8月28日，隨著圣湘生物登陸科創板，多年來陪伴圣湘生物共同成長、助其走向資本市場的正奇金融引發市場關注。日前，正奇金融總裁李德和在接受中國證券報記者專訪時表示，作為中國領先的中小企業綜合金融服務提供商，公司憑借“金融+投資+產業”的發展模式實現快速成長，并通過投貸聯動、整體方案持續助力中小企業的成長。未來，公司將進一步聚焦新一代信息技術和生物醫療技術等戰略性新興產業，打造自身的核心競爭力。

    投貸聯動整體方案

    中國證券報：不同于單純的股權或債權，公司投資項目時經常采用“投貸聯動”的模式，為什么會采用這種模式？

    李德和：“投貸聯動”是我們區別于市場上其他金融企業的核心競爭力所在。傳統的類金融企業通常會為企業提供一些債權的產品，比如擔保、小貸、典當、融資租賃、商業保理等。而我們則是以投行思維理念，站在企業的角度，根據企業在成長過程中的需求提供服務，這就不是一個單純的產品概念，而是從企業的全生命周期出發去設計一系列產品，并把產品串聯起來，我們叫作“整體方案”。

    中國證券報：“整體方案”具體包括哪些產品，在操作的過程中又是如何讓不同的產品形成一個整體的？

    李德和：我們在服務中小企業發展的過程中，針對不同場景下的中小企業融資困境，形成了自己相對豐富的金融產品組合。總體而言，整體方案是股權+債權、投貸聯動的產品組合。即使是投貸聯動，我們也會根據企業產能擴建、應收賬款、流動資金、資產盤活、并購重組等不同場景提供不同產品服務。比如，企業有長期設備購置需求，我們會給它提供融資租賃服務；如果在銷售過程中形成應收賬款，我們則通過商業保理把它的應收賬款買斷，解決它的流動資金需求；企業如果有短期的過橋資金需求，我們還可以提供小貸服務。再比如，企業如果財務杠桿太高，有股權融資的需求，我們也會進行股權投資。也就是說，針對企業發展過程中的不同需求，我們主動配置資源，提供不同的產品和服務。

    中國證券報：公司與君聯資本同屬聯想控股旗下的成員企業，在很多項目中經常和君聯資本一起進行投資，這種共同投資的必要性是什么？

    李德和：這種協同投資在聯想控股內部叫作“三軍聯動”，實際上就是大家的資源協同。企業在發展的過程中，需要的不僅僅是股權融資服務，也需要債權融資服務。但君聯資本是一家專業的投資機構，更多的是提供股權的投資。如果我們和君聯資本協同作戰的話，就能實現優勢互補，同時也能滿足企業的不同需求。

    聚焦新興產業

    中國證券報：公司今年投資上市的艾可藍、天合光能、圣湘生物等企業涵蓋了環保、光伏、醫療等不同領域。公司專注的產業有哪些？

    李德和：我們投資的領域聚焦在國家重點支持的新興產業上，跟國家的產業政策方向是一致的。具體而言，我們主要在兩大領域進行深耕，一是新一代信息技術，二是生物醫藥。當然，包括新能源、新材料、節能環保代表的綠色產業也是我們關注的，比如艾可藍屬于環保產業，天合光能屬于光伏產業，他們其實都屬于綠色產業。

    中國證券報：圍繞戰略性新興產業，公司提出了“金融+投資+產業”的發展模式，怎么理解這一模式的內涵？

    李德和：金融的概念更多的是一個產品的概念，以前企業有什么需求，我們去滿足就行了，關注自身的安全性。現在我們發現，金融一定要跟企業發展緊密結合起來，要站在產業的角度去幫助企業發展才行，這跟傳統的提供金融產品的概念是完全不一樣的。在這樣的理念之下，我們也從寬泛地為企業提供金融產品到現在強調聚焦產業，為產業賦能。

    中國證券報：自2012年成立以來，公司迅速成長為中國領先的中小企業綜合金融服務提供商，中間經歷了怎樣的發展歷程？

    李德和：自2012年成立以來，我們經歷了從戰略1.0階段到戰略3.0的發展階段。一開始我們的發展非常快，服務也比較寬泛，但在發展的過程中，我們發現在這樣的一個市場里，按照傳統的打法是很難勝出的。因此，從2015年起我們提出了投行思維，并逐步形成了投行思維、整體方案的發展路徑，有了差異化的核心競爭力。到2019年開始戰略3.0時，我們發現必須進一步聚焦到產業，特別是聚焦到戰略性新興產業。我們以投貸聯動作為手段，以“金融+投資+產業”模式打造產業賦能平臺，以產業投行理念深度切入產業。

    打造核心優勢

    中國證券報：提出聚焦產業，打造“產業投行”模式，這與公司之前業務模式最本質的區別在哪里？

    李德和：中小企業的數量龐大，而我們的資源是有限的。我們深度切入產業，重點關注戰略性新興產業，通過“金融+投資+產業”業務模式，搭建和導入金融業務場景，運用投貸聯動、資源整合等各種賦能舉措，打造產業賦能平臺。我們希望通過深入產業、理解產業，然后影響產業、提升產業、整合產業，再形成價值共創、產融共創。

    中國證券報：與專業的投資機構相比，公司有哪些獨特之處和相對優勢？

    李德和：第一，我們會以投資的眼光去審視企業的成長性，發掘優質企業，進行股權投資；第二，在對企業進行投資時，我們是以產業投行的理念剖析企業，通過整體方案幫助企業解決發展過程中的各種問題；第三，傳統投資機構更喜歡“錦上添花”，而“雪中送炭”是我們的強項，因為我們有足夠多的產品去幫助企業解決問題。

    中國證券報：在債權方面，很多投資機構也有債權的基金，包括商業銀行等金融機構也能做債權。與他們相比，正奇金融又有哪些優勢？

    李德和：我們的產品豐富、機制靈活，尤其是對于企業的短期過橋資金等需求，我們能夠做到快速響應。比如我們的小貸產品，一周、半個月、一個月都是可以的，而且可以隨借隨還，真正做到快速響應，這是投資機構以及商業銀行等傳統的金融機構無法做到的。也正是因為我們的快速響應機制，使得我們能夠和君聯資本等投資機構進行優勢互補，以產品組合的方式去滿足企業的融資需求。