本報記者 冷翠華

    截至11月3日，除個別險企因特殊情況未公布第三季度償付能力報告外，其余財險公司的“成績單”均已亮相。據《證券日報》記者統計，83家財險公司前三季度共實現凈利潤425億元，其中，人保財險、平安產險和太保產險（下稱“財險‘老三家’”）共取得凈利潤376.48億元，占財險公司利潤總額的88.6%。

    整體來看，中小險企盈利能力較弱，上述83家財險公司中有28家前三季度虧損，虧損總額約21.25億元。不同險企分化加大，部分非車險業務發展較好或股東支持力度較強的險企經營業績較為理想。

    太保產險凈利領漲“老三家”

    據償付能力報告顯示，今年前三季度，財險“老三家”不僅利潤總額排名靠前，同比增速也比較高，行業馬太效應依然明顯。

    具體來看，前三季度，人保財險實現凈利潤199.92億元，同比增長15.3%；平安產險實現凈利潤128.44億元，同比增長20%；太保產險實現凈利潤48.12億元，同比增長28.2%。

    某頭部券商分析師何蘭（化名）對《證券日報》記者表示，前三季度，財險“老三家”凈利潤保持較高增長主要有以下三方面原因：

    一是信保業務風險逐步出清。例如，人保財險進一步壓縮信用保證險規模，前三季度此項保費收入僅18.32億元，同比大幅下降64.8%。“存量信保業務風險基本出清，新增業務風控更嚴、品質更好。”何蘭表示。

    二是注重科技賦能，優化綜合成本率。例如，平安產險前三季度的綜合成本率同比優化1.8個百分點增至97.3%。同時，持續推動客戶經營線上化，完善服務體系，截至9月底“平安好車主”App注冊用戶數量突破1.44億，累計綁定車輛突破9200萬輛。

    三是非車險業務發展亮眼。例如，太保產險加快新興領域業務布局，前三季度非車險業務收入524.72億元，同比增長21.4%；人保財險聚焦服務鄉村振興、智慧交通、健康養老、綠色環保、科技創新和社會治理六大戰略領域，前三季度，貨運險保費同比增長25.3%、意外傷害及健康險保費同比增長18%，農險保費同比增長17.6%。

    “在財險公司運營中，業務規模十分重要，可以攤薄固定成本。這既是大型險企的優勢，也是很多中小財險公司難以割舍車險業務的重要原因，因為車險業務相對更容易沖規模。”一家中小財險公司負責人對《證券日報》記者表示，盡管車險綜合改革對財險公司產生了影響，但頭部險企在業務規模、定價能力、風險控制及成本控制能力等方面皆有優勢，整體經營業績依然保持穩健發展。

    中小險企凈利分化

    受車險綜合改革的影響，今年中小險企的經營壓力進一步加大。整體來看，前三季度，共有55家財險公司盈利，28家虧損，同時，凈利潤較去年同期下降或虧損進一步擴大的險企共計43家。

    具體來看，中小險企的分化較為明顯，凈利潤排名出現較大變化。除財險“老三家”外，前三季度凈利潤排名前十位的險企為：英大財險（8.19億元）、眾安保險（7.55億元）、鼎和財險（7.39億元）、中國人壽財險（4.07億元）、陽光財險（3.97億元）、華泰財險（3.82億元），以及中石油專屬（3.01億元）。值得注意的是，在這些險企中，凈利潤比去年同期增加的僅有眾安保險、鼎和財險及中石油專屬3家公司。中國人壽財險凈利潤較去年同期減少14.93億元。

    在凈利潤排名靠前的公司中，英大財險和鼎和財險均屬電網系保險公司。其中，英大財險是國家電網有限公司絕對控股保險公司，據2020年年報顯示，保費排名第一的險種是企業財產保險，取得較好的承保利潤，排名第二的是車險。同時，去年，鼎和財險的第一大險種為車險，業務占比約52%。兩家公司均形成為股東等關聯方資產提供風險保障的經營模式，是電力行業的專業公司。

    眾安保險是純粹的互聯網保險公司，2020年，其原保費收入前五位的險種分別為健康險、其他險、意外傷害險、保證保險，以及車險。

    “整體來看，今年前三季度盈利較好公司主要有幾類，一是非車險業務發展較快、品質較好的公司；二是股東資源雄厚的公司；三是自保公司。”何蘭表示。今年，受車險綜合改革的影響，行業車險承保利潤急劇下滑至負數，非車險業務過硬的企業綜合表現較好。同時，無論是自保公司還是部分股東資源強大的險企，其綜合費用率能得到較好控制，最終保持較低的綜合成本率，實現較好盈利。

    清華大學五道口金融學院、中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生對《證券日報》記者表示，目前車險改革的影響還在釋放，財險公司必須在非車險方面發力，主要在健康險、農業保險和責任險三個方面發力。