記者梳理最新發布的上市銀行2017年年報發現，隨著金融監管趨嚴，不斷擴張的商業銀行同業資產和負債規模自2010年以來首次出現“雙降”，股份行、城商行等中小銀行壓縮同業業務的趨勢尤為明顯。部分中小行面臨“縮表”壓力，盈利能力承壓。

    “對于中小銀行而言，應改變過去依靠金融市場業務實現資產快速擴張、盈利的模式。”民生銀行首席研究員溫彬對記者表示，金融監管方向已經明確，未來城商行、股份行將發揮自身比較優勢，積極謀求業務轉型，實現差異化經營。

    同業業務縮水中小行遭遇“縮表”壓力

    一直以來，以同業業務為代表的批發類金融業務是中小銀行資產規模擴張的利器。然而去年，在嚴監管、去杠桿趨勢下，同業業務激進擴張的模式難以為繼。反映在資產負債表上，是同業規模大幅縮水，中小銀行的總資產規模面臨“縮表”壓力。

    2017年，中信銀行適度控制業務規模，成為國內首家主動“縮表”的商業銀行。該行將信貸資源向零售業務傾斜，主動壓降同業資產和應收款項類投資。

    中信銀行年報顯示，去年同業資產和應收款項類投資合計減少7002億元，降幅高達44.3%。相應地，截至去年末，銀行集團總資產為5.68萬億元，同比下降4.3%。

    同樣面臨同業資產規模大幅下滑的還有民生銀行。2017年末，該行同業資產規模為2437.09億元，比2016年末下降46.19%。去年集團資產總額為5.9萬億元，同比增速從2016年的30.42%下滑至2017年的0.11%。

    “2017年，受資管新規、MPA等一系列強監管和金融去杠桿政策影響，表外轉表內、非標轉標準的速度進一步加快。”交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊說，2018年強監管政策仍將持續，所以商業銀行同業規模仍有可能繼續下降。但銀行前期已經做了比較大的調整，未來受政策影響的程度可能會有所減弱。

    同業負債成本抬升銀行凈利增速承壓

    壓縮同業的過程中，部分銀行對于同業負債的依賴一時難以“戒除”。這些銀行同業負債下降速度低于同業資產降速，少數銀行出現同業資產增速與同業負債增速背離的情況——同業資產下降，同業負債逆勢擴張，此消彼長之間，對銀行盈利產生一定壓力。

    以寧波銀行為例，代表同業負債的同業拆入項增幅高達171.60%。相應地，其拆入資金利息支出同比增長156.85%。盡管該行同業存放的利息支出近乎減半，但是總體來看，同業業務的利息成本上升。

    2017年，由于此類負債平均成本率上升，寧波銀行同業和其他金融機構存拆放款項利息支出37.21億元，同比增加1.19億元。

    “受同業業務市場利率上行等因素影響，2017年計息負債平均成本率同比提升，存貸差、凈利差、凈息差相應下降。”平安銀行年報強調。該行同業業務及其他的平均成本率較2016年上升了1.04個百分點至3.34%。

    趙亞蕊說，從負債端來看，在貨幣與監管“雙緊”的條件下，商業銀行負債端壓力明顯加大。在存款增速明顯放緩的形勢下，銀行加大了非存款負債拓展力度，而同業負債受監管影響增速也放緩，導致商業銀行的負債成本有所上升。

    發力中間業務“輕資產”轉型創收

    不可否認，同業創收的時代已落下帷幕，商業銀行需要加快轉型，尋找新的利潤增長點。零售業務、中間業務等“輕資產”業務逐漸成為增利“新寵兒”。

    民生銀行年報稱，去年，銀行大力推動“輕資本化”的內涵式發展，擴大中間業務收入。去年該行不斷豐富和完善小微金融產品體系，持續加大保險、基金、理財等中間業務收入重點產品的交叉銷售力度，豐富中間業務收入場景，提升中間業務收入能力。

    記者細剖平安銀行的利潤結構發現，批發金融業務占比明顯下降，零售金融業務開始發力。2016年，該行批發金融業務的利潤貢獻占到一半左右，2017年則銳減至不到三成。相比之下，零售金融業務的利潤貢獻從2016年的41%上升到68%。

    科技引領下，平安銀行零售轉型成效顯著，零售業務凈利潤同比增長68.32%。對公業務也確定了“行業化、雙輕”兩大發展方向。在“雙輕”方面，該行正大力發展低風險權重、低資本零資本占用業務。

    “隨著同業業務回歸本源，銀行核心負債能力將進一步增強。”溫彬表示，下一階段，中小銀行向服務實體經濟、體現區域及行業特色的方向轉型，聚焦特定區域和客戶，實現差異化、特色化、多元化經營。