商譽(yù)，是上市公司財(cái)報(bào)當(dāng)中最讓人說不清的部分。商譽(yù)資產(chǎn)占比過高不僅給公司經(jīng)營帶來風(fēng)險(xiǎn)，許多利潤調(diào)節(jié)、違規(guī)信披，往往都選擇通過對(duì)商譽(yù)資產(chǎn)價(jià)值的不同評(píng)估來進(jìn)行操作。

    11月16日，證監(jiān)會(huì)專門針對(duì)商譽(yù)減值發(fā)出第8號(hào)會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示。該提示包括三大部分，分別對(duì)商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理及信息披露、商譽(yù)減值事項(xiàng)的審計(jì)、與商譽(yù)減值事項(xiàng)相關(guān)的評(píng)估進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。

    “近年來，公司商譽(yù)賬面價(jià)值占總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的比重越來越高，商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)也隨著經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)逐漸顯現(xiàn)，可能對(duì)公司實(shí)際經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。”證監(jiān)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)提示中稱，考慮到商譽(yù)的特殊性質(zhì)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)高度重視相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則》的要求開展審計(jì)工作。

    同時(shí)證監(jiān)會(huì)還表示，因商譽(yù)減值事項(xiàng)的特殊性與專業(yè)性，不少公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試或?qū)ι套u(yù)減值事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，均會(huì)利用資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員（以下統(tǒng)稱評(píng)估機(jī)構(gòu)）出具的專業(yè)意見。評(píng)估機(jī)構(gòu)也應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》及依法制定的其他業(yè)務(wù)規(guī)則勤勉執(zhí)業(yè)。

    不過，該提示不只針對(duì)上市公司，還包括擬上市公司、新三板公司等其他資本市場(chǎng)主體。第一財(cái)經(jīng)記者注意到，在這份提示當(dāng)中，證監(jiān)會(huì)還詳細(xì)列出了至少7項(xiàng)與商譽(yù)減值相關(guān)的特定減值跡象。

    證監(jiān)會(huì)稱，為強(qiáng)化商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)監(jiān)管，進(jìn)一步規(guī)范上市公司商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理及信息披露，督促會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員勤勉盡責(zé)、規(guī)范執(zhí)業(yè)，提高資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，現(xiàn)就商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示。

    商譽(yù)是按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來確認(rèn)的。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》的規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。

    在實(shí)務(wù)操作中，各家公司在商譽(yù)初始確認(rèn)環(huán)節(jié)，往往存在合并成本計(jì)量錯(cuò)誤、未充分識(shí)別被購買方擁有但未在單獨(dú)報(bào)表中確認(rèn)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等問題。

    相應(yīng)地，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時(shí)，容易出現(xiàn)專業(yè)勝任能力不足、利用專家工作的審計(jì)程序執(zhí)行不到位、未恰當(dāng)識(shí)別公司前述不當(dāng)會(huì)計(jì)處理等問題；資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)時(shí)，通常存在評(píng)估基準(zhǔn)日選擇不恰當(dāng)、評(píng)估對(duì)象及評(píng)估范圍確定不合理、評(píng)估目的及評(píng)估價(jià)值類型不匹配等問題。

    證監(jiān)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)提示中，對(duì)商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理及信息披露做出明確規(guī)定。

    根據(jù)要求，各類公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷是否存在可能發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象。對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。

    為何專門做此提示？因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)的情況是，許多公司沒有在年終進(jìn)行減值測(cè)試，或者沒有充分關(guān)注商譽(yù)所在資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的宏觀環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、實(shí)際經(jīng)營狀況及未來經(jīng)營規(guī)劃等因素；以及沒有合理判斷商譽(yù)是否存在減值跡象。而在商譽(yù)出現(xiàn)特定減值跡象時(shí)，也沒有及時(shí)進(jìn)行減值測(cè)試，且無合理理由。

    還有的公司則是簡(jiǎn)單以并購重組相關(guān)方有業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾、尚在業(yè)績(jī)補(bǔ)償期間為由，不進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試。對(duì)此，風(fēng)險(xiǎn)提示明確規(guī)定，公司應(yīng)合理區(qū)分并分別處理商譽(yù)減值事項(xiàng)和并購重組相關(guān)方的業(yè)績(jī)補(bǔ)償事項(xiàng)，不得以業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾為由，不進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試。

    那么，到底在什么情況下應(yīng)該進(jìn)行商譽(yù)減值呢？證監(jiān)會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)提示中羅列了7種特定減值跡象，但不限于此。

    第一，現(xiàn)金流或經(jīng)營利潤持續(xù)惡化或明顯低于形成商譽(yù)時(shí)的預(yù)期，特別是被收購方未實(shí)現(xiàn)承諾的業(yè)績(jī)；第二，所處行業(yè)產(chǎn)能過剩，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品與服務(wù)的市場(chǎng)狀況或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度發(fā)生明顯不利變化；第三，相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)壁壘較低或技術(shù)快速進(jìn)步，產(chǎn)品與服務(wù)易被模仿或已升級(jí)換代，盈利現(xiàn)狀難以維持。

    第四，核心團(tuán)隊(duì)發(fā)生明顯不利變化，且短期內(nèi)難以恢復(fù)；第五，與特定行政許可、特許經(jīng)營資格、特定合同項(xiàng)目等資質(zhì)存在密切關(guān)聯(lián)的商譽(yù)，相關(guān)資質(zhì)的市場(chǎng)慣例已發(fā)生變化，如放開經(jīng)營資質(zhì)的行政許可、特許經(jīng)營或特定合同到期無法接續(xù)等。

    第六，客觀環(huán)境的變化導(dǎo)致市場(chǎng)投資報(bào)酬率在當(dāng)期已經(jīng)明顯提高，且沒有證據(jù)表明短期內(nèi)會(huì)下降；第七，經(jīng)營所處國家或地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)突出，如面臨外匯管制、惡性通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟(jì)惡化，等等。