證券時報記者 劉筱攸

    其實，歷史的車輪滾滾，早將銀行中間業務中一些傳統細分領域的優勢逐步卸下。這里的車輪，指的就是互聯網的跨界分流。近年來，不少大行的傳統銀行卡手續費、單位與個人結算手續費等收入早就步入下滑線，到上年末甚至已經不足巔峰時期的一半。

    現在，變量仍延續。當然不僅僅針對大行，而是針對全行業。

    第一個受沖擊的領域，是基金代銷業務的代理手續費收入。

    上周鬧得沸沸揚揚的新聞——“平安銀行3000只A類份額基金申購費率降至一折”，其實就是這種變量之中的一塊多米諾骨牌。按照平安銀行一季度末1039億元存量的非貨幣公募基金保有規模來算（無法預測新發規模，以存量基金為準），以原申購費率即行業普遍征收的費率1.5%計，則平安銀行將申購費打一折后，相當于讓出了14.03億元的申購手續費。這讓出的手續費部分，在平安銀行2020年94.26億元的代理及委托手續費收入中，占比已高達14.88%。

    當然，這只是一個數學結算，實操與估算肯定有些差距。但這件事透露的實質意味顯而易見，就是股份行，尤其是財富管理意識領先的股份行，正在做出巨大的讓利來留存那些利率敏感型、被互聯網零費率吸引的長尾用戶，保證并擴大自己的財富管理主賬戶優勢。

    同樣的事情，招行也在做。招行內部人士告訴記者，該行指數基金、債券基金、摩羯智投產品已全部實行一折費率，另外超千只要打折的A類基金正緊鑼密鼓待上線。

    這對大行的觸動是極大的。大行正在以分行試點的形式，探索對產品費用結構的重建，這么做的是建行。建行深圳分行之前聯手中金，推出了“財富管家計劃”，豁免投資者管理費和申贖費。這個模式對管理人很殘酷，管理人只能提取業績報酬，如果業績不好或者沒有業績，管理人就是白干，不能像以前一樣靠固定管理費來賺錢。當然，這對建行自己也很殘酷，意味著不再是產品賣出去了就坐收交易費用，而是要從源頭甄別貨架上產品的質量，并進行投后管理。

    上述銀行的做法，變化是巨大的，以前機構只在口頭上隆重、反復呼吁投資者減少頻繁操作、拉長持有區間，而現在他們終于從根源開刀，讓出一部分手續費中收，真正深度綁定管理人業績與投資者利益。

    第二個受沖擊的中收領域，是信用卡分期業務產生的收入。

    在會計處理上，關于信用卡分期手續費收入是歸于中間業務收入還是利息收入，銀行的意見一直不統一。招行、平安、交行、中信、光大等銀行，很早就把信用卡分期收入納入利息收入中；而其他大多數銀行，一直都把信用卡分期收入計入中收項下的“銀行卡手續費”科目里。

    不過，今年2月5日，銀保監會發布的《關于嚴格執行企業會計準則切實加強企業2020年年報工作的通知》終于一錘定音——信用卡分期收入計入利息收入，也就是“費改息”。

    可以預見的是，在減少了“分期收入”這一重要組成部分后，很多銀行的中收規模會出現翻天覆地的變化。有研究者得出一些數據——刨除“信用卡分期收入”后，中行、農行的中收都從1000億以上變成了800多億；廣發銀行的中收從近400億減少到只有139億；民生銀行、興業銀行和浦發銀行的中收規模從500多億變成了300多億；變化最大的是寧波銀行，其2019年的銀行卡業務收入構成中，“信用卡分期收入”占比高達94%，在去掉26.74億的信用卡分期收入后，該行原來28億多的銀行卡業務收入，僅剩1.58億。一些高度依賴信用卡收入的中小行痛感會更加強烈。

    兩大變量疊加，今年全行業都走到了一個決勝中收的關鍵之年。現在，再去回想為什么幾乎所有銀行都在高呼加碼“大財富管理”，就不難理解了——不管如何，先最大化爭取用戶的主賬戶。互聯網對用戶的分流效應太明顯了，而財富管理是銀行中間業務最重要的“鉤子”式的存在，是能最大化圈定零售客戶的，絕對不能丟。

    厚積才能薄發。今年如何創出體面的中收增速，考驗各銀行實力的時候到了。