本報記者 蘇向杲

    12月27日晚間，銀保監(jiān)會公布2021年前11個月保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)。其中，健康險業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯“剪刀差”尤為引人關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，1月份至11月份，健康險保費(fèi)收入達(dá)7896億元，同比微增3%；而賠付支出則高達(dá)3660億元，占保費(fèi)收入的比例達(dá)46%，同比增速為45%。

    從險企經(jīng)營可持續(xù)性來看，除政策性保險之外，若某款保險持續(xù)呈現(xiàn)低保費(fèi)增速高賠付增速必然會出現(xiàn)虧損。那么，今年健康險出現(xiàn)“剪刀差”原因何在？這一趨勢是否會延續(xù)至明年？

    對此，多位險企人士表示，健康險出現(xiàn)“剪刀差”有兩大原因：一是今年全行業(yè)保費(fèi)增速低迷，健康險隨之受到影響；二是賠付高增速主要原因是去年賠付基數(shù)較低。

    健康險保費(fèi)增速

    駛?cè)氲凸?/strong>

    健康險由重疾險、醫(yī)療險、長期護(hù)理險和失能險等四大險種構(gòu)成，承擔(dān)著健康診療各階段的不同功能，互為補(bǔ)充。其中，重疾險保費(fèi)在健康險保費(fèi)占比最高，對保險公司業(yè)務(wù)價值貢獻(xiàn)最大。

    近10年來，受益于居民保險意識覺醒以及可支配收入提升，健康險得以快速增長。2020年我國人身險保費(fèi)收入達(dá)3.3萬億元，其中健康險保費(fèi)收入達(dá)8173億元，占比24.5%，規(guī)模為2010年的12.06倍，占比提升18.1個百分點(diǎn)，年化復(fù)合增速為25.4%，明顯高于人身險的10.9%。

    而今年健康險增速卻持續(xù)低迷，這既有新舊版重疾險切換之際，險企對消費(fèi)者重疾險需求“透支性”挖掘的原因，也有近年來全行業(yè)保費(fèi)增速低迷的原因。

    一家合資壽險公司健康險相關(guān)負(fù)責(zé)人對本報記者表示，根據(jù)《重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范（2020年修訂版）》，部分高性價比重疾險須在今年2月1日前全部停售。受此影響，一些壽險公司在1月份猛推舊版重疾險，健康險保費(fèi)也隨之出現(xiàn)高增長（同比增速達(dá)28%）。但同時這也大量透支了消費(fèi)者需求，導(dǎo)致今年健康險保費(fèi)增速一直沒有“緩過勁來”。

    上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院教授、保險系主任郭振華認(rèn)為，作為健康險核心業(yè)務(wù)的重疾險的新單保費(fèi)增速早在2019年就出現(xiàn)頹勢。據(jù)華泰證券估計，重疾險新單保費(fèi)同比增長率在2019年已下降至4%；2020年更是出現(xiàn)負(fù)增長；盡管2021年1月份重疾險憑借新舊版切換時機(jī)銷量大增，但2021年全年重疾險新單保費(fèi)仍可能延續(xù)負(fù)增長。

    郭振華表示，重疾險趨勢性下行的主要原因是該業(yè)務(wù)本身存在“天花板”，而構(gòu)成“天花板”的要素有三：一是并非所有人都可以投保重疾險，因為重疾險對被保險人身體狀況有要求，這壓縮了潛在購買者數(shù)量；二是重疾險被保險人的年齡有上限限制，這縮小了被保險人的總規(guī)模；三是醫(yī)療費(fèi)用的有限性決定了重疾險保額的有限性，保額有限自然導(dǎo)致件均保費(fèi)有限，進(jìn)而導(dǎo)致重疾險總保費(fèi)有限。

