決方案，覆蓋10萬(wàn)元級(jí)及以上系列車(chē)型不同功能場(chǎng)景下的多樣化需求。

    隨著戰(zhàn)略布局成效初顯，部分先行企業(yè)已進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。深圳順絡(luò)電子股份有限公司2025年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.61億元，同比增長(zhǎng)16.03%。其中，汽車(chē)電子業(yè)務(wù)的表現(xiàn)尤為突出，銷(xiāo)售額達(dá)到3.14億元，同比增長(zhǎng)65.46%，成為公司增長(zhǎng)最快的板塊之一。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)高級(jí)研究員吳婉瑩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“消費(fèi)電子廠商切入汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈需跳出傳統(tǒng)代工思維，構(gòu)建‘技術(shù)+生態(tài)’的雙重護(hù)城河。首先是強(qiáng)化垂直整合能力，從單一制造向‘設(shè)計(jì)—研發(fā)—方案輸出’延伸。其次要深度綁定車(chē)企需求，以聯(lián)合研發(fā)等方式與車(chē)企建立互信，差異化布局高附加值環(huán)節(jié)，不斷提高自研能力及比例。”

（編輯 上官夢(mèng)露）