證券時報記者 李穎超

    近十年，外資銀行在中國進(jìn)進(jìn)出出，發(fā)展并不容易。

    “當(dāng)年澳新銀行投資上海農(nóng)商行，盈利不菲。”有銀行業(yè)內(nèi)人士向證券時報記者透露。2017年1月，澳新銀行正式宣布出售其持有的上海農(nóng)商行20%的股權(quán)，彼時之所以選擇退出，一是2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，各國重視銀行穩(wěn)健性，這些銀行母國的監(jiān)管收緊，例如提升準(zhǔn)備金、對非控股類資產(chǎn)100%的資本要求等；二是該行內(nèi)部經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整。

    2008年金融危機(jī)之后，由于全球經(jīng)濟(jì)未能盡快復(fù)蘇，外資銀行流動性進(jìn)一步告急，亟待回籠資金提升自身的核心資本充足率，以滿足監(jiān)管要求。這也直接導(dǎo)致此后一些外資陸續(xù)對國有大行和股份行進(jìn)行減持甚至清倉。2016年開始，外資股東對中小銀行的投資也開啟撤退動作。

    以齊魯銀行、廈門銀行和北京銀行為例，2017年之后，其相關(guān)外資股東澳洲聯(lián)邦銀行、富邦銀行（香港）和荷蘭國際集團(tuán)旗下子公司INGBANKN.V.等持股比例均曾有所下降。

    華東地區(qū)某大行人士向記者坦言，國內(nèi)銀行業(yè)對相關(guān)業(yè)務(wù)都“吃不飽”，外資行進(jìn)來也很難做大，“蛋糕就這么大”。

    外資行“水土不服”的細(xì)節(jié)普遍存在，比如在市場、文化、法律制度等層面存有差異。同時，在國內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展迅速且競爭激烈的情況下，外資行在網(wǎng)點(diǎn)布局等方面難以有出色表現(xiàn)，特別是近年來在金融科技與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的氛圍中，外資行的品牌、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等也存有短板。

    “背后的考量是利潤。”有資深銀行從業(yè)人員在談及花旗銀行退出個人銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略調(diào)整時指出，外資進(jìn)駐中國內(nèi)地展業(yè)，不管是資金資本方面，還是人員架構(gòu)方面，投資都會很大，“投資以后，效益不好又長期虧損它就干不下去，所以只能就是虧損，虧不起就只好撤了。”

    不過，也有分析人士向記者表示，花旗銀行此番戰(zhàn)略調(diào)整并不代表所有外資行的戰(zhàn)略走向，“各家銀行優(yōu)勢不同，戰(zhàn)略定位不同，國內(nèi)工業(yè)制造業(yè)在快速發(fā)展，外資進(jìn)入國內(nèi)共同發(fā)展，可做大蛋糕。”

    近期，深圳農(nóng)商行“引戰(zhàn)”新加坡星展銀行，有人判斷后續(xù)類似情況或許仍會出現(xiàn)。“今年國內(nèi)中小銀行在加快完善內(nèi)部治理和風(fēng)險處置，也相當(dāng)于是風(fēng)險釋放的過程，不排除外資在觀望中。從趨勢看，外資是流入的。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示。

    周茂華認(rèn)為，外資青睞國內(nèi)中小銀行，主要有以下幾方面原因：

    一是外資對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景預(yù)期樂觀，銀行作為典型的周期性行業(yè)，其盈利前景最終取決于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；

    二是全球進(jìn)入后疫情時代，可以預(yù)見，歐美等央行未來很長一段時間繼續(xù)實(shí)施零利率、負(fù)利率，全球“資產(chǎn)荒”依然嚴(yán)重。近年來，國內(nèi)深化改革開放，加快完善監(jiān)管制度，推動中小銀行加快風(fēng)險處置和補(bǔ)短板，可見目前國內(nèi)銀行整體估值低洼；

    三是中小銀行不乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，那些資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)合理、內(nèi)部治理完善、經(jīng)營管理規(guī)范穩(wěn)健兼具成長性，尤其是一些經(jīng)濟(jì)活躍區(qū)域的銀行顯然不可忽視；

    四是國內(nèi)金融業(yè)加快對外開放，外資通過入股國內(nèi)中小銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)本土化，并加快國內(nèi)業(yè)務(wù)拓展。