■張濤

    日前，中共中央和國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于完善國(guó)有金融資本管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下稱(chēng)“指導(dǎo)意見(jiàn)”），要求依法依規(guī)管住管好用好、堅(jiān)定不移做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有金融資本，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。這一指導(dǎo)意見(jiàn)是國(guó)有企業(yè)深化改革的體現(xiàn)，也是國(guó)有企業(yè)管理由“管企業(yè)”向“管資本”的轉(zhuǎn)變?cè)趪?guó)有金融領(lǐng)域的率先實(shí)踐。

    金融關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)安全，優(yōu)化國(guó)有金融資本管理對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展和促進(jìn)我國(guó)金融領(lǐng)域良性循環(huán)都有著重要意義。

    首先，優(yōu)化國(guó)有金融資本管理有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展，有利于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革穩(wěn)步推進(jìn)。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然復(fù)雜，金融風(fēng)險(xiǎn)防控任務(wù)依然艱巨。國(guó)有金融資本在我國(guó)金融領(lǐng)域具有主導(dǎo)地位，完善國(guó)有金融資本管理可以進(jìn)一步提升國(guó)有金融資源的配置效率，優(yōu)化國(guó)有金融資源結(jié)構(gòu)，提升國(guó)有金融資源服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，同時(shí)以國(guó)有金融資本帶動(dòng)民間金融資本，引導(dǎo)民間資本積極服務(wù)于國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略建設(shè)，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，共同推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

    其次，優(yōu)化國(guó)有金融資本管理有利于促進(jìn)我國(guó)金融領(lǐng)域良性循環(huán)。現(xiàn)階段，我國(guó)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控任務(wù)依然艱巨，總體上看，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)有著系統(tǒng)性的影響，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)有金融資本管理也有利于推動(dòng)我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的化解，促進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。另一方面，通過(guò)完善國(guó)有金融資本管理也有利于推動(dòng)金融業(yè)務(wù)回歸本源，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，從總體上減少金融亂象的發(fā)生。

    完善國(guó)有金融資本管理必須毫不動(dòng)搖地保持國(guó)有金融資本在我國(guó)金融領(lǐng)域的控制力。

    第一，國(guó)有金融資本是我國(guó)公有制經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。所以，保持國(guó)有金融資本在我國(guó)金融領(lǐng)域的控制力是完善和發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然要求。

    第二，金融領(lǐng)域的穩(wěn)定和安全關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體的穩(wěn)定和安全，所以，完善國(guó)有金融資本管理必須保持國(guó)有金融資本的控制力，這也是維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。

    完善國(guó)有金融資本管理需要進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融資本管理的體制機(jī)制建設(shè)。

    第一，明確國(guó)有金融資本出資人職責(zé)。《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了規(guī)定了財(cái)政部門(mén)代表行使國(guó)有金融資本出資人職責(zé)，有利于壓實(shí)部門(mén)管理責(zé)任，明晰委托代理關(guān)系，完善國(guó)有金融機(jī)構(gòu)公司治理，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資本的保值增值。同時(shí)，國(guó)有金融資本出資人職責(zé)也必須強(qiáng)調(diào)依法依規(guī)行使，理清職責(zé)邊界，既要切實(shí)落實(shí)出資人的職責(zé)，又要保持國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活力。

    第二，明確國(guó)有金融機(jī)構(gòu)職責(zé)。一方面，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)享有企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)利和自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。另一方面，國(guó)有經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部管理的各項(xiàng)制度，提升經(jīng)濟(jì)效益，積極支持國(guó)家重大戰(zhàn)略，自覺(jué)接受相關(guān)部門(mén)的監(jiān)督和管理。《指導(dǎo)意見(jiàn)》通過(guò)明確金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)，從總體上厘清了國(guó)有金融機(jī)構(gòu)與其他部門(mén)的權(quán)責(zé)邊界，既尊重國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)法人的獨(dú)立地位，給予國(guó)有金融機(jī)構(gòu)充分的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，又提出了對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任和要求，為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的考核、監(jiān)督和管理提供了依據(jù)。

    第三，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有金融資本的集中統(tǒng)一管理。《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，國(guó)有金融資本的管理原則為統(tǒng)一規(guī)制、分級(jí)管理，財(cái)政部負(fù)責(zé)制定全國(guó)統(tǒng)一的國(guó)有金融資本管理規(guī)章制度。各級(jí)財(cái)政部門(mén)具體實(shí)施對(duì)國(guó)有金融資本的管理工作。通過(guò)加強(qiáng)對(duì)國(guó)有金融資本的集中統(tǒng)一管理，可以進(jìn)一步維護(hù)國(guó)家財(cái)權(quán)的統(tǒng)一，維護(hù)國(guó)家金融安全，也有利于彌補(bǔ)個(gè)別地方對(duì)國(guó)有金融資本管理的漏洞，統(tǒng)籌規(guī)劃對(duì)全國(guó)國(guó)有金融資源的管理和利用，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資本的保值增值，減少?lài)?guó)有金融資產(chǎn)的流失。另外，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有金融資本的集中統(tǒng)一管理還要求嚴(yán)格規(guī)范金融綜合經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結(jié)合，國(guó)有金融資本管理應(yīng)當(dāng)與實(shí)業(yè)資本管理相隔離。這有利于在國(guó)有金融資本和實(shí)業(yè)資本建立防火墻，避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生交叉擴(kuò)散。

