本報記者 張志偉 見習記者 張博

    12月16日，由《證券日報》社主辦的“重塑新格局，助力‘雙循環(huán)’——中國資本市場30周年證券業(yè)論壇”在北京召開。原香港證監(jiān)會中國事務顧問、全球化智庫副主任高志凱在本次論壇的圓桌對話環(huán)節(jié)發(fā)表了精彩的觀點。

    高志凱首先指出，世界各國、各地的資本市場監(jiān)管模式各不相同。美國是以SEC為主導的監(jiān)管體制，由政府機關做主導來監(jiān)管整個市場和從業(yè)人員和機構，這跟美國的資本市場的復雜性、全面性和經(jīng)歷過多次重大金融危機有關。其他一些國家和地區(qū)的資本市場監(jiān)管體制，因規(guī)模比較小、歷史比較短或因沒有經(jīng)歷過重大金融危機，所以采用的是另外一種監(jiān)管模式。

    高志凱認為，我國的資本市場監(jiān)管體系應摸索出一套最適合國內具體情況的體制，而不必非得照搬任何一個國家或者地區(qū)的監(jiān)管模式，應綜合我們國內的各方面的情況，參考國際上最先進的、最有成功經(jīng)驗的一些體制和經(jīng)驗來予以改善。

    近年來，券商一直在做轉型路徑的探索，避免同質化競爭，其中財富管理轉型已成為一個大的趨勢。對此，高志凱表示，“從業(yè)機構提供的金融服務有幾大類，而資金、財富的來源不外乎從個人、家庭、機構、政府機關等。從這個角度講，中國經(jīng)歷了41年的改革開放，在社會上積累了諸多財富。”

    高志凱認為，一個比較成熟的資本市場，財富資金池里可以投到幾個方向，包括股權產(chǎn)品和債券產(chǎn)品，也可以根據(jù)客戶的需求按一定的比例投資到外匯產(chǎn)品、房地產(chǎn)、大宗商品等領域，合理的投資往往追求綜合、平衡、有一定對沖的投資結構。從這個角度上來說，個人、家庭、企業(yè)和政府機構投資者，應該熟悉各種投資機會，或者得到優(yōu)質的專業(yè)中介服務，充分意識到并控制好各種投資的相應風險，做好各種投資機會的搭配組合。

    對于從業(yè)機構、從業(yè)人員，他表示，“應當強調職業(yè)操守，強調代人理財?shù)呢熑涡院蛯I(yè)義務，強調勤勉，強調專業(yè)服務精神。由于國內個人和機構的資金量、財富量在不斷增加，我國的財富管理行業(yè)今后一定大有可為，而且投資產(chǎn)品今后也會層出不窮。”

    高志凱進一步強調，國內市場對專業(yè)投資咨詢和服務的需求正在不斷增加、不斷擴大。所以在財富管理這方面，不管是個人、家庭、機構還是政府，今后更加需要有專業(yè)化的服務。而對提供這些服務的機構和專業(yè)人員來說，一定要格外強調職業(yè)操守、遵紀守法、道德準則以及專業(yè)的投資能力。

（編輯 張偉 上官夢露）