    重疾險保費(fèi)增速下行

    對行業(yè)影響巨大

    無論重疾險短期增長承壓，還是長期增速趨勢性向下，均對保險業(yè)影響巨大，這主要是因為重疾險業(yè)務(wù)是壽險業(yè)支柱性業(yè)務(wù)。

    郭振華表示，在壽險公司銷售的主流長期產(chǎn)品（重疾險、年金險、萬能壽險和增額終身壽險）中，重疾險的新業(yè)務(wù)價值率和剩余邊際率（剩余邊際/責(zé)任準(zhǔn)備金）均是最高，可見其是險企最大的盈利來源。

    過去，那些盈利水平高的壽險公司，幾乎無一例外地高度重視重疾險的銷售，重疾險甚至是大多數(shù)優(yōu)質(zhì)公司最主要的盈利來源。從各公司年報公布的五大險種來看，重疾險占比越高，其盈利水平往往越高。以中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)為例，根據(jù)其2020年年報，代理人渠道銷售的長期保障型產(chǎn)品、長交保障儲蓄混合型產(chǎn)品、短交保障儲蓄混合型產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)價值率分別為96%、55.6%和18.8%，這里的長期保障型產(chǎn)品，主要指長期重疾險。

    郭振華認(rèn)為，壽險業(yè)通?？恳环N或兩種支柱性產(chǎn)品維持利潤，該類產(chǎn)品需具備三高特征：需求量高、創(chuàng)造的費(fèi)用高、新業(yè)務(wù)價值（或剩余邊際）高。整體來看，長期重疾險可以說是險企過去10年內(nèi)的支柱產(chǎn)品。

    過去多年，以重疾險為代表的健康險是驅(qū)動保險業(yè)快速增長的引擎，不過今年以來，重疾險等健康險對保險業(yè)增速的推動作用在降低，且賠付出現(xiàn)快速增長。

    今年前11個月，健康險保費(fèi)占全行業(yè)保費(fèi)的比重為19%，同比增速僅為3%，略高于行業(yè)保費(fèi)增速（-1.3%）。整體來看，健康險對行業(yè)保費(fèi)增速的拉動作用不明顯。而2019年、2020年，健康險保費(fèi)增速分別為30%、15.7%，遠(yuǎn)高于行業(yè)保費(fèi)增速。

    對此，業(yè)內(nèi)人士表示，賠付高增速的主要原因為去年賠付基數(shù)較低，隨著今年賠付基數(shù)回歸常態(tài)，高增速或不具備可持續(xù)性。不過需要警惕短期醫(yī)療險等險種高賠付率對健康險賠付額的拉升作用。

    中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對記者表示，健康險賠付高速增長有兩大原因：一是去年賠付額基數(shù)較低；二是健康險賠付高增速或與短期醫(yī)療險賠付增速較高有關(guān)。記者梳理險企官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，部分險企上半年短期醫(yī)療險賠付率已超100%，出現(xiàn)承保虧損，但短期醫(yī)療險高賠付率對行業(yè)利潤的影響還有待進(jìn)一步評估。

    值得關(guān)注的是，在健康險增速下行、部分險企醫(yī)療險賠付率高企的背景下，一些險企開始研發(fā)針對“帶病體”的健康險，以降低常規(guī)健康險銷售低迷對業(yè)務(wù)的影響。例如，萬松科技首席運(yùn)營官李法根表示，健康險增速明顯放緩，且產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，未能形成差異化供給。健康險渠道趨同、目標(biāo)客群相同、經(jīng)營模式類似，使得各主體間形成巨大競爭壓力。長期以來，帶病群體被保險拒之門外，屬純增量市場，亟待開發(fā)與深耕。此外，泰康在線CEO劉大為也表示，保險業(yè)已邁入對已病人群進(jìn)行精準(zhǔn)認(rèn)識、分析和管理的實踐階段，這對健康險長期經(jīng)營具有深刻意義。不過，從目前來看，帶病體健康險的規(guī)模仍較小，發(fā)展勢頭有待觀察。