    第四，優(yōu)化國(guó)有金融資本的管理制度。此次，《指導(dǎo)意見(jiàn)》重點(diǎn)針對(duì)國(guó)有金融資本的基礎(chǔ)管理制度、經(jīng)營(yíng)預(yù)算管理制度、經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核制度、薪酬管理制度、財(cái)政財(cái)務(wù)監(jiān)管制度提出要求。通過(guò)這些制度的完善，可以及時(shí)、全面、準(zhǔn)確反映國(guó)有金融資本的變動(dòng)情況，規(guī)范金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)過(guò)程，平衡好分紅和資本補(bǔ)充的關(guān)系，促進(jìn)國(guó)有金融資本良性發(fā)展，推動(dòng)國(guó)有金融資本實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，激勵(lì)任職人員提升履職能力，提升員工在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)中的積極性，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為，維護(hù)國(guó)有金融資本權(quán)益。

    完善國(guó)有金融資本管理需要不斷優(yōu)化國(guó)有金融資本的布局。

    國(guó)有金融資本布局的調(diào)整必須堅(jiān)持發(fā)揮國(guó)有金融資本在金融領(lǐng)域的主導(dǎo)作用，保持國(guó)家對(duì)重點(diǎn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的控制力。在此基礎(chǔ)上，國(guó)有金融資本的布局可以有進(jìn)有退、突出重點(diǎn)，提升國(guó)有金融資本的利用效率。具體來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)國(guó)有金融資本的行業(yè)分行主要集中于銀行、證券和保險(xiǎn)等行業(yè)，其中銀行業(yè)尤為集中，國(guó)有金融資本布局可以進(jìn)一步提升銀行業(yè)以外的布局，適當(dāng)減少對(duì)銀行的布局。對(duì)于開(kāi)發(fā)性和政策性金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)機(jī)構(gòu)和具有重要影響的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)國(guó)有金融資本要保持必要控制力。

    另外，結(jié)合我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，筆者認(rèn)為需要特別指出的是，發(fā)揮國(guó)有金融資本的主導(dǎo)作用需要注重處理好“公與私”和“內(nèi)與外”的關(guān)系。

    首先，完善國(guó)有金融資本管理要做好“公私兼顧”。十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，要促進(jìn)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。發(fā)揮國(guó)有金融資本的主導(dǎo)作用與發(fā)展非公有金融資本不沖突。非公有制經(jīng)濟(jì)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)中最具活力的部分。以銀行業(yè)為例，我國(guó)民營(yíng)銀行自2014年試點(diǎn)以來(lái)不斷發(fā)展，發(fā)展態(tài)勢(shì)總體穩(wěn)健。截至2017年末，民營(yíng)銀行總資產(chǎn)3381.4億元，同比增長(zhǎng)85.22%，凈利潤(rùn)19.67億元，是上年同期的2.09倍，不良貸款率0.53%，低于商業(yè)銀行平均水平1.22個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)，對(duì)一些競(jìng)爭(zhēng)比較充分的中小商業(yè)銀行，國(guó)有資本可以進(jìn)一步退出，更多地參照市場(chǎng)化的原則，更多地交由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

    其次，完善國(guó)有金融資本管理要做好“內(nèi)外兼顧”。完善國(guó)有金融資本管理與不斷開(kāi)放我國(guó)金融市場(chǎng)不沖突。在完善國(guó)有金融資本管理的同時(shí)，我國(guó)金融開(kāi)放也在穩(wěn)步推進(jìn)。同樣以銀行業(yè)為例，2017年11月份，我國(guó)取消對(duì)中資銀行的外資單一持股不超過(guò)20%、合計(jì)持股不超過(guò)25%的持股比例限制，實(shí)施內(nèi)外一致的銀行業(yè)股權(quán)投資比例規(guī)則，這也體現(xiàn)出我國(guó)銀行業(yè)在資本層面的開(kāi)放程度加深，也是金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放速度、幅度和深度不斷提升的體現(xiàn)。

    總之，《指導(dǎo)意見(jiàn)》的發(fā)布從總體上構(gòu)建了我國(guó)國(guó)有金融資本管理的“四梁八柱”，彌補(bǔ)了我國(guó)國(guó)有金融資本管理的漏洞，理順了國(guó)有金融資本管理不同主體之間的關(guān)系。通過(guò)這些措施，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步提升，金融風(fēng)險(xiǎn)將得到進(jìn)一步防控，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也將得到國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的有力支持。（作者系恒豐銀行研究院研究員）