李文

    日前召開的民營企業(yè)座談會(huì)，為中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵時(shí)期的民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提振了信心。

    筆者認(rèn)為，在此背景下，券商必然要肩負(fù)更大的責(zé)任，也有望獲得更多的機(jī)遇。券商作為資本市場的重要參與者和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的專業(yè)力量，應(yīng)持續(xù)完善服務(wù)生態(tài)，做好民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“同行者”與“賦能者”，通過多種方式助力民營企業(yè)解決融資難、資源整合難、風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱等痛點(diǎn)，為民營企業(yè)從“安心謀發(fā)展”到“大顯身手”提供更強(qiáng)勁的金融支撐。

    第一，進(jìn)一步助力民營企業(yè)拓寬融資渠道，降低融資成本。“繼續(xù)下大氣力解決民營企業(yè)融資難融資貴問題”是民營企業(yè)座談會(huì)上傳遞出的重要信息。近年來，為促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)做優(yōu)做大做強(qiáng)，一系列利好政策接連出臺(tái)。尤其是2023年《中共中央國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》發(fā)布以來，金融機(jī)構(gòu)積極推出、落地支持民營經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)發(fā)展的相關(guān)舉措，以化解民營企業(yè)融資難、融資貴等問題，并取得一定成效。

    債券發(fā)行一直是支持民營經(jīng)濟(jì)融資與發(fā)展的重點(diǎn)，在此過程中，券商發(fā)揮著重要作用。2024年前三季度，作為民營企業(yè)債券主承銷商或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人的券商共51家，承銷271只債券，同比增長27.23%；合計(jì)金額2728.02億元，同比增長22.08%。下一步，券商可以嘗試用更多創(chuàng)新債券品種拓寬企業(yè)融資渠道。比如，通過發(fā)行ABS（資產(chǎn)證券化）產(chǎn)品，盤活發(fā)行人資產(chǎn)，解決民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題；通過發(fā)行科創(chuàng)債等，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)；支持環(huán)保、新能源等領(lǐng)域民營企業(yè)發(fā)行綠色債券；也可協(xié)助中小民營企業(yè)登陸多層次資本市場，通過定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押等方式盤活資產(chǎn)。

    第二，推動(dòng)民營企業(yè)并購重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。“并購六條”“科創(chuàng)板八條”等多項(xiàng)政策落地，進(jìn)一步激發(fā)了資本市場并購重組活力，當(dāng)前并購重組案例數(shù)量明顯增加，其中不乏民營企業(yè)的身影。券商為民營企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)時(shí)，可重點(diǎn)協(xié)助企業(yè)橫向擴(kuò)張或縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升行業(yè)集中度與競爭力。同時(shí)，券商可將并購重組業(yè)務(wù)的發(fā)力點(diǎn)放在幫助民營企業(yè)圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合上，助力民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    第三，為民營企業(yè)提供全周期綜合金融服務(wù)。券商在服務(wù)民營企業(yè)的過程中，可以發(fā)揮投早投小的優(yōu)勢(shì)，參與企業(yè)“成長、融資、交易”整個(gè)發(fā)展過程，提供股權(quán)投資、財(cái)務(wù)顧問、研究咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理等全鏈條金融服務(wù)，幫助民營企業(yè)解決資金、技術(shù)等方面的難題，甚至可以聯(lián)合銀行、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)，設(shè)計(jì)綜合金融方案，覆蓋民營企業(yè)全生命周期需求，為民營企業(yè)健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展“保駕護(hù)航”。

    在支持民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，金融力量至關(guān)重要。券商可以通過創(chuàng)新融資工具、優(yōu)化資本配置、提供全鏈條金融服務(wù)等多元化方式，為民營企業(yè)破解融資難題、完善公司治理、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)注入強(qiáng)勁動(dòng)能。這種深度賦能不僅能激活民營企業(yè)的創(chuàng)新力，有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和民營經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，也能彰顯金融行業(yè)服務(wù)國家戰(zhàn)略的使命擔(dān)當(dāng)。