中國證監會主席易會滿13日在第十一屆陸家嘴論壇（2019）上表示，設立科創板并試點注冊制，是全面深化資本市場改革的重要突破口，在科創板上市初期，各市場參與方特別是投資者要重點關注五方面新變化。

    易會滿指出，設立科創板并試點注冊制，是全面深化資本市場改革的重要突破口，主要承擔著兩項重要使命：一是支持有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大。通過改革增強資本市場對科創企業的包容性，允許未盈利企業、同股不同權企業、紅籌企業發行上市，進一步暢通科技、資本和實體經濟的循環機制，加速科技成果向現實生產力轉化，引領經濟發展向創新驅動轉型。二是發揮改革試驗田作用。從中國的國情和發展階段出發，借鑒成熟市場經驗，在發行上市、保薦承銷、市場化定價、交易、退市等方面進行制度改革的先試先行，并及時總結評估，形成可復制可推廣的經驗。

    易會滿強調，下一步，證監會將重點圍繞科創板建設需要把握好的四個關鍵點，尤其是落實好以信息披露為核心的注冊制改革，以及完善法制、加大違法成本和監管執法力度的兩方面工作要求，下大功夫、下苦功夫，全力抓好推動落實。切實樹立以信息披露為中心的監管理念，全面建立嚴格的信息披露體系，完善市場激勵約束機制，壓實中介機構責任，給投資者一個真實、透明、合規的上市公司。同時，積極推動增加司法供給，大幅提升違法違規成本，嚴厲打擊虛假披露、欺詐發行等各種亂象，凈化市場生態。

    “設立科創板并試點注冊制是一個全新的探索。在探索的過程中，可能會遇到各種各樣的困難和挑戰。尤其是在科創板上市初期，各市場參與方特別是投資者要重點關注五個方面的新變化。”易會滿表示，一是發行方式改變后，如何平衡好注冊制與把握上市公司質量這對關系，需要經過市場檢驗，這會是一個大浪淘沙的過程，勢必帶來退市這個“出口”更加常態化。二是市場化定價后，與現有IPO定價機制有本質區別，企業高估值發行的現象可能會增多。三是開板初期市場供求不平衡，加之新的交易機制需要適應，不排除出現短期炒作、漲跌幅較大的情形。四是科創企業本身由于技術迭代快、投入周期長、不確定性大等特點，需要投資者理性研判，更加關注信息披露。五是在試點初期，科創板的制度創新還需要在實踐中進一步檢驗，有一個逐步磨合的過程，這也可能引發一些市場風險。對于上述問題和可能帶來的風險，證監會在制度設計時，已經盡最大可能予以評估完善，并做好相應預案。同時證監會將堅持邊試點、邊總結、邊完善的原則，持續優化各項制度安排。希望各方對科創板多一份理解、多一點包容，既保持熱情，又保持理性冷靜，共同應對可能出現的各種問題，共同遵循資本市場內在規律，共同把科創板建設好、發展好。

    易會滿表示，近期，證監會將陸續推出一攬子對外開放的務實舉措。一是推動修訂QFII/RQFII制度規則，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。二是按內外資一致原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現“一參一控”。三是合理設置綜合類證券公司控股股東的資質要求，特別是凈資產要求。四是適當考慮外資銀行母行資產規模和業務經驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業務的準入限制。五是全面推開H股“全流通”改革。六是持續加大期貨市場開放力度，擴大特定品種范圍。七是放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產品參與“港股通”交易的限制。八是研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道。九是研究制定交易所熊貓債管理辦法，更加便利境外機構發債融資。

    此外，易會滿說，建設上海國際金融中心，是重大的國家戰略，也是金融業改革開放的重要任務。中國證監會將繼續采取有力措施，積極支持上海證券市場、商品期貨市場和金融衍生品市場健康發展，積極支持資本市場重大改革開放措施在上海落地實施，積極支持資本市場各類產品、機制創新在上海先行先試，積極支持上海資本市場各類主體做優做強做大。