本報記者 冷翠華

    截至11月3日，除個別險企因特殊情況未公布第三季度償付能力報告外，其余財險公司的“成績單”均已亮相。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，83家財險公司前三季度共實現(xiàn)凈利潤425億元，其中，人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險（下稱“財險‘老三家’”）共取得凈利潤376.48億元，占財險公司利潤總額的88.6%。

    整體來看，中小險企盈利能力較弱，上述83家財險公司中有28家前三季度虧損，虧損總額約21.25億元。不同險企分化加大，部分非車險業(yè)務發(fā)展較好或股東支持力度較強的險企經(jīng)營業(yè)績較為理想。

    太保產(chǎn)險凈利領(lǐng)漲“老三家”

    據(jù)償付能力報告顯示，今年前三季度，財險“老三家”不僅利潤總額排名靠前，同比增速也比較高，行業(yè)馬太效應依然明顯。

    具體來看，前三季度，人保財險實現(xiàn)凈利潤199.92億元，同比增長15.3%；平安產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤128.44億元，同比增長20%；太保產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤48.12億元，同比增長28.2%。

    某頭部券商分析師何蘭（化名）對《證券日報》記者表示，前三季度，財險“老三家”凈利潤保持較高增長主要有以下三方面原因：

    一是信保業(yè)務風險逐步出清。例如，人保財險進一步壓縮信用保證險規(guī)模，前三季度此項保費收入僅18.32億元，同比大幅下降64.8%。“存量信保業(yè)務風險基本出清，新增業(yè)務風控更嚴、品質(zhì)更好。”何蘭表示。

    二是注重科技賦能，優(yōu)化綜合成本率。例如，平安產(chǎn)險前三季度的綜合成本率同比優(yōu)化1.8個百分點增至97.3%。同時，持續(xù)推動客戶經(jīng)營線上化，完善服務體系，截至9月底“平安好車主”App注冊用戶數(shù)量突破1.44億，累計綁定車輛突破9200萬輛。

    三是非車險業(yè)務發(fā)展亮眼。例如，太保產(chǎn)險加快新興領(lǐng)域業(yè)務布局，前三季度非車險業(yè)務收入524.72億元，同比增長21.4%；人保財險聚焦服務鄉(xiāng)村振興、智慧交通、健康養(yǎng)老、綠色環(huán)保、科技創(chuàng)新和社會治理六大戰(zhàn)略領(lǐng)域，前三季度，貨運險保費同比增長25.3%、意外傷害及健康險保費同比增長18%，農(nóng)險保費同比增長17.6%。

    “在財險公司運營中，業(yè)務規(guī)模十分重要，可以攤薄固定成本。這既是大型險企的優(yōu)勢，也是很多中小財險公司難以割舍車險業(yè)務的重要原因，因為車險業(yè)務相對更容易沖規(guī)模。”一家中小財險公司負責人對《證券日報》記者表示，盡管車險綜合改革對財險公司產(chǎn)生了影響，但頭部險企在業(yè)務規(guī)模、定價能力、風險控制及成本控制能力等方面皆有優(yōu)勢，整體經(jīng)營業(yè)績依然保持穩(wěn)健發(fā)展。

    中小險企凈利分化

    受車險綜合改革的影響，今年中小險企的經(jīng)營壓力進一步加大。整體來看，前三季度，共有55家財險公司盈利，28家虧損，同時，凈利潤較去年同期下降或虧損進一步擴大的險企共計43家。

    具體來看，中小險企的分化較為明顯，凈利潤排名出現(xiàn)較大變化。除財險“老三家”外，前三季度凈利潤排名前十位的險企為：英大財險（8.19億元）、眾安保險（7.55億元）、鼎和財險（7.39億元）、中國人壽財險（4.07億元）、陽光財險（3.97億元）、華泰財險（3.82億元），以及中石油專屬（3.01億元）。值得注意的是，在這些險企中，凈利潤比去年同期增加的僅有眾安保險、鼎和財險及中石油專屬3家公司。中國人壽財險凈利潤較去年同期減少14.93億元。

    在凈利潤排名靠前的公司中，英大財險和鼎和財險均屬電網(wǎng)系保險公司。其中，英大財險是國家電網(wǎng)有限公司絕對控股保險公司，據(jù)2020年年報顯示，保費排名第一的險種是企業(yè)財產(chǎn)保險，取得較好的承保利潤，排名第二的是車險。同時，去年，鼎和財險的第一大險種為車險，業(yè)務占比約52%。兩家公司均形成為股東等關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)提供風險保障的經(jīng)營模式，是電力行業(yè)的專業(yè)公司。

    眾安保險是純粹的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，2020年，其原保費收入前五位的險種分別為健康險、其他險、意外傷害險、保證保險，以及車險。

    “整體來看，今年前三季度盈利較好公司主要有幾類，一是非車險業(yè)務發(fā)展較快、品質(zhì)較好的公司；二是股東資源雄厚的公司；三是自保公司。”何蘭表示。今年，受車險綜合改革的影響，行業(yè)車險承保利潤急劇下滑至負數(shù)，非車險業(yè)務過硬的企業(yè)綜合表現(xiàn)較好。同時，無論是自保公司還是部分股東資源強大的險企，其綜合費用率能得到較好控制，最終保持較低的綜合成本率，實現(xiàn)較好盈利。

    清華大學五道口金融學院、中國保險和養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生對《證券日報》記者表示，目前車險改革的影響還在釋放，財險公司必須在非車險方面發(fā)力，主要在健康險、農(nóng)業(yè)保險和責任險三個方面發(fā)力。