光大證券董事總經理、首席宏觀經濟學家高瑞東：從三方面把握市場機遇

    光大證券董事總經理、首席宏觀經濟學家高瑞東在接受《證券日報》記者專訪時表示，2022年，對資本市場影響最大的宏觀因素集中在美聯儲的政策退出節奏，以及國內經濟的增長韌性兩個方面。預計2022年資本市場有三方面熱點和機遇值得關注。

    短期視角下，高瑞東建議重點關注穩增長帶來的基建產業鏈相關投資機會。由于2021年經濟增長的壓力相對較小，財政總體處于超收節支狀態，“逆周期對沖”更多讓位于為“跨周期調節”儲備“子彈”，基建投資全年保持相對較低的增速水平。2022年以來，隨著經濟下行壓力不斷增大以及預期轉弱，政策面對基建的重視程度日益提高。在此背景下，基建投資有望實現高速增長，帶動基建產業鏈上的相關上市公司實現較高的相對盈利增速。

    中長期視角下，高瑞東建議積極布局兩方面優質投資標的。一方面，高質量發展和國家戰略聚焦的重點方向、重點領域，如高端制造、清潔能源賽道。2021年，“碳中和”規劃不斷落地，新一輪能源革命蓄勢待發，以清潔新能源替代傳統能源將會是一場影響深遠的變革，相關行業迎來政策紅利發展機遇期。另一方面，疫情對全球供應鏈造成了前所未有的沖擊，而我國供應鏈所展現出來的韌性，再次印證制造業強國的道路正確，“硬核”科技和高端制造等行業將迎來長期性的投資機會。

    此外，可關注國家未來經濟結構調整和發展方向，如共同富裕。作為中國式現代化的重要特征，共同富裕是我國長期戰略目標。在做大“蛋糕”、重新分配“蛋糕”的過程中，邊際消費傾向較高的低收入人群將會獲得更多傾斜，加速消費升級和國潮消費的到來。同時，經過持續近一年的調整后，消費板塊大部分股票的估值已回到極具吸引力的水平。（昌校宇）