中報監(jiān)管是落實風險防控的重要關(guān)口，截至目前，深交所已向公司發(fā)出中報問詢函近300份，關(guān)注各類問題近2000個，發(fā)函數(shù)量比上年同期翻倍，問詢覆蓋面更廣。

    深交所相關(guān)負責人表示，深市上市公司2018年中報事后審查工作已經(jīng)收官，在審查中重點關(guān)注了上市公司商譽及減值、現(xiàn)金流及債務(wù)、大股東高比例質(zhì)押及風險傳導(dǎo)等三大問題。

    值得注意的是，在中報事后審查過程中，深交所以企業(yè)畫像項目一期投入使用為契機，進一步推動審查方式升級。與往期事后監(jiān)管相比，本次審查的智能化水平更高。

    將風險排查貫穿

    日常監(jiān)管方方面面

    “深交所一直把風險防控作為一線監(jiān)管工作的重中之重，將風險排查貫穿日常監(jiān)管的方方面面。”深交所相關(guān)負責人告訴記者，本次中報監(jiān)管中，深交所以防范化解風險為主線，立足于行業(yè)監(jiān)管和分類監(jiān)管立體化監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，及時排查風險、揭示風險、處置風險。

    一是做好風險排查，使中報監(jiān)管“有的放矢”。結(jié)合上半年經(jīng)濟形勢變化，深交所進一步優(yōu)化開展中報監(jiān)管工作前的風險排查機制，按市場波動及下行風險、公司經(jīng)營風險、公司規(guī)范運作風險、重大突發(fā)個股風險等多個維度，摸清風險底數(shù)，畫出“風險地圖”，并制定風險應(yīng)對方案。中報監(jiān)管從行業(yè)、公司、事項本身三個層次入手，聚焦風險公司，在關(guān)注公司業(yè)績波動、會計處理合規(guī)性、治理及規(guī)范運作等情況的同時，對上市公司高額商譽及減值、現(xiàn)金流及債務(wù)狀況、大股東高比例質(zhì)押及風險傳導(dǎo)等事項進行了重點關(guān)注。

    二是做好風險揭示，保護投資者合法權(quán)益。針對問詢中發(fā)現(xiàn)的問題，深交所分門別類因癥施策，為公司合規(guī)運營、高質(zhì)量發(fā)展“保駕護航”。通過事后監(jiān)督問詢，已督促近70家公司披露補充更正公告，充分披露反映其真實經(jīng)營情況，全面揭示公司風險隱患，給投資者真實的上市公司。

    三是做好風險處置，及時懲處違法違規(guī)行為。上半年，出現(xiàn)個別上市公司的控股股東、實際控制人違規(guī)占用上市公司資金以及違規(guī)擔保事件。深交所及時啟動紀律處分程序，督促控股股東、實際控制人盡快提出解決方案。

    事后審查關(guān)注三大問題

    此次中報監(jiān)管中，上市公司哪些風險受到深交所重點關(guān)注？上述負責人表示，深交所重點關(guān)注了上市公司商譽及減值、現(xiàn)金流及債務(wù)、大股東高比例質(zhì)押及風險傳導(dǎo)等三大問題。通過問詢，督促公司合規(guī)運營，盡早揭示和化解風險，取得了較好效果。

    商譽方面，深交所指出，截至2018年6月30日，A股上市公司賬面商譽金額為1.39萬億元，占期末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)比例分別為0.61%、3.75%，與2017年末基本相當。目前深市僅有20余家上市公司商譽占凈資產(chǎn)比例超過80%，占總體公司數(shù)量相對較低；深市公司業(yè)績承諾履行情況總體較好，70%以上公司均能完成業(yè)績承諾。針對個別公司在中期已出現(xiàn)減值跡象的情況，深交所引導(dǎo)公司盡早釋放風險，合理評估減值金額，深市有18家公司在中期計提了商譽減值。從整體來看，商譽規(guī)模與上年末相當，減值風險可控。

    現(xiàn)金流及債務(wù)方面，2018年上半年，深市上市公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計為400多億元，較去年同期負現(xiàn)金流情況明顯改善。分行業(yè)看，2018年中期末，深市所有行業(yè)營業(yè)活動產(chǎn)生收入的收現(xiàn)比例均超過了90%，且均實現(xiàn)了貨幣資金余額同比增長。另外，截至2018年6月30日，剔除預(yù)收賬款后的加權(quán)資產(chǎn)負債率為37.69%，與2017年末的37.35%基本持平。分行業(yè)看，采掘、計算機、家用電器、通信、汽車等11個行業(yè)涉及近600家公司剔除預(yù)收賬款后的平均資產(chǎn)負債率比上年末降低。從整體上來看，深市公司現(xiàn)金流狀況總體改善，負債率基本持平。與此同時，深交所密切關(guān)注個別償債風險較大的公司，了解公司所面臨的具體困難，督促積極尋求解決方案。

    大股東高比例質(zhì)押及風險傳導(dǎo)方面，2018年以來，部分上市公司的控股股東、實際控制人債務(wù)風險凸顯，主要表現(xiàn)為其股票質(zhì)押到期不能償還或股價跌破平倉線無力補倉而導(dǎo)致股份被強制平倉。目前，深市場內(nèi)質(zhì)押平均履約保障比例超過200%。二級市場違約處置金額較為穩(wěn)定，僅占日均成交金額萬分之二。

    智能水平不斷提升

    值得注意的是，在中報事后審查過程中，深交所以企業(yè)畫像項目一期投入使用為契機，進一步推動審查方式升級。與往期事后監(jiān)管相比，本次審查的智能化水平更高。

    據(jù)了解，為適應(yīng)資本市場日趨復(fù)雜的形勢變化，落實證監(jiān)會關(guān)于加強科技監(jiān)管能力建設(shè)的相關(guān)要求，提高違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力，深交所于2016年底開始籌劃企業(yè)畫像項目。目前，深交所企業(yè)畫像項目一期已投入使用。該項目應(yīng)用功能包括公司速覽、公司標簽、股權(quán)股東、重組審查輔助、關(guān)系圖譜、信息檢索七大模塊。監(jiān)管人員依托文本挖掘、云計算等信息技術(shù)，結(jié)合對公司及其所在行業(yè)的經(jīng)驗儲備，做到問詢直擊要害，進一步提升了精準監(jiān)管水平。

    此外，在中報監(jiān)管手段上，深交所進一步發(fā)揮現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查的協(xié)同監(jiān)管。現(xiàn)場檢查作為一線監(jiān)管的新舉措，是非現(xiàn)場監(jiān)管的有益補充，是交易所強化一線監(jiān)管職能的重要抓手。目前，針對高風險公司及事項，深交所在風險識別、預(yù)警、處置等各個環(huán)節(jié)，現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管緊密協(xié)作，真正讓一線監(jiān)管“長牙齒